Kaj je Capex (kapitalski odhodki)?
Kapitalski odhodki ali odhodki za kapital so odhodki za skupne nakupe sredstev, ki jih je podjetje opravilo v določenem časovnem obdobju in se izračunajo tako, da se dodajo neto povečanje vrednosti rastlin, opredmetenih osnovnih sredstev in stroški amortizacije v posameznem proračunskem letu .
Z enostavnimi besedami se nanaša na finančne izdatke za nakup, vzdrževanje ali izboljšanje osnove osnovnih sredstev (kot so naprave, nepremičnine in oprema) podjetja. Porabljeni denar se upošteva izključno za nakup novih osnovnih sredstev, popravilo obstoječih osnovnih sredstev ali nadgradnjo obstoječe zmogljivosti osnovnih sredstev. Kapitalski odhodki so pomembna finančna odločitev podjetja, zato jih je treba uradno odobriti na letni skupščini delničarjev ali posebni seji upravnega odbora.
Capex vključuje:
- nakup osnovnih sredstev in včasih neopredmetenih sredstev
- popravilo obstoječega sredstva za izboljšanje njegove uporabne dobe
- nadgradnjo obstoječega sredstva za povečanje njegove uspešnosti
Obračun kapitalskih odhodkov
Če upoštevamo splošna pravila računovodstva Capex, če je doba koristnosti pridobljene nepremičnine daljša od davčnega leta, je treba stroške kapitalizirati. Ta nabavna vrednost se v davčnem letu ne obračuna v izkazu poslovnega izida hkrati, temveč se porazdeli med dobo koristnosti sredstva v obliki amortizacije in amortizacije.
# 1 - Vpliv na bilanco stanja
Celotni stroški kapitalskih izdatkov so usredstveni na strani sredstev v bilanci stanja. Povečuje nekratkoročno osnovno sredstvo podjetja, hkrati pa zmanjšuje denarno stanje podjetja.
# 2 - Vpliv na izkaz poslovnega izida
Stroški kapitalskih odhodkov se amortizirajo ali amortizirajo skozi izkaz poslovnega izida v dobi koristnosti sredstva.
vir: Ford SEC Filings
# 3 - Vpliv na izkaz denarnih tokov
Ker se zmanjšanje denarnega stanja podjetja odraža v bilanci stanja ob koncu obdavčljivega leta, se ta finančni odsek odraža v izkazu denarnega toka iz oddelka naložbenih dejavnosti kot kapitalska poraba, nakupi nepremičnin, obratov in oprema (OZO), stroški nabave itd.
Primer Walmarta
Spodaj je prikazan primer kapitalskih izdatkov družbe Walmart Inc. iz 10-k prijav SEC za leto 2018.
- Iz zgornjega delčka izkaza denarnih tokov je jasno razvidno, da je Walmart v poslovnem letu za nakup nepremičnin in opreme porabil 10.051 milijonov USD.
- Ker so bili odhodki namenjeni nakupu osnovnih sredstev in je znesek ogromen, da se lahko v izkazu poslovnega izida naenkrat izkažejo kot odhodki, bi jih lahko razvrstili med kapitalske odhodke.
- Več informacij o točni naravi bi lahko našli, če bi se poglobili v zapiske podjetja, ki bi jih našli v njihovih finančnih vlogah.
- Velikokrat je bil pri takšnih izdatkih podjetja mogoče videti vzorec. Lahko bi kazalo, da se podjetje agresivno širi v skladu s strateško odločitvijo upravnega odbora družbe, da bi zadovoljilo večji tržni delež.
Capex se razlikuje od drugih stroškov
Nekatere panoge so bolj kapitalsko intenzivne, nekatere pa manj kapitalsko. Kapitalski izdatki podjetja, odvisno od panoge, v kateri deluje. Kapitalsko intenzivne industrije, kot so raziskovanje in proizvodnja nafte, kot so telekomunikacije, kot so predelovalne dejavnosti in komunalne industrije, imajo najvišjo raven.
- Kapitalski odhodki se razlikujejo od poslovnih odhodkov (znanih tudi kot Opex), saj so Opex ali odhodki za prihodke v celoti odbitni v istem letu, v katerem nastanejo odhodki.
- Ti odhodki so tudi ponavljajoči se strateški finančni izdatki, ki vplivajo na dolgoročno osnovo sredstev ali nekaj, česar v letu, v katerem so nastali, ni bilo mogoče odšteti v celoti in se zato amortizira v dobi koristnosti kapitalskega sredstva.
- Na primer, nakup novega avtomobila je kapitalski odhodek, ki bi ga lahko amortizirali v celotni življenjski dobi (računovodska pravila in industrijski predpisi na splošno sprejemajo kot 5 let). Čeprav bi lahko avtomobil po 5 letih še vedno deloval, se njegova vrednost lahko v izkaz poslovnega izida obračuna samo v času koristne dobe za davčno priznan namen.
Kako uporabljati zdravilo Capex?
# 1 - Razmerje CFO in Capex
Denarni tok od poslovanja do podjetja Capex je zelo pomembno razmerje, ki ga uporabljajo finančni analitiki. To je naslednje:
Če je razmerje večje od 1, lahko to pomeni, da poslovanje podjetja ustvarja denar, ki zadostuje za financiranje njegovih prevzemov sredstev. Po drugi strani pa, če je razmerje manjše od 1, lahko to pomeni, da si bo podjetje morda moralo izposoditi denar za financiranje nakupa kapitalskih naložb.
# 2 - Izračun FCFF
CapEx se uporablja tudi za izračun prostega denarnega toka za podjetje (FCFF), kot sledi:
Spodaj je predstavljen brezplačni denarni tok podjetju Alibaba.
# 3 - Izračun FCFE
Ans, CapEx se uporablja pri izračunu prostega denarnega toka za lastnike lastniškega kapitala (FCFE), kot sledi:
Spodaj je izračun FCFE za Alibaba.
Zaključek
- Kapitalski izdatki se nanašajo na strateške finančne izdatke za nakup, izboljšanje ali vzdrževanje dolgoročnih sredstev za izboljšanje učinkovitosti ali zmogljivosti podjetja. Dolgoročna sredstva so običajno fizična, stalna in ne-potrošna sredstva, kot so nepremičnine, oprema ali infrastruktura, ki imajo dobo koristnosti več kot eno obračunsko obdobje, in neopredmetena sredstva, kot so programska oprema, patent ali licenca, odvisno od poslovanja podjetja. podjetje.
- CapEx je v izkazu denarnih tokov pod oddelkom naložbenih dejavnosti naveden kot kapitalska poraba, nakup nepremičnin, naprav, opreme (OZO) in stroški pridobivanja itd. Pomemben učinek CapExa na kratkoročni in dolgoročni finančni položaj organizacija jamči za pametne odločitve o odhodkih, ki so ključne za finančno zdravje podjetja.
- Mnoga podjetja poskušajo ohraniti raven svojih preteklih kapitalskih izdatkov, da bi vlagateljem pokazala, da menedžerji podjetja učinkovito vlagajo v posel, in obstaja veliko priložnosti za rast njihovega poslovanja, namesto da bi v prostem teku ustvarili prazen kup denarja. list.
- Te odločitve o odhodkih so za organizacijo zelo pomembne zaradi znatnih začetnih stroškov, nepovratnosti in dolgoročnih učinkov. Zato je treba načrtovanje in izvajanje proračuna za kapitalske izdatke skrbno in učinkovito.