Primeri kreditnega tveganja
Naslednji primer kreditnega tveganja vsebuje oris najpogostejših kreditnih tveganj. Nemogoče je zagotoviti celoten nabor primerov, ki obravnavajo vsako spremembo v vsaki situaciji, saj je takšnih tveganj na tisoče.
Kreditno tveganje se nanaša na tveganje izgube dolga, ko posojilojemalec posojilodajalcu na datum zapadlosti ne vrne glavnice in z njimi povezanih zneskov obresti. V tem poglavju bomo videli nekaj praktičnih primerov kreditnega tveganja, da ga bomo bolje razumeli.
- Kadar posojilodajalec nasprotni stranki ponudi kredit (s posojili, krediti na računih, vlaganjem v obveznice ali zavarovanje), vedno obstaja tveganje, da posojilodajalec ne prejme kreditiranega zneska nazaj od nasprotne stranke. Takšna tveganja se imenujejo kreditna tveganja ali tveganja nasprotne stranke.
- Izračuna splošno sposobnost posojilojemalca, da posojila vrne posojilodajalcu. Da bi se posojilodajalec izognil ali zmanjšal kreditno tveganje, običajno preveri verodostojnost in preteklost posojilojemalca.
- Z visoko verodostojnostjo (pomeni nizko kreditno tveganje) lahko posojilojemalec prejme višji znesek posojil, ne da bi k pogodbi priložil kakršna koli zavarovanja, sicer bo posojilo dodeljeno glede na vrednost zavarovanja, ki je priloženo kot zavarovanje.
Top 3 primeri kreditnih tveganj
Vsak primer kreditnega tveganja navaja temo, ustrezne razloge in po potrebi dodatne pripombe.
Primer # 1
Recimo, da Tony želi, da se njegovi prihranki v fiksnih depozitih vlagajo v nekatere podjetniške obveznice, saj lahko zagotavljajo višje donose. Vendar se zaveda, da obveznice vključujejo tveganje neplačila nasprotne stranke ali kreditno tveganje, tj. Izdajatelj obveznic bo privzet in Tony ne bo prejel nobenega od obljubljenih denarnih tokov.
Torej se Tony odloči za cenitev teh tveganj, da bi mu povrnili dodatno tveganje, ki mu bo izpostavljen. Ugotavlja, da sta dva osnovna merila kreditnega tveganja:
- Rezultati kreditnega tveganja - Vsaka institucija in posameznik za merjenje takega tveganja posojilojemalcev uporablja tako kvalitativne kot kvantitativne dejavnike. Posojilodajalci uporabljajo ocene kreditnega tveganja, da dovolijo ali zavrnejo prošnjo za posojilo. Bonitetna ocena je izražena v številčni obliki, ki se giblje med 300 in 850, pri čemer je 850 najvišja možna kreditna ocena.
- Bonitetne ocene obveznic - Javno prodane družbe, ki izdajajo obveznice, so ocenile bonitetne agencije, kot so Moody's, Standard and Poor (S&P), Fitch itd. Ocena je ocena v abecednem formatu, ki se dodeli obveznici. Npr. Ocene S&P se lahko razlikujejo od AAA (najvarnejše podjetje) do D (privzeto podjetje).
Prednost naložbe v ocenjeno podjetje je, da vlagatelj čuti, kaj bonitetne agencije menijo o kreditnem tveganju podjetja. Poleg tega ocena vlagatelju pomaga, da zaračuna ustrezen razmik za prevzem dodatnega tveganja, imenovanega privzeti razmik.
Recimo, da je Tony kupil 10-letno obveznico z oceno BBB. Trenutni neplačilni razmik za podobno obveznico je 1,84%, netvegana stopnja za 10-letno obveznico pa 1,5%. Torej mora biti obrestna mera, ki jo zahteva Tony (1,84 + 1,5), 3,34%.
Vendar bonitetne agencije ne morejo vedno natančno napovedovati in odgovornost vlagatelja je, da dvakrat preveri kreditno tveganje podjetij, v katera želi vlagati. Nekaj osnovnih dejavnikov, ki vlagatelju pomagajo izmeriti tveganje podjetja: -
- Vlagatelj si lahko ogleda računovodske izkaze podjetja. Če podjetje ustvari večje denarne tokove iz poslovanja, ima nižjo bonitetno oceno.
- Izvedite formulo analize razmerja, na primer pomembno razmerje je razmerje pokritosti obresti, ki meri sposobnost podjetja, da odplača plačila dolga.
Recimo, da Tony preiskuje podjetje z dobičkom pred obrestmi in davki (EBIT) v višini 3500 milijonov in odhodki za obresti v višini 700 milijonov dolarjev.
Tako je razmerje kritja obresti = 3500/700 = 5
Po podatkih različnih agencij imajo podjetja z razmerjem pokritosti obresti med 4,5% in 6% oceno "A-", relativno tveganje neplačila pa 2,5%. To pomeni, da bi Tony moral zaračunati 2,5% višjo obrestno mero od netvegane.
2. primer
Recimo, gospod Tony, poslovnež, vodi trgovino z oblačili na debelo, omejeno na New York City of America. Da bi razširil svojo dejavnost, je svojim strankam začel zagotavljati velike kredite brez natančne kreditne politike in preverjanja verodostojnosti.
Tony zanemarja upoštevanje napihnjenih kreditnih tveganj. Ob koncu leta ugotovi, da številne njegove stranke ne plačujejo računov na roke. Po preiskavi ozadja svojih strank ugotovi, da je nekaj izmed njih zelo nizko verodostojno.
Z nizko verodostojnostjo strank se kreditno tveganje za Tonyja močno napihne in lahko pride do možnosti, da mu ne bo povrnjeno blago, ki ga je dobavil strankam.
Nič / nizka plačila na rednem računu negativno vplivajo na denarne tokove podjetja Tony in povzročajo izgube pri podjetju, ki ga na splošno imenujejo slabi dolgovi.
Da bi se izognil tovrstnim tveganjem, bi moral Tony oblikovati učinkovito kreditno politiko in pravilno preveriti verodostojnost svojih strank, preden jim ponudi kredit ali posojilo.
3. primer
Recimo, da želi gospod Tony kupiti avto v vrednosti 120.000 USD. Kot znesek je plačal znesek 20.000 USD in se odločil, da bo za preostali znesek 100.000 USD najel bančno posojilo po stopnji 20% na leto, ki ga bo treba plačati v enem letu.
To pomeni, da mora banka v enem letu od Tonyja prejeti 120.000 USD. Obvladovanje tveganj banke je pred izdajo posojila preverilo Tonyjeva kreditna tveganja, to je možnost, da posojila ali obrokov morda ne bo mogel odplačati na datum zapadlosti.
Z večjimi kreditnimi tveganji bo banka morda zavrnila vlogo za posojilo Tonyju ali pa bo dodelila nižjo vsoto denarja, ki ustreza njegovim merilom verodostojnosti (zmožnosti odplačila posojila). Tony z nizkim številom kreditnih tveganj dobi odobritev za dodelitev posojila.
Tony je uspešno plačal nekaj obrokov po 10.000 USD. Toda med letom je Tony v svojem poslu naredil nekaj velikih izgub zaradi ponujanja blaga na kredit strankam z nizko verodostojnostjo in uporabe liberalnih kreditnih politik.
Banka meni, da Tony morda ne bo mogel izplačevati dodatnih posojil. Trenutne razmere banki povzročajo ogromno tveganje zaradi posojila Tonyju.