Kaj so izvedeni finančni instrumenti v financah?
Izvedeni finančni instrumenti so finančni instrumenti, katerih vrednost izhaja iz vrednosti osnovnega sredstva. Osnovno sredstvo so lahko obveznice, delnice, valuta, blago itd.
Najpogostejši izvedeni finančni instrumenti v financah
Sledijo 4 najboljše vrste izvedenih finančnih instrumentov v financah.
# 1- Prihodnost
Pogodba o terminskih izvedenih finančnih instrumentih v financah je dogovor med pogodbenicama o nakupu / prodaji blaga ali finančnega instrumenta po vnaprej določeni ceni na določen datum.
# 2 - Naprej
Terminska pogodba deluje enako kot terminske pogodbe, edina razlika je v tem, da se z njo trguje v prosti prodaji. Torej obstaja prednost prilagajanja.
# 3 - Možnost
Možnosti v financah delujejo tudi po istem principu, vendar je največja prednost opcij v tem, da kupcu dajo pravico in ne obveznost, da kupi ali proda sredstvo, za razliko od drugih dogovorov, pri katerih je zamenjava obveznost.
# 4 - Zamenjaj
Zamenjava je izvedena finančna pogodba v Finance, kjer kupec in prodajalec poravnata denarne tokove na vnaprej določene datume.
Na trgu obstajajo vlagatelji / upravljavci naložb, ki jih imenujemo market mejkeri, vzdržujejo ponudbe in ponujajo cene v določenem vrednostnem papirju in so pripravljeni kupiti ali prodati veliko teh vrednostnih papirjev po kotiranih cenah.
Uporaba izvedenih finančnih instrumentov v financah
# 1 - terminska pogodba
Recimo, da bo podjetje iz ZDA v treh mesecih prejelo plačilo v višini 15 milijonov EUR. Družba je zaskrbljena, da se bo evro znižal, in razmišlja o uporabi terminske pogodbe za varovanje pred tveganjem. To dejansko pomeni, da se bojijo, da bodo prejeli manj dolarjev, ko bodo šli ven zamenjati svoje € na trgu. Zato lahko družba s terminsko pogodbo proda evro po vnaprej določenem režijskem tečaju in se izogne tveganju, da prejme manj dolarjev.
# 2 - Prihodnja pogodba
Da bo enostavnejša in jasnejša, lahko za pojasnitev terminske pogodbe uporabimo isti primer kot zgoraj. Vendar ima terminska pogodba nekaj večjih razlik v primerjavi s terminskimi pogodbami. S terminskimi pogodbami se trguje na borzi, zato jih borza ureja in ureja. Za razliko od špediterjev, ki jih je mogoče prilagoditi in strukturirati glede na potrebe strank. Zato je pri terminskih posojilih veliko manj kreditnega tveganja in tveganja nasprotne stranke, saj so zasnovani glede na potrebe strank.
# 3 - Možnosti
Vlagatelj mora vložiti 10.000 dolarjev, verjame, da se bo cena delnice X v enem mesecu zvišala. Trenutna cena je 30 USD, da lahko ugibate, lahko vlagatelj kupi enomesečno klicno opcijo z udarno ceno, recimo 35 USD. Lahko bi preprosto plačal premijo in namesto nakupa delnic dal dolgo klic na tej delnici. Mehanizem naše možnosti je ravno nasproten klicu.
# 4 - zamenjave
Recimo, da si želi podjetje na trgu sposoditi 1.000.000 € po fiksni obrestni meri, vendar na koncu kupuje po spremenljivi obrestni meri zaradi nekaterih dejavnikov, ki temeljijo na raziskavah, in primerjalne prednosti. Drugo podjetje na trgu želi kupiti 1.000.000 EUR po spremenljivi obrestni meri, vendar na koncu kupuje po fiksni ceni zaradi nekaterih notranjih omejitev ali preprosto zaradi nizkih ocen. Tu se ustvari trg za zamenjavo, obe družbi lahko skleneta pogodbo o zamenjavi in obljubljata, da si bosta plačali dogovorjeno obveznost.
Mehanizem računanja izvedenih finančnih instrumentov v financah
- Izplačilo terminske pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih se izračuna kot razlika med promptno ceno in ceno dobave, St-K. Kjer je St cena v času, ko je bila pogodba uvedena, in k cena, za katero sta se pogodbeni stranki dogovorili, da poteče pogodba.
- Izplačilo terminske pogodbe se izračuna kot razlika med končno ceno včeraj in ceno zapiranja danes. Na podlagi razlike se določi, kdo je pridobil, kupec ali prodajalec. Če so se cene znižale, dobiček prodajalca, če pa so cene zvišale, dobiček kupec. To je znano kot model plačila od tržne cene, kjer se dobički in izgube izračunajo dnevno in stranke o svoji obveznosti ustrezno obvestijo.
- Razpored izplačil za opcije je nekoliko bolj zapleten.
- Možnosti klica: Kupcu daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da v skladu z dogovorom v zameno za premijo kupi osnovno sredstvo, izračuna se kot največ (0, St - X). Kjer je St cena delnice ob zapadlosti, X pa je udarna cena, o kateri se dogovorita stranki, in 0, kar je večje. Za izračun dobička s tega položaja bo moral kupec premijo odstraniti iz izplačila.
- Prodajne opcije: Kupcu daje pravico, ne pa tudi obveznosti, da v skladu z dogovorom proda osnovno sredstvo v zameno za premijo. Razpored izračuna za te možnosti je ravno obrