Opredelitev finančnega tveganja
Finančno tveganje je nezmožnost podjetja, da ne more poplačati dolga, ki ga je prevzelo pri banki ali finančni instituciji.
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom Pepsija je bilo v letih 2009–2010 približno 0,50x; vendar se je vzvod Pepsija z leti povečal in trenutno znaša 3,38-krat. Ta položaj je očitno nezaželen. Če pa podjetje s preudarnostjo prevzame dolg, lahko tveganje zmanjša na minimum.
Recimo, da želi podjetje zmanjšati finančno tveganje, hkrati pa želi izkoristiti dolg finančnega vzvoda, ki ga bo zagotovil. V tem primeru bi morali v svoji strukturi kapitala nameniti 70% lastniškega kapitala in le 30% dolga. Seveda je to hipotetično in po preučitvi vseh dejavnikov je treba sprejeti odločitve, povezane s strukturo kapitala.
Nekaj, česar bi se moralo podjetje spomniti, da bi zmanjšalo tovrstno tveganje, je zgraditi svojo kapitalsko strukturo tako, da bi s svojega ramena snel preveč bremena. To pomeni, da vzamejo toliko posojil, kolikor se lahko preživijo. Če se podjetje odloči za 60% dolga in 40% lastniškega kapitala, bi bilo finančno tveganje za podjetje veliko večje, kot če bi se podjetje odločilo za 60% lastniškega kapitala in 40% dolga.
Vrste finančnega tveganja
Obstajajo predvsem tri vrste finančnih tveganj. Oglejmo si jih spodaj -
# 1 - Kreditno tveganje:
To je najpogostejša vrsta finančnega tveganja. Če podjetje vzame posojilo in ga ne more odplačati, ima zagotovo kreditno tveganje. Podjetja, ki bodo kmalu plačala, običajno trpijo zaradi kreditnega tveganja. Privzeto ni dobra ideja, ker lahko vpliva na ugled podjetja in vpliva tudi na banke ali finančne institucije. Če bi podjetje v vsakem primeru želelo dobiti posojilo pri banki / finančni instituciji, bi jih bilo težko prepričati.
# 2 - Likvidnostno tveganje:
To je druga vrsta finančnega tveganja. Kadar podjetje ne more hitro prodati sredstva, to za podjetje predstavlja likvidnostno tveganje. Če podjetje na primer kupi sredstvo in nato v bližnji prihodnosti zastara, bi bilo to za podjetje precej tvegano. Ker ga podjetje ne bo moglo prodati in tudi sredstva ne bo moglo obdržati.
# 3 - Kapitalsko tveganje:
Tveganje lastniškega kapitala je tretja vrsta finančnega tveganja. Ko trg postane nestanoviten, podjetje težko oceni lastniške delnice. Tržna cena se pogosto znižuje, kar se zdi, da za podjetje ni dobra novica. Ta nestanovitnost delniškega trga se imenuje lastniško tveganje, ki je povezano s finančnim tveganjem podjetja.
Kako izmeriti finančno tveganje?
Finančno tveganje je mogoče izmeriti na vse načine. Podjetje bi moralo pogledati trg in videti, kako se podjetje vrednoti. Vrednotenje je zelo pomembno, kar podjetju ponuja idejo, kje stoji na trgu. Hkrati lahko podjetje izračuna finančni vzvod in stopnjo finančnega vzvoda. Podjetje lahko za ugotavljanje ravni uporabi tudi količnik dolga in lastniškega kapitala, količnik pokritosti obresti in druge finančne kazalnike.