Pomen operativnega najema
Operativni najem je vrsta najema, ki omogoča eni stranki, imenovani najemnik; uporabiti sredstvo v lasti druge stranke, ki se imenuje najemodajalec, za plačilo najemnine za določeno obdobje, ki je manjše od ekonomskih pravic premoženja in brez prenosa lastniških pravic na koncu obdobja zakupa.
To preprosto pomeni mehanizem, s katerim lastnik sredstva ali opreme (uradno imenovan najemodajalec) dovoli uporabniku (uradno imenovanem najemnik) uporabo sredstva za določeno obdobje, ki je krajše od povprečne ekonomske dobe osnovnega sredstva . Najemnik je dolžan plačevati redne najemnine ali obroke v zameno za pravico do uporabe sredstva v dogovorjenem časovnem obdobju, v nasprotnem primeru pa lahko najemodajalec sredstvo vzame nazaj in sklene pogodbo. Bistveno je, da lastništva ne bo prišlo do prenosa. Takšna pogodba je koristna za obe strani in jima ponuja edinstvene priložnosti, da čim bolje izkoristijo svoja sredstva.
Za najemodajalca zagotavlja mehanizem zaslužka fiksnih obresti na sredstvo, ki sicer ne samo prinaša donos, ampak se tudi amortizira iz dneva v dan. Za najemnika zagotavlja mehanizem za uporabo sredstva ali opreme, ne da bi ga dejansko kupil. Operativni najem s fiksnim obrokom je manjši od nakupa opreme s trga.
Primer pogodbe o operativnem najemu
Razmislimo o podjetju ABC, ki se ukvarja s proizvodnjo avtomobilskih delov, ki jih sčasoma dobavijo svetovnim proizvajalcem avtomobilov. Za razširitev poslovanja potrebuje naše proizvodno podjetje več stiskalnic. Recimo, da je tržna cena vsakega stroja 5.000.000 USD, podjetje pa potrebuje vsaj dva taka stroja za svoja dva proizvodna obrata. Uprava noče vložiti pomembnega kapitala, dokler se ne prepriča o povpraševanju. V takem scenariju se lahko odločijo, da bodo stiskalnico najeli za 5000 dolarjev na mesec. Zato bi dejanski stroški za podjetje znašali 10.000 USD na mesec (ob upoštevanju obeh strojev).
Tak mehanizem bo podjetju pomagal pri uresničevanju strateških pobud za širitev proizvodnih zmogljivosti na veliko manjši znesek, ne da bi pri tem prevzel kakršno koli poslovno tveganje. Izgubila je lastniške pravice, ki v tem trenutku niso največje vprašanje, ki ga skrbi vodstvo. Ko podjetje preizkusi vode in se prepriča o razpoložljivem povpraševanju, lahko nadaljujejo in stroje kupijo na trgu.
Prednosti
- Kratkotrajna oprema - Ta najem je smiseln, kadar zadevna oprema dolgoročno ni potrebna. Vodstvo lahko opremo najame za delček zneska, preostali znesek pa uporabi za ustvarjanje donosnejših priložnosti.
- Oprema lahko zastara - koristno je, če obstaja nevarnost, da bo oprema v bližnji prihodnosti zastarela. To tveganje se zlasti v panogah, ki so v prekinitvah, močno poveča in lahko ogrozi donosnost podjetja. To je razlog, zakaj se številna tehnološka podjetja zavzemajo za PAAS - platformo kot storitev in IAAS - Infrastruktura kot storitev ali storitve v oblaku, ki jih ponujajo tehnološki velikani, kot sta Amazon in Microsoft. Podjetja se lahko zaščitijo tako, da plačajo majhen znesek pred kakršnimi koli motnjami na teh območjih, saj bodo vsa taka tveganja nosili ti tehnološki velikani.
- Tesni denarni tok - Podjetje, ki je v stiski, se lahko odloči za operativni najem, saj mu bo to pomagalo nadaljevati vsakodnevne poslovne dejavnosti, ne da bi ogrozilo veliko svojega kapitala.
- Davčne ugodnosti - Ta najem zagotavlja davčne ugodnosti. Stroški najema se lahko odštejejo od stroškov poslovanja v obdobju plačila. Ni treba posebej poudarjati, da lahko takšne davčne ugodnosti odpravijo kakršno koli omejitev denarnih tokov podjetja, ki vodi do boljšega finančnega zdravja.
Slabosti
- Finančni stroški - s tem najemom so povezani stroški financiranja. V pogodbo je vgrajena obrestna mera, ki jo mora podjetje sprejeti, čeprav je morda videti nekoliko nad veljavno tržno obrestno mero. Tak mehanizem postavlja podjetje v obrestno tveganje in lahko dvomi v strategijo upravljanja, namenjeno lizingu in ne nakupu opreme.
- Zmanjšana donosnost lastnikov kapitala - v lizinški pogodbi podjetje ni lastnik opreme. Če bi bil v lasti, bi bil sredstvo, v pogojih poslovnega najema pa se realizira kot obveznost v računovodskih izkazih. Vodi za manjšo donosnost kapitala za delničarje.
Pomembne točke, ki jih je treba upoštevati
- Poslovni najem se evidentira kot zunajbilančne postavke, kar dejansko pomeni, da osnovno sredstvo in morebitne z njim povezane obveznosti, kot so najemnine ali morebitni obroki v prihodnosti, niso zajeti v bilanci stanja najemnika. Podjetjem omogoča, da obdržijo razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom nizko in v dovoljenih mejah, pri čemer se izognejo kakršnim koli rdečim zastavicam tako imetnikov lastniškega kapitala kot dolžnikov.
Zgodovinsko učinkovita uporaba takega zakupa je svetovnim podjetjem pomagala, da imajo milijarde dolarjev sredstev in obveznosti, ne da bi jih evidentirale v bilancah stanja. Po novem pa bi morale javne družbe vse poslovne najeme, daljše od 12 mesecev, ustrezno evidentirati v bilanci stanja.
- Da bi lahko operativni najem učinkovito oblikovali in se izognili kakršni koli jezi regulatorjev, ga je treba dobro razlikovati od najema kapitala. To dejansko pomeni, da po koncu dogovorjenega časovnega obdobja ne sme priti do lastništva, trajanje najemne pogodbe pa ne sme presegati 75% ekonomske dobe osnovnega sredstva.
Nekatere najemne pogodbe tudi zagotavljajo, da sedanja vrednost obrokov ne sme presegati 90% trenutne tržne vrednosti opreme, pogodba pa ne sme vsebovati ugodnih možnosti nakupa.
- Običajno je mogoče vse vrste sredstev in opreme najeti kot poslovni najem. Na primer letala, stroji, zemljišča ali nepremičnine ali nekatera posebna poslovna oprema.
Zaključek
Operativni najem prinaša koristi podjetjem, zlasti podjetjem v vzponu, ki nimajo denarja in nimajo razkošja razpoložljivega kapitala na povpraševanje. Zagotavlja mehanizem, s pomočjo katerega lahko nadaljujejo svoje poslovanje s storitvami opreme ali strojev, ne da bi dejansko imeli v lasti osnovno sredstvo.