Vertikalna analiza izkaza poslovnega izida (primer, razlaga, omejitev)

Kaj je vertikalna analiza izkaza poslovnega izida?

Vertikalna analiza se nanaša na analizo izkaza poslovnega izida, kjer so vse vrstice, ki so prisotne v izkazu poslovnega izida podjetja, navedene kot odstotek prodaje znotraj takega izkaza in tako pomagajo pri analizi uspešnosti podjetja, tako da poudarijo, ali se kaže navzgor ali navzgor. padajoči trend.

Vertikalna analiza izkaza poslovnega izida podjetja Colgate

Poglejmo primer vertikalne analize Colgateovega izkaza poslovnega izida. Na spodnjem posnetku smo vsako postavko izkaza poslovnega izida razdelili na neto prodajo za obdobje med letoma 2007 in 2015.

Tolmačenje

  • Stroški prodaje so v preteklosti znašali med 41% in 44%. To pomeni, da je bila bruto dobiček Colgate približno 56% do 59%.
  • Trend prodaje splošnih in upravnih stroškov se je zmanjšal s 36,1% v letu 2007 na 34,1% v letu, ki se je končalo leta 2015.
  • Ugotavljamo tudi, da so se prihodki iz poslovanja v letu 2015 znatno znižali na 17,4%.
  • Tudi ustrezni čisti dohodek se je leta 2015 zmanjšal na 8,6%.
  • Učinkovite davčne stopnje so v letu 2015 poskočile na 44%.

Primeri vertikalne analize izkaza poslovnega izida

Oglejmo si nekaj primerov vertikalne analize izkaza poslovnega izida, da ga bolje razumemo.

Primer # 1

Upoštevajte naslednji primer izkaza poslovnega izida podjetja XYZ:

Če razdelimo vsako postavko vrstice za leto s prodajo za to leto, bo skupna analiza velikosti izkaza poslovnega izida podjetja videti tako:

Tolmačenje

S pretvorbo vsake številke v prodajno številko za leto je primerjava med postavkami po letih enostavna.

  • Bruto dobiček podjetja je naraščal v dolarjih, toda% bruto dobička se je z leti zmanjšal. To kaže, da so se stroški surovin in blaga povečali in niso v skladu s povečanjem prodaje.
  • Plače zaposlenih so se z leti zniževale.
  • Najemnine in režije, trženje in drugi stroški so v odstotkih od prodaje ostali bolj ali manj konstantni.
  • Čisti dohodek se vsako leto poveča za približno 1%.

2. primer

Oglejmo si še en primer: izkaz poslovnega izida družbe Apple Inc.

Vir: vložki Apple SEC

Če zgoraj navedeno pretvorimo v splošno analizo izkaza poslovnega izida, bo videti tako:

Vertikalna analiza interpretacije izkaza poslovnega izida

  • Vse številke so bolj ali manj enake z razliko v razponu od 1% do 2% skozi leta
  • Čisti dohodek podjetja se je od leta 2016 do leta 2018 povečal za 1,5%
  • Stroški podjetij za raziskave in razvoj so se povečali za skoraj 1% kot odstotek neto prodaje

Prednosti

  • Enostavno razumevanje in razlaga: Vertikalno analizo izkaza poslovnega izida je enostavno razumeti in razlagati. Po pretvorbi številk na posamezni postavki v odstotek prodaje jih analitik lahko primerja in bolje analizira uspešnost podjetja.
  • Analiza časovnih vrst: pomaga pri analizi časovnih vrst različnih postavk, kot so stroški, plača zaposlenih, bruto dobiček, dobiček iz poslovanja in čisti dobiček.
  • Analizo lahko opravite tako, da naenkrat pogledate splošne velikostne liste. Ker so vse številke na voljo kot odstotek prodaje, lahko analitiki enostavno analizirajo podrobnosti o uspešnosti podjetja.
  • Pomoč pri analizi strukturne sestave: Skupna analiza velikosti izkaza poslovnega izida pomaga pri analizi in ugotavljanju sprememb katerih koli strukturnih sestavnih delov izkaza poslovnega izida, tj. Stroškov plače, stroškov trženja ali amortizacije in stroškov amortizacije.

Omejitve

  • Ni standardnih količnikov: Ker so vse vrstice deljene s skupno prodajno številko, v vertikalni analizi izkaza poslovnega izida ni standardnega finančnega razmerja (razen profitnih marž). Zato morda ni enostavno sprejeti kakršne koli odločitve na podlagi takšne analize in ob upoštevanju spremembe v odstotku različnih sestavnih delov izkaza poslovnega izida.
  • Sprememba ravni cen / inflacije : Vertikalna analiza izkaza poslovnega izida ne upošteva spremembe ravni cen ali učinkov inflacije. Številke prodaje se lahko vsako leto povečajo zaradi inflacije, vendar se to ne upošteva, saj številke niso prilagojene stroškom inflacije.
  • Doslednost računovodskih načel : Če uporabljena računovodska načela niso enaka medletno, je vertikalna analiza izkaza poslovnega izida neuporabna, dokler ni prilagojena spremembam in primerljiva medletno .
  • Sezonsko nihanje : če je podjetje vključeno v prodajo izdelkov, ki so sezonske narave, potem vertikalna analiza morda ne bo v pomoč. Sezonska nihanja povzročajo razlike v prodaji, nabavni vrednosti prodanega blaga; tako številke med obdobji morda niso primerljive.
  • Predelava oken : Predelave oken ali uporabe računovodskih načel v korist družbe ni mogoče zlahka prepoznati v navpični analizi izkaza poslovnega izida. Zaradi takšnih učinkov je analiza neuporabna.
  • Kvalitativna analiza: Zagotavlja le kvantitativno analizo in ne upošteva kvalitativnih ukrepov, ki jih je sprejelo podjetje, kot so nove tržne tehnike itd.

Zaključek

Vertikalna analiza izkaza poslovnega izida prikazuje število prihodkov ali prodaje kot 100%, vse druge vrstice pa kot odstotek prodaje. Vse postavke vrstice v navpični analizi se primerjajo z drugo postavko v istem stavku; v primeru izkaza poslovnega izida je to prihodek / neto prodaja.

Skupna velikost ali vertikalna analiza izkaza poslovnega izida je izkaz, kjer je vsaka postavka izražena kot odstotek prodaje. Primerjava posamezne številke postane lažja, če jo primerjamo kot odstotek prodaje / prihodka. Takšna analiza sicer pomaga analitikom, da primerjajo uspešnost podjetja v letih ali dveh družbah v istem sektorju in dejavnosti, vendar ima svoje omejitve. Tako bi morala analiza upoštevati omejitve vertikalne analize izkaza poslovnega izida ob primerjanju in sklepanju rezultatov.