Razlika med investicijskim bančništvom in zasebnim kapitalom
Investicijsko bančništvo se nanaša na finančni mehanizem, s katerim oseba prejema finančne in svetovalne storitve od investicijskega bančnika v zvezi z osnovnim kapitalom v tržnih skladih zasebnega kapitala, se nanaša na investicijske sklade, ki opravljajo nalogo združevanja sredstev različnih vlagateljev ki imajo visoko neto vrednost z namenom pridobivanja deležev v različnih entitetah.
Med investicijskim bančništvom in zasebnim kapitalom je velika razlika. Tu bomo pospravili mite in poskušali z različnih zornih kotov videti, kako se med seboj razlikujejo. Mnogi ljudje pogosto mislijo, da med njima ni velike razlike, saj se oba ukvarjata z zbiranjem kapitala za naložbene namene, vendar sta si povsem drugačna, če si jo podrobneje ogledate.
Pri investicijskem bančništvu gre predvsem za iskanje podjetij in iskanje načinov zbiranja kapitala s kapitalskega trga. Medtem ko je zasebni kapital namenjen iskanju sredstev z visoko neto vrednostjo in nato iskanju priložnosti za naložbe v druga podjetja. Zdi se, da oba prihajata iz nasprotne smeri, da bi dosegla isti cilj.
Poglobili se bomo in podrobno videli, kako sta ti dve različni karierni poti na koncu pomembno vplivali na veliko mladih strokovnjakov. Pogovarjali se bomo o panogah, konceptualnih vlogah, kakšnih kulturah ali življenjskem slogu jih ponujajo, honorarju in različnih vrstah spretnosti, potrebnih za uspeh na teh poteh.
Če želite poklicno pridobiti veščine zasebnega kapitala, si lahko ogledate ta tečaj za zasebni kapital
Pregled
Misli tako. A je zasebno kapitalsko podjetje. In B je investicijsko bančno podjetje.
Večina ljudi, ki imajo malo domene ali nimajo nobenega občutka za to domeno, bi jih enačila kot podobna, vendar obstaja pomembna razlika. Podjetje A je zbrani sklad vlagateljev, ki se združijo in vlagajo v vredna podjetja. Kako bi to storili? Uporabljali bi svoje osebne sklade, pokojninske sklade, zbirali denar od zavarovalnic in premožnih posameznikov, ta pavšalni denar pa bi vložili v podjetja, za katera menijo, da bi zanje ustvarili večjo donosnost naložb.
Zdaj je podjetje B povsem drugačno. To, kar podjetje B počne, je storitev zbiranja kapitala za podjetja. Podjetje B strankam svetuje pri različnih transakcijah, kot so združitve in prevzemi, dodelitev sredstev, prestrukturiranje in vse storitve, ki svojim strankam olajšajo zbiranje kapitala.
Kakšna je torej osnovna razlika v panogi med podjetjem A in podjetjem B? Osnovna razlika je, da je podjetje A investicijsko podjetje; ker je podjetje B storitev za zbiranje kapitala. Tako se zasebni kapital precej razlikuje od investicijskega bančništva. V investicijsko bančništvo vam ni treba vlagati ničesar na svoje tveganje; vaša naloga investicijskega bančnika je, da olajšate in ponudite svetovalne storitve. Toda v zasebnem kapitalskem podjetju je vaša naloga vlagati, ne pa svetovati. Ti dve poti se pogosto sekata in investicijski bankir mora pogosto predstaviti ideje, da stranko prepriča v posel, vendar sta obe različni panogi in različni poti.
Investicijsko bančništvo vs zasebni kapital - Profil zaposlitve
Ker smo že omenili, sta si obe stvari različni, poglejmo, katere naloge morate opraviti, če morate biti del vsake od teh poti.
# 1 - Investicijsko bančništvo
Najprej se pogovorimo o investicijskem bančništvu.
