Odvzem (opredelitev, primeri) | Kako delujejo Divestiture?

Kaj je odstranjevanje?

Odsvojitev, znana tudi kot odsvojitev, se nanaša na prodajo ali prenos pomembnega premoženja, oddelkov, naložbe podjetja zaradi nekaterih finančnih, političnih ali družbenih razlogov, na primer podjetje lahko proda oddelek, ki ni osrednji del posla in podjetju ne zagotavlja koristi, da bi se podjetje lahko osredotočilo na enote, ki lahko zagotovijo boljši zaslužek.

  • Ravno nasprotno od pridobitve, pri čemer namesto vlaganja / pridobivanja; podjetje poskuša izstopiti iz obstoječih naložb ali sredstev s prodajo istega. Podjetje ali vladna organizacija, ki načrtuje odprodajo svojega premoženja ali hčerinskega podjetja, to morda počne kot del svoje strateške poteze za podjetje.
  • To lahko storite tudi za racionalizacijo poslovnih enot, tako da se podjetje lahko osredotoči na svojo glavno poslovno področje, ali pa v primerih, ko se izkupiček od postopka odsvojitve vloži drugam, da se zasluži večja donosnost naložbe.
  • To je v bistvu postopek prodaje sredstva. Običajno so sredstva, ki se prodajo, po naravi Noncore, tj. Tista, ki se ne uporabljajo neposredno v glavni dejavnosti. Nebistvena sredstva so lahko v obliki kakršnih koli sredstev, kot so nepremičnine, surovine, naravni viri, valute ali vrednostni papirji, tovarne, zemljišča, nepremičnine itd.
  • Lahko je tudi v obliki celotne hčerinske družbe ali deleža v drugi družbi. Običajno se to naredi z zmanjšanjem sredstva ali posla s prodajo, likvidacijo ali na kakršen koli drug način za doseganje določenih finančnih ali strateških ciljev. Deluje kot odličen vir vbrizga gotovine v podjetje, ne da bi vplival na redne poslovne dejavnosti, in je pomembna strategija pri prestrukturiranju podjetij in priljubljeno orodje, ki ga podjetja uporabljajo za upokojitev dolga in zmanjšanje finančnega vzvoda.

Primeri

Asian Bank Limited je komercialna banka, ki nudi podružnično bančništvo, investicijsko bančništvo in plačilne storitve. Banka veliko vlaga v zemljiške parcele in v različna podjetja, ki kotirajo na lokalnih borzah. Banka se je odločila okrepiti svojo kapitalsko osnovo, da bi povečala svojo kreditno sposobnost, in se odločila, da bo naložbo odpravila v uvrščena podjetja in nerezidenčna sredstva, kot so zemljiški parceli.

S tem je azijski banki uspelo zbrati kapital. Tako lahko Asia Limited odtujimo svoje naložbe v nepremoženjska sredstva, da izboljšamo svojo kapitalsko osnovo (vbrizgamo denar v podjetje) in se bolj osredotočimo na njegovo glavno poslovno področje, s čimer razpolagamo s svojimi sredstvi na bolj donosno pot.

Namen odstranjevanja

  • Podjetju omogoča, da se osredotoči na svoje osnovne dejavnosti ali poslovno področje, kjer ima strokovno znanje.
  • To je učinkovito orodje za monetizacijo premoženja, saj odsvojitev običajno povzroči denarni priliv v podjetje.
  • Je učinkovito orodje, s pomočjo katerega lahko podjetja ocenijo uspešnost svojih različnih oddelkov in odtujijo tiste oddelke, katerih notranja stopnja donosa je nižja od povprečne / zahtevane donosnosti celotnega podjetja. Razumimo enako na primeru, da Swiss Corp deluje v treh poslovnih oddelkih, in sicer za oblačila, avtomobile in nepremičnine. Družba ima notranjo stopnjo donosa 13%, 8% oziroma 15% iz treh oddelkov. Swiss Corp ima zahtevano stopnjo donosa 12%. V takem primeru bo podjetje z odsvojitvijo avtomobilske divizije, ki ustvarja interno stopnjo donosa (8%), dobiček lahko uporabilo za donosnejše oddelke, ki bodo povzroči višjo stopnjo donosa za celotno podjetje.
  • To se včasih naredi za izboljšanje vrednosti delničarjev ali zaradi izvrševanja s strani regulativnih organov.
  • Neskladnost nerezidenčnih sredstev z glavno dejavnostjo.
  • Stalna slaba uspešnost poslovnih enot, ki vpliva na splošno donosnost poslovanja kot celote.
  • Razpoložljivost boljših priložnosti v primerjavi z obstoječimi poslovnimi področji motivira tudi vodstvo, da odproda obstoječe poslovne linije in ustanovi novo poslovno področje.

Prednosti

  • Podjetjem pomaga ustvariti denar iz svojih nenamenskih naložb, ki bi jih lahko uporabili za razširitev obstoječega podjetja, zagon nove poslovne linije ali upokojitev obstoječega dolga.
  • Podjetjem pomaga, da razporejajo svoja sredstva v glavno poslovno področje in ustvarjajo večje donose za svoje delničarje z izboljšanjem donosnosti kapitala.

Kako poteka postopek odsvojitve?

Odstranjevanje je sistematičen postopek in vključuje zavezanost vodstva, da bo vrednost povečala.

  • Pregled portfelja - Običajno vključuje pregled celotnega poslovnega portfelja, ki vključuje analizo uspešnosti posamezne poslovne enote in njene ustreznosti glede na dolgoročni poslovni cilj.
  • Ugotovitev primernega kupca -  Ko je določena poslovna enota opredeljena kot del odsvojitve, se določi ustreznega kupca z uporabo storitev podjetja za investicijsko bančništvo, ki pomagajo pri identifikaciji kupca in vrednotenju poslovne enote, ki naj bi bila del odsvojitev (Pomembno je omeniti, da se postopek vrednotenja izvaja ob upoštevanju, da mora biti izpeljana cena vsaj enaka oportunitetnim stroškom neprodaje poslovne enote).
  • Deintegracija - Ko je enaka dokončana, mora organizacija pripraviti načrt deintegracije in sporočiti prednosti take odsvojitve, pri čemer jasno poudari namen odprodaje, skupaj z informacijami o koristih, ki jih bo imela organizacija, tako notranjim kot zunanjim zainteresiranim stranem. za zagotovitev pozitivnega signala.

Zaključek

To je nedvomno pomembno strateško orodje, ki ga uporablja podjetje, toda vedeti, kdaj se odproda, je izredno težko in se lahko izkaže kot draga napaka, če ni pravilno storjeno. V današnjem poslovnem scenariju so podjetja običajno brez kapitala, odsvojitev pa je zanesljiv pospeševalec likvidnosti, saj izboljšuje donos delničarjev z vbrizgavanjem denarja v podjetje, ki se lahko uporabi za ločevanje dolgov iz poslovnih knjig, kar se na koncu izboljša donosnost zadevnega podjetja ali za razširitev obstoječega podjetja. Poslovodstvo mora zagotoviti, da take odločitve, za katere se izkaže, da imajo dolgoročno vrednost, vplivajo na posel.