Razlika med obveznicami in posojili
Glavna razlika med obveznicami in posojili je v tem, da so obveznice dolžniški instrumenti, ki jih izda družba za zbiranje sredstev, s katerimi je na trgu mogoče zelo trgovati, tj. Oseba, ki ima obveznico, jo lahko proda na trgu, ne da bi čakala na njeno zapadlost, posojilo je dogovor med obema stranema, pri katerem si ena oseba izposodi denar pri drugi osebi, s katerim na splošno ni mogoče trgovati.
Izraza obveznica in posojilo sta med seboj povezana; vendar niso enaki in imajo posebne bistvene razlike. Oba sta dolga. Obveznica je nekakšno posojilo, ki ga bodo velika podjetja ali korporacije ali vlade uporabile za zbiranje kapitala, ki ga potrebujejo za poslovanje, in to s prodajo IOU-jev javnosti.
Kaj je posojilo?
Posojilo je dolg, pri katerem bo posojilodajalec posodil denar, posojilojemalec pa si ga bo izposodil. Za odplačilo dolga bo določen določen rok, ki vključuje tako znesek obresti kot tudi znesek glavnice, ki si jo je posojilojemalec sposodil od tega posojilodajalca. Ta osnovni znesek se večinoma plačuje na obroke. Kadar je vsak obrok podoben znesek denarja, se bo imenoval renta.
Kaj je Bond?
Obveznice se običajno imenujejo vrednostni papirji s stalnim donosom in so eden od treh glavnih razredov sredstev, ki jih posamezni vlagatelji običajno najbolj poznajo, skupaj z delnicami (tj. Lastniškimi vrednostnimi papirji) in denarnimi ustrezniki. Številne državne in podjetniške obveznice se javno trgujejo; z drugimi se trguje le v prosti prodaji (tj. OTC) ali zasebno med posojilodajalcem in posojilojemalcem.
Bond vs. Posojila Infographics
Kritične razlike med obveznicami in posojili
- Glavna razlika je v tem, da je obveznica zelo ugodna za trgovanje. Če kupite obveznico, običajno obstaja trg, kjer jo lahko trgujete. To pomeni, da lahko celo prodate obveznico, ne pa da čakate na konec tridesetih let. V praksi ljudje kupujejo obveznice, ko želijo na ta način povečati svoj portfelj. Posojila so običajno dogovori med posojilojemalci in bankami. Posojila so na splošno netržna, banka pa bo dolžna paziti na celoten rok posojila.
- V primeru odplačil se obveznice ponavadi v celoti odplačajo ob zapadlosti obveznice - npr. 10, 20 ali 30 let. Banke morda pričakujejo redno odplačilo glavnice in obresti v obdobju odplačevanja.
- Obrestne mere za državne obveznice so na splošno nižje. Državne obveznice ZDA in Združenega kraljestva se morda obravnavajo kot nizko tvegane. Zasebna posojila z nezavarovanim dolgom pa bodo verjetno pritegnila višjo obrestno mero. Podjetniške obveznice so večinoma nekje vmes - odvisno od ugleda podjetja.
- Izdajanje obveznic daje podjetjem bistveno večjo svobodo poslovanja, kot se jim zdi primerno, ker jih osvobaja omejitev, ki so pogosto povezane s posojili, ki jih banke posojajo. Upoštevajte na primer, da posojilodajalci ali upniki od podjetij pogosto zahtevajo, da se strinjajo z različnimi omejitvami, na primer, da ne bodo izdali več dolga ali da ne bodo prevzeli podjetij, dokler njihova posojila ne bodo v celoti odplačana.
- Obrestna mera, ki jo podjetja plačajo vlagateljem obveznic, je pogosto nižja od obrestne mere, ki bi jo morale plačati za pridobitev posojila pri banki.
- Obveznice, s katerimi se trguje na trgu, imajo bonitetno oceno, ki jo izdajo bonitetne agencije, ki se začne od investicijskega do špekulativnega razreda, pri čemer se za investicijske obveznice šteje, da so nizko tvegane in imajo običajno nizke donose. V nasprotju s tem se špekulativne obveznice štejejo za večje tveganje, zato se z njimi trguje z višjimi donosi, da bi vlagateljem nadomestili premijo za tveganje. Nasprotno, Loan nima takšnega koncepta; namesto tega kreditno sposobnost preverja upnik.
Primerjalna tabela
| Osnova - obveznica proti posojilu | Obveznica | Posojilo | ||
| Definicija | Je neke vrste dolžniški instrument. To je način, da vlada ali podjetje zbere denar s prodajo dejansko IOU - z letnimi plačili obresti. | Posojilo je tudi druga vrsta dolžniškega instrumenta, ki ga zagotavlja večinoma zasebna banka z variabilno obrestno mero. | ||
| Obrestne mere | Donosi državnih obveznic bodo verjetno nizki in so varnejša naložba. | Primerjalno z obveznicami so obrestne mere za posojila v večini primerov višje in v primeru nezavarovanega posojila bi bila njegova obrestna mera veliko višja. | ||
| Izvorni kraj | Obveznice je mogoče prodati na trgih obveznic finančnim / javnim institucijam. | Posojila večinoma sankcionirajo banke. | ||
| Lastništvo | Vlade ali podjetja običajno prodajajo obveznice. | Podjetja ali posamezniki si jih izposojajo. | ||
| Vrsta obrestne mere | Obrestne mere za obveznice so lahko fiksne, spremenljive ali pa ne morejo obstajati obresti, tako kot pri brezkuponskih obveznicah, ki se izdajo s popustom na nominalno vrednost. Razlika se upošteva kot obresti in se knjiži sorazmerno. | Obrestne mere za posojila so bodisi fiksne ali spremenljive obrestne mere, ki so povezane z osnovno obrestno mero. | ||
| Trgovanje | Obveznice, ki se prodajajo in kupujejo na trgih obveznic, in cene obveznic se lahko gibljejo navzgor in navzdol kot delnice. | Posojila so običajno vezana na banko, ki jih mora posojati. | ||
| Primeri | 10-letne ameriške zakladne obveznice, hipotekarno zavarovanje (MBS), zavarovanje s premoženjem (ABS) itd .; | Terminska posojila, variabilna bančna posojila, gotovinski kredit itd. |
Zaključek
Posojila so neke vrste dolg, pri katerem bo posojilodajalec posodil denar, posojilojemalec pa si ga bo izposodil. Za odplačilo dolga je določen določen čas, ki vključuje obresti in znesek glavnice, ki si ga je podjetje ali kateri koli posojilojemalec sposodil od posojilodajalca; obveznica pa je vrsta posojila, znanega tudi kot dolžniška vrednostna papirja. V primeru obveznic je javnost upnik ali posojilodajalec, velike korporacije ali vlada pa so običajno posojilojemalci.
Z posojili običajno ni mogoče trgovati, kot smo že omenili, medtem ko imajo obveznice trg, na katerem se z njimi lahko trguje pred zapadlostjo obveznic.