- V tipičnem scenariju mora analitik investicijskega bančništva opravljati te glavne naloge - ustvarjanje knjig, modeliranje in administrativna dela.
- Knjiga predstavitev preprosto pomeni predstavitev stranke na strani kupca. Kot analitik morate razumeti pregled trga in skrbeti tudi za grafični prikaz možnih menjalnih količnikov.
- Razen tega morate hkrati obravnavati več poslov. Kako bi to naredil? Preprosto boste pripravili model združitve (ali katerega koli drugega) za več poslov in iskali napake in napake, ker bi se na podlagi vaše priprave modelov sprejele odločitve.
- Zavedati se morate vseh scenarijev, zato morate biti sposobni voditi analizo občutljivosti na različnih ravneh.
- Kot investicijski bankir bi bile vaše upravne naloge le malo ali ne veliko, toda tu in tam morate prilagoditi nekaj stvari, da se boste lahko osredotočili na dve glavni stvari - predstavitev predstavitve in modeliranje, na podlagi katerih se sprejemajo glavne odločitve.
# 2 - zasebni kapital
Če govorimo o zasebnem kapitalu, imamo v bistvu štiri funkcije, ki jih morajo vsakodnevno opravljati pridružene družbe. To so - zbiranje sredstev, pregled in naložbe, upravljanje naložb in portfeljskih podjetij ter izstopna strategija.
- Zbiranje sredstev običajno opravijo starejši strokovnjaki, vendar pogosto sodelavci zaprosijo za pomoč pri predstavitvi. Vse, kar morajo storiti, je ugotoviti preteklo uspešnost, pretekle vlagatelje in kakšno strategijo so uporabljali za sklade. Pogosto morajo sodelavci opraviti kreditno analizo samega sklada.
- Pregled je zelo pomemben del zasebnega kapitala. Pri tem sodelavci igrajo osrednjo vlogo. Preučijo vse naložbene priložnosti in s finančnimi modeli (kot so diskontirani denarni tokovi, metoda neto sedanje vrednosti itd.) Razumejo, ali je naložba v te projekte donosna ali ne.
Pri ustvarjanju modelov za pridružene družbe zasebnega kapitala in investicijske bančnike obstaja velika razlika. Sodelavci zasebnega kapitala to počnejo, da pridejo do debelin in stvari; medtem ko investicijski bankirji gradijo modele, da bi navdušili stranke.
- Medtem ko upravljajo naložbe in portfeljska podjetja, sodelavci pomagajo obrniti poslovanje in poskušajo povečati operativno učinkovitost (EBITDA, ROE itd.).
- Delajo tudi na izhodni strategiji, kar zahteva poglobljeno analizo. Na začetku morajo biti pridruženi zasebni lastniki kapitala opremljeni z vsemi orodji, tehnikami vrednotenja in finančnim znanjem, da lahko razkrijejo kodo za svoj naložbeni portfelj in za svoje stranke.
Kultura dela
# 1 - Investicijsko bančništvo
Če iščete ravnovesje med poklicnim in zasebnim življenjem, je bolje, da izberete kateri koli drug poklic kot investicijsko bančništvo. Investicijsko bančništvo zagotovo ni za tiste, ki želijo delati 8 ur na dan. Če ste pripravljeni priti v pisarno ob 9. uri zjutraj in večino dni oditi ob 2. uri ponoči, potem lahko izberete investicijsko bančništvo. To je delo pod velikim pritiskom in ljudje morajo v svoje posle vložiti svoje srce in dušo, da jih lahko sklenejo. Seveda obstajata dve glavni prednosti dela od 16 do 20 ur na dan.
Najprej ni omejitve, koliko lahko zaslužite. Zaslužite lahko, kolikor želite, poleg tega pa bi skupaj s plačo dobili tudi bonus za vsak posel.
Drugič, vedno boste imeli priložnost spoznati najboljše ljudi v poslu. Če jih poznate, boste lažje sklepali več poslov in postali privlačno središče v poslovnem svetu. Toda medtem ko razpravljamo o teh dveh glavnih prednostih, večina ljudi ne govori o eni glavnih stvari, o katerih investicijski bankirji pogosto govorijo. In to je prijateljstvo. Če vprašate katerega koli investicijskega bankirja, bi vam povedal, da so po šolanju ali na fakulteti njihovi najboljši prijatelji njihovi kolegi, s katerimi se vso noč trpajo, da bi sklenili veliko pogodbo. In mislimo, da je to ena glavnih prednosti tega visokotlačnega dela.
# 2 - zasebni kapital
Povezane družbe zasebnega kapitala preživijo bolj varno življenje kot analitiki investicijskega bančništva. Če stvari ne gredo narobe (ne vedno), sodelavci zasebnega kapitala preživijo približno 8–12 ur na dan v pisarni. Običajno so vikendi namenjeni osebnim hobijem ali družini. To pomeni, da če imate zasebni kapital, imate veliko boljše razmerje med poklicnim in zasebnim življenjem kot investicijski bankir. Da, včasih morate delati ob vikendih, vendar to ni toliko, kot mora investicijski bankir. Običajno je ekipa majhna (približno 10–15) in imate možnost razpravljati o različnih zadevah z ljudmi, ki so starejši od vas.
Okolje v pisarni je nekakšno kockasto okolje, kjer morajo vsi delati na skupnem cilju, da dosežejo želeni rezultat. V zasebnih delniških družbah imajo pridružena podjetja večji vpliv na prodajo in trgovanje, saj so bližje ukrepanju in vlaganju; ker investicijski bankirji manj vplivajo na prodajo in trgovanje podjetja.
V nekem smislu imajo zasebni lastniki kapitala boljše ravnovesje med poklicnim in zasebnim življenjem kot kateri koli investicijski bankir.
Odškodnina
Če primerjate nadomestilo za oba poklica, boste presenetljivo videli, da strokovnjak za investicijsko bančništvo zasluži manj kot zasebni kapital. Nenavadno je, toda razlog, zakaj toliko pridružene družbe zasebnega kapitala zaslužijo, je, da se običajno večina pridruženih družb pridruži podjetjem zasebnega kapitala, potem ko so že nekaj časa investicijski bančniki. Torej lahko rečete, da ne glede na trdo delo, ki so ga v svoji karieri že opravili v preteklosti, dobivajo koristi zdaj kot zasebni kapital.
Poglejmo kompenzacijo vsake od poti.
# 1 - Investicijsko bančništvo
Če se kot investicijski bankir pridružite zdaj, bi v prvem letu dobili okoli 130–140 tisoč USD na leto. V drugem letu bi dobili okoli 155 ameriških dolarjev = 165 tisoč ameriških dolarjev na leto. V drugem letu je prirastek viden, vendar ne toliko, kot je bilo pričakovano. V tretjem letu lahko pričakujete približno od 175 do 195 tisoč USD letno. Zgornja statistika je namenjena analitikom investicijskega bančništva. Če pa se pridružite kot investicijski bančni sodelavec, bi bil vaš zaslužek v prvem letu veliko večji kot nadomestilo analitika investicijskega bančništva v prvem letu. Vaše nadomestilo kot investicijskega bančnika bi znašalo približno 150–185 tisoč USD na leto.
# 2 - zasebni kapital
Kot pridruženi zasebni kapital je vaše nadomestilo bistveno več, toda v podjetjih, ki šele začenjajo, ne plačajo toliko kot cenjena zasebna kapitalska podjetja. Prvo leto bi kot sodelavec lahko dobili okoli 100.000 do 220.000 ameriških dolarjev letno. V drugem letu bi dobili okoli 120.000 do 250.000 ameriških dolarjev letno. V tretjem letu pa bi kot sodelavec lahko dobili okoli 150.000–300.000 USD letno.
Prednosti in slabosti kariere
Na obeh poteh obstaja veliko prednosti in slabosti. O njih bomo razpravljali tukaj, da boste lahko dobili idejo, kaj izbrati in kaj opustiti.
# 1 - Investicijsko bančništvo
Prednosti:
- To je služba, ki vas pripravi na večje priložnosti in vas postavi v središče podjetja, kamor koli greste.
- Nauči vas lepote trdega dela in kako lahko ena osredotočenost prinese izjemne rezultate.
- Ponuja vam izredno navaden denar. Ne boste dobili le plače, ki jo v dveh-treh letih lahko zasluži le malo ljudi, ampak boste zaslužili tudi precej velik bonus.
- Ustvarili boste lahko omrežje, ki ga najvplivnejši ljudje ne bodo imeli. In v tem zapletenem scenariju poslovanja veste vrednost omrežja z visoko vrednostjo.
- S svojimi kolegi boste sklenili izredno prijateljstvo, s katerim se boste vse dni in noči stiskali, da bi se dogovarjali za dogovorom. Večina ljudi ne vidi koristi, če pa se srečate s katerim koli investicijskim bankirjem, ga o tem vprašajte.
Slabosti:
- Kariera investicijskega bančništva ni za tiste z lahkoto. Delati morate vsaj 16 ur na dan in celo ob koncu tedna. Ne bo ravnovesja med poklicnim in zasebnim življenjem, in če ne veste, kako ohraniti razum, lahko vaše zdravje ogrozi.
- Kariera investicijskega bančništva je bolj pomembna za poslovne posle kot pa za poglobljeno analizo modelov. Investicijski bankir želi prepričati stranke z gradbenimi modeli, da ne gredo v globino kakršnega koli modeliranja.
- Investicijsko bančništvo se nanaša predvsem na dve stvari, ki nista vedno pod nadzorom - predstavitev predstavitve in oblikovanje modelov. Obe stvari sta pod neposrednim nadzorom strank in investicijski bankirji uporabljajo vložke, potem ko razmišljajo o tem, kaj stranke želijo, in kaj lahko zgradijo.
# 2 - zasebni kapital
Prednosti:
- Če želite biti del odlične ekipe in bi radi olajšali poslovanje, bi bili del ekipe zasebnega kapitala. Na videz se morda zdi, da je to enostavno doseči, vendar morate razumeti, da če želite biti pridruženi član zasebnega kapitalskega podjetja, morate vedeti veliko več kot investicijski bankir.
- Tudi če bi morali poglobljeno analizirati, ravnovesje med poklicnim in zasebnim življenjem ne bi predstavljalo težav. Če kaj ne bo šlo narobe, boste lahko uživali v svojih vikendih in morali boste delati preprosto 10 ur na dan.
- Tudi v denarnem smislu je koristno biti pridružen zasebni kapital. Konec dneva boste lepo plačani.
Slabosti:
- Slabost pri pridružitvi zasebnemu kapitalu ni veliko. Edina stvar je, da morate vedeti veliko več, saj morate zgraditi modele, s katerimi boste segli v globino stvari, kot ste na strani nakupa. Čeprav tega ne morete imenovati prevarant.
- Ne boste dobili toliko pozornosti, kot v industriji investicijskega bančništva.
Zakaj opravljati investicijsko bančništvo ali zasebni kapital?
Pri investicijskem bančništvu gre predvsem za pridobivanje pozornosti in biti privlačno središče. Če vas bolj zanima poslovna prodaja, po izbiri MBA na cenjeni univerzi izberite MBA.
Pri zasebnem kapitalu gre bolj za strast, saj gre bolj za interno prodajo kot za krajo poslov. Če radi poglobljeno analizirate in imate radi naložbe, se odločite za to. Toda ne pozabite, da večina ljudi, ki se ukvarjajo s tem zasebnim kapitalom, pride po nadaljevanju kariere v investicijskem bančništvu.