Kaj je naložbeno partnerstvo?
Naložbeno partnerstvo se nanaša na katero koli obliko lastništva podjetja, pri katerem bi bilo vsaj 90% vseh njegovih naložb v finančnih instrumentih, kot so obveznice, terminske pogodbe in opcije, prevladujoči dohodek (običajno> 90%) pa bi šel imeti finančna sredstva kot vir.
Primeri naložbenih partnerstev
Spodaj je nekaj primerov -
- Hedge skladi
- Vzajemni skladi
- Zasebni kapital
- Tvegani kapitalisti
- Storitve upravljanja portfelja
Prednosti naložbenih partnerstev
- Povečan donos - tovrstna podjetja običajno spadajo v kategorijo alternativnih investicijskih skladov. Vlagajo v tvegane vrednostne papirje, kjer obstaja tudi možnost večjega donosa. Zato obstaja velika verjetnost večjih donosov z vlaganjem v takšna naložbena partnerstva
- Manj predpisov - Za kategorije nadomestnih investicijskih skladov, kot so hedge skladi, je uredba tudi omejena in skladi so po lastni presoji glede načina upravljanja svojih naložb. Zato lahko svobodno sprejmejo svoj slog strategije, da vlagateljem zagotovijo največji in najboljši donos. Kakršnih koli motenj ne bi bilo
- Prispevek k rasti - takšna naložbena partnerstva zagotavljajo potreben rastni kapital za podjetje, ki želi zbrati sredstva. Podjetja, ki želijo pridobiti sredstva od institucionalnih vlagateljev, bo ta pot izvedljiva, saj lahko podjetja izpolnijo kriterije, ki se zahtevajo za določene deleže v podjetju v obliki institucionalnih vlagateljev, ko prvič išče IPO. Poleg tega se lahko nekatera podjetja izognejo poti zbiranja denarja prek javnega izdajatelja zaradi različnih predpisov in formalnosti. V takih primerih sprejmejo način zavarovanja financiranja iz hedge skladov po skupnem postopku, znanem kot zasebno plasiranje.
- Zagotavlja semenski in angelski kapital - Takšna oblika naložbenih partnerstev vlaga v amaterska podjetja, ki se šele ustanavljajo, in tako podjetjem pomaga zagotoviti sredstva za rast. Običajno podjetja tveganega kapitala še naprej kupujejo delež v takih podjetjih in nato po tem, ko družba nadaljuje z rastjo, dosežejo ustrezen izhod v obdobju 5-10 let.
- Sposobnost dostopa do zapletenih izdelkov - z vlaganjem v investicijsko partnerstvo lahko mali vlagatelj dostopa do izpostavljenosti zapletenim izdelkom, ki jih hedge skladi vlagajo v eksotične izvedene finančne instrumente, kot so zamenjave kreditnega tveganja itd. seveda ne bi imel dostopa do takšnih izdelkov. Šele z vlaganjem denarja v takšna partnerstva dobijo dostop do trgov za take izdelke.
- Upravljanje denarja v zunanjih izvajalcih v profesionalnih rokah - Z vlaganjem denarja v take sklade bi vlagatelji zdaj upravljanje denarja oddali profesionalnim upravljavcem denarja in tako se mali vlagatelj osvobaja skrbi, katere delnice naj kupi ali proda, katere trge spremlja. priložnosti in tako naprej. Prepričan je, da z njihovim denarjem zdaj upravljajo strokovnjaki.
Slabosti naložbenih partnerstev
- Brez preglednosti - Pogosto informacije o naložbenih partnerstvih niso znane, zlasti ko gre za računovodske izkaze. Vlagatelji, čeprav sofisticirani, morda nimajo dovolj znanja in kraja bivanja o tem, kako natančno se upravlja z denarjem in kam se vlaga vsak dan, kar običajno velja za hedge sklade. Poleg tega niso dolžni javno prijaviti svoje uspešnosti in donosov, doseženih nadurno ali iz leta v leto. V tem primeru torej manjka preglednost javnosti glede tega, kako točno njihov denar upravljajo investicijska partnerstva
- Tekmovanje za preživetje najboljših - Ko gre za denar, je naravno, da iščemo najboljše glede na to, kdo daje najboljše donose. Zato se nenehno preverja, kdo je v enem letu najboljši na podlagi preteklih donosov. Zato bi se vlagatelji nagibali k takim skladom, ki bi jim najbolj prinašali denar. Finančni mediji vedno poudarjajo dosežke in ustvarjene donose. V takšnih scenarijih se skladi, ki ne delujejo na ravni primerjalne vrednosti, izrinijo in vlagatelji lahko začnejo unovčevati in nato črpati svoj denar v sklade, ki delujejo bolje.
- Majhna napaka izbriše vse - v prihodnjem letu je bilo primerov, ko najboljši izvajalec ni na lestvicah najboljših. Pogosteje se celo opazi, da se top hedge skladi po določenem času likvidirajo. Napačna strategija ali napačen premik v napačno zalogo lahko izbriše bogastvo, ki je bilo ustvarjeno v preteklih letih, in vlagatelji bodo začeli odkupovati. Tudi če gre za zasebni kapital in tvegani kapital, če bodo vlagali v podjetja, ki trenutno ne poslujejo dobro kot nekoč, bo tudi njihovo vrednotenje znižano. To vpliva na donosnost skladov PE in VC.
Omejitve
Hedge skladi in družbe tveganega kapitala običajno iščejo sredstva le pri akreditiranih in izpopolnjenih vlagateljih, majhni mali vlagatelji pa vanje ne bodo mogli vlagati.
Zaključek
- Investicijska partnerstva navadno zagotavljajo potrebna sredstva za rast podjetjem, ki jih potrebujejo, poleg tega, da vlagateljem pomagajo do neverjetnih donosov naložb, ki so jih izvedli. Ta partnerstva nedvomno olajšajo večjo učinkovitost na finančnih trgih z zavzemanjem nekonvencionalnih položajev na trgu, kot so kratke pozicije.
- Vlagajo tudi v eksotične izdelke, o katerih laični vlagatelj ne bo imel veliko informacij. Vendar pa bo pomanjkanje preglednosti pri takšnih naložbenih partnerstvih vlagatelje držalo v temi, zlasti kar zadeva finančna stanja podjetja.
- Nadalje bo močna konkurenca izrinila slabiča, saj se vlagatelji želijo odkupiti od takšnih investicijskih podjetij, ki ustvarjajo izgube. Vendar pa obstajajo investicijska partnerstva, ki ustvarjajo ogromno bogastvo za vlagatelje in skupnost kot celoto.