Opredelitev obveznic
Obveznica, imenovana tudi reševanje obveznic, je temeljni pravni dokument, ki deluje kot pogodba med izdajateljem obveznic in imetnikom obveznice in vsebuje vse podrobnosti, povezane z obveznico, kot so podrobnosti o izdaji, namen izdaje, obveznosti izdajatelja obveznic in pravic imetnikov obveznic.
V skladu z Zakonom o zaupanju iz leta 1939 mora vsaka izdana obveznica, ki jo ureja Ameriška komisija za varnost in menjavo (SEC), imeti skrbnika, izdajatelj pa imenuje skrbnika ali davčnega zastopnika, ki je lahko finančna institucija ali banka, ki deluje kot predstavnik vseh imetniki obveznic.
Komponenta obveznice
Bond Indenture je pravni pogodbeni dokument med izdajateljem obveznic in imetniki obveznic. Obveznica Indenture vključuje veliko klavzul, nekaj pomembnih je navedenih spodaj:
- Namen: obveznica mora vključevati dnevni red izdaje te obveznice.
- Nazivna vrednost: Nazivna vrednost je cena, po kateri bo izdana ta obveznica
- Obrestna mera: To je obrestna mera, ki se dodeli vsakemu imetniku obveznice na nominalno vrednost.
- Datumi plačil: datum ali mandat, ko bodo obresti izplačane imetnikom obveznic.
- Datum zapadlosti: Datum, ko bo obveznica potekla in ves vloženi znesek bo vrnjen imetnikom obveznic.
- Izračun obresti: Metodologija, povezana z izračunom obresti, kot so plačane obresti, so enostavne obresti ali sestavljene obresti.
- Funkcije klica: Izdana obveznica je obveznica, ki jo je mogoče poklicati ali ki jo ni mogoče poklicati .
- Obdobje zaščite klicev: minimalno obdobje, v katerem obveznice ni mogoče zamenjati ali unovčiti.
- Neplačilni ukrepi: Ta klavzula vključuje podrobnosti v zvezi z morebitnimi ukrepi, ki jih je treba sprejeti v primeru neizpolnitve obveznosti izdajatelja pri plačilu obresti ali vračilu vloženega zneska ob zapadlosti obveznice. Možni ukrepi so lahko povečanje obrestne mere, podrobnosti, povezane s kaznimi, zmanjšanje zapadlosti.
- Premoženja: nekatere obveznice so podprte z zavarovanji, take obveznice so znane kot zavarovane obveznice. Obveznice so lahko različnih vrst na podlagi zavarovanj, nekatere so navedene spodaj:
- Zavarovalna obveznica zavarovanja s premoženjem je obveznica, za katero so vrednostni papirji v lasti izdajatelja, vendar jih ima skrbnik, ki ga je določil izdajatelj.
- Hipotekarne obveznice so obveznice, pri katerih se nepremičnine, oprema in druga opredmetena sredstva hranijo kot zavarovanje.
- Pokrite obveznice so obveznice, ki jih izda banka ali neka hipotekarna institucija, sklad sredstev pa se hrani kot zavarovanje pred takimi obveznicami.
- V primeru neplačila se zavarovanje proda in znesek porabi za zavarovanje imetnikov obveznic.
- Zaveza: Za zaščito interesov izdajatelja in imetnika obveznic so za izdajatelja obveznice določene določene obveznosti. Konvencija je lahko restriktivna pakt , ki Podobno lahko konvencija se Omejevanje izdajatelj početi nekatere dejavnosti, ki bi jim manj kreditno sposobne in povečujejo možnost privzeto kot dividendo, omejitev pri nakupu nepremičnin, itd Pritrdilno pakt , da sile so izdajatelj, da izpolni določene zahteve, kot je vzdrževanje določene ravni rezervirane gotovine, predložitev revidiranih računovodskih izkazov itd.
Primer obveznice z obveznicami
Primer obveznice: Obstaja podjetje XYZ, ki potrebuje kapital za širitev svojega poslovanja, zato je poiskal nasvet pri svojem finančnem svetovalcu. Finančni svetovalec podjetja je predlagal zbiranje sredstev od ljudi, ki želijo svoj denar vložiti v tak posel.
Po pogovoru s svetovalcem se je družba odločila, da bo stopila v stik z različnimi vlagatelji, namesto da bi se pogajala o njih, se je odločila, da bo oblikovala obveznico ali sklep o zaupanju, ki bo deloval kot pogodba med XYZ in vsemi vlagatelji (imetniki obveznic).
Zainteresirane strani v obveznicah
Sledijo zainteresirane strani v obveznici.
# 1 - Izdajatelj
Izdajatelj ustvari obveznico. Zasnova vsebuje vse pravne podrobnosti o izdajatelju obveznice, da vlagateljem daje jasno sliko.
- Tako kot v primeru državnih obveznic, kateri državni organ bo odgovoren kot izdajatelj. Na primer HM Treasury v Združenem kraljestvu, RBI v Indiji.
- Pri podjetniških obveznicah bodo omenjene podrobnosti pravne osebe.
- V primeru listinjene obveznice podatki o sponzorju, ki bo finančna institucija in je odgovoren za postopek listinjenja.
# 2 - Poverjenik / davčni zastopnik
Skrbnik je banka ali finančna institucija, ki ima obveznico. Skrbniške vloge so predvsem zagotavljanje finančne in pravne pomoči imetnikom obveznic. Glavna vloga skrbnika je, da zadrži sredstva, dokler se imetnikom obveznic ne izplačajo plačila, izda izdajatelju račune za plačilo obresti in glavnice, skliče sestanke imetnikov obveznic in zagotovi, da izdajatelj pravilno upošteva vse pogoje, navedene v alinei.
# 3 - Imetniki obveznic
Imetnik obveznice je vlagatelj, ki da svoj denar v ta dolžniški vrednostni papir, da prejme nekaj občasnih dohodkov od obresti in prejme znesek glavnice v času zapadlosti obveznice.
Prednosti
- Bond Indenture je pravni dokument, vse klavzule, omenjene v dokumentu, veljajo za vse zainteresirane strani, vključene v transakcijo.
- Bond Indenture ščiti interese vseh deležnikov in zmanjšuje možnost neplačila.
- Razdelitev jasno opredeljuje vse informacije, povezane z obveznico.
- Pravice in dolžnosti vseh zainteresiranih strani so v odstavkih jasno opredeljene, kar pomaga pri preprečevanju kakršne koli zmede.
- Ta dokument zagotavlja, da se morajo vse zainteresirane strani zavedati zavez za primerno preglednost.
- Indenture je edini pravni dokument, na katerega se sklicuje v primeru spora glede obveznice.
Slabosti
- Naložbe niso prenosljive, zato je na voljo zelo malo možnosti za izstop iz teh pogodb.
- Po podpisu teh pogodb se o njih ni mogoče ponovno pogajati, zato ima lahko kakršna koli sprememba obrestne mere zaradi spremembe politike finančne posledice.
Zaključek
Bond Indenture je temeljni pravni dokument, ki varuje pravice vlagateljev in izdajateljev. Vsebuje vse informacije v zvezi z obveznicami, skupaj s pravicami in odgovornostjo izdajatelja in imetnikov obveznic. Indenture je pravno zavezujoč za vse zainteresirane strani in v primeru kakršnega koli spora ali neplačila se bo za vsako rešitev upošteval zamik.