Formula prostega denarnega toka | Kako izračunati FCF? (Korak za korakom)

Kaj je formula prostega denarnega toka (FCF)?

Prosti denarni tok je denar v blagajni podjetja po plačilu vseh stroškov. Denarna sredstva so pomemben element poslovanja. Potreben je za delovanje podjetja; nekateri vlagatelji dajejo izkazom denarnega toka več kot drugi računovodski izkazi. Prosti denarni tok je merilo, ki ga ustvari družba Cash Company po plačilu vseh stroškov in posojil. Pomaga najti dejansko finančno stanje prostega denarnega toka, ki se odraža v izkazu denarnih izkazov. Formula prostega denarnega toka (FCF) je operativni denarni tok, zmanjšan za kapitalske izdatke.

Enačba prostega denarnega toka pomaga najti resnično donosnost podjetja, prav tako pa pomaga izračunati izplačilo dividend, ki je na voljo za njegovo razdelitev delničarju. S tem vlagatelji dobijo jasnost o finančnem stanju podjetja, ki podrobno opisuje likvidnost podjetja.

Obstaja še ena formula za izračun prostega denarnega toka, ki je neto dohodek plus nedenarni odhodek minus minus povečanje obratnega kapitala minus odhodki za kapital.

Formula za izračun prostega denarnega toka (FCF) je naslednja:

Izračunajte FCF z uporabo formule prostega denarnega toka - korak za korakom

Zdaj pa poglejmo korake za izračun komponent FCF in formule.

1. korak: Izračun denarja iz poslovanja in neto dohodka.

Denarna sredstva iz poslovanja so čisti dohodki plus nedenarni odhodki minus povečanje nedenarnega obratnega kapitala.

Denarna sredstva iz poslovanja = čisti dohodek + nedenarni odhodek - povečanje nedenarnega obratnega kapitala.

2. korak: za izračun negotovinskih stroškov.

Gre za vsoto amortizacije, amortizacije, nadomestila na podlagi delnic, oslabitve in dobička ali izgube iz naložb.

Negotovinski odhodki = amortizacija + amortizacija + kompenzacija na podlagi zalog + stroški oslabitve + dobički ali izgube pri naložbah

3. korak: Izračunajte spremembe nedenarnega neto obratnega kapitala ali povečanja obratnega kapitala.

Spremembe obratnega kapitala lahko izračunamo s primerjavo zalog tekočega leta, terjatev ali obveznosti do virov sredstev iz prejšnjega leta. Formulo lahko zapišemo kot: -

Sprememba obratnega kapitala = (AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )

Kje,

AR = terjatev

AP = Plačilo

4. korak: Izračunajte kapitalske izdatke.

Kapitalske izdatke je mogoče izračunati s pristopom PP&E, ki je opredmetena osnovna sredstva. Formulo za isto lahko izračunamo spodaj: -

CapEx = PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + amortizacija

Kje,

PP&E = opredmetena osnovna sredstva

5. korak: Izračunajte formulo FCF.

Zdaj, kot vemo, je formula za FCF:

Formula prostega denarnega toka (FCF) = čisti dohodek + nedenarni odhodki - povečanje obratnega kapitala - izdatki za kapital

Prenos vrednosti, izračunane v 1. koraku, v 4. korak zgoraj.

FCF = čisti dohodek + amortizacija + amortizacija + kompenzacija na podlagi zalog + stroški oslabitve + dobički ali izgube pri naložbah - {(AR ₂₀₁₈ - AR ₂₀₁₇ ) + (Inventar ₂₀₁₈ - Inventar ₂₀₁₇ ) - (AP ₂₀₁₈ - AP ₂₀₁₇ )} - {PP&E ₂₀₁₈ - PP&E ₂₀₁₇ + amortizacija}

V preprosti,

Formula prostega denarnega toka = Denarna sredstva iz operacij - CapEx.

Primeri formule FCF (z Excelovo predlogo)

Oglejmo si nekaj preprostih do naprednih primerov, da bomo lažje razumeli izračun formule prostega denarnega toka.

Tu lahko brezplačno prenesete predlogo Excel za formulo denarnega toka - Predloga za brezplačno formulo za denarni tok Excel

Primer # 1

Podjetje z imenom Greenfield Pvt. Ltd, ki se ukvarja z ekološko zelenjavo, ima kapitalske izdatke 200 dolarjev in denarni tok iz poslovanja 1100 dolarjev. Zdaj izračunajte prosti denarni tok za podjetje.

V spodnji predlogi so podatki za izračun enačbe prostega denarnega toka.

Torej bo izračun prostega denarnega toka

tj. Formula prostega denarnega toka = 1100–200 USD

Torej, prost denarni tok bo -

FCF za podjetje znaša 900,00 USD po zmanjšanju kapitalskih izdatkov.

2. primer

Poglejmo primer za izračun prostega denarnega toka z drugo formulo.

Denimo, da ima podjetje z neto dohodkom 2000 dolarjev, kapitalskimi izdatki 600 dolarjev, negotovinskimi odhodki 300 dolarjev in povečanjem obratnega kapitala 250 dolarjev.

In the below-given template is the data for the calculation of free cash flow equation.

So, the Calculation of Free Cash Flow will be –

i.e. FCF = 2000 + 300 – 250 – 600

Now, Free Cash Flow will be –

Free Cash Flow, i.e., FCF of a company is $11,450.00

Other Free Cash Flow Formulas

There are basically two types of Free Cash Flow; one is FCFF, and another is FCFE.

#1 – Free Cash to the Firm (FCFF) Formula

FCFF is also referred to as Unlevered. It is the ability of a company to generate cash for its capital expenditure.  FCFF is cash flow from operating activities minus capital expenditure.

Example of FCFF

Suppose a company with capital expenditure of $1000 and cash flow from operating activities is $2500. Now, let’s calculate FCFF.

In the below-given template is the data for the calculation of Free Cash to Firm.

So, the calculation of FCFF will be –

i.e. FCFF = 2500 – 1000

Therefore FCFF will be –

So, FCFF for company is $1,500.00

#2 – Free Cash Flow to Equity (FCFE) Formula

FCFE is basically cash available for a shareholder of the company to distribute a dividend. FCFE helps to calculate dividend payout available to distribute it to a shareholder.

FCFE is a sum of free cash to the firm plus net borrowing minus interest multiply by one minus tax.

Example of FCFE

Let’s take an example where a company with a capital expenditure of $1000, net borrowing of $500 with an interest of $200 and a tax of 25%, and cash flow from operating activities is $2500. Now, let’s calculate FCFF.

In below-given template is the data for the calculation of Free Cash Flow to Equity (FCFE)

FCFF –

i.e. FCFF Formula= 2500 – 1000

FCFF = $1,500.00

So, the calculation of FCFE will be –

i.e. FCFE Formula = 1500 + 500 – 200 * (1-.25)

Therefore, FCFE will be –

So, FCFE for a company is $1,850.00

Free Cash Flow Calculator

You can use the following Free cash flow calculator –

Relevance and Use

There are multiple uses of the free cash flow equation they are as follows:-

• To calculate the profitability of a company.
• To get a financial position of a company.
• Free Cash Flow Formula helps a company to make a decision of new product, debt, business opportunity.
• Free Cash Flow Formula helps to know cash available, which have to be distributed among shareholders of a company.

If the FCF of a company is high, then it means a company has sufficient funds for a new product launch, business expansion, and growth of the company, but sometimes if a company has a low FCF, it may possible company will have huge investment and company will grow in the long run. FCF helps an investor to calculate their profitable returns on investment in a particular company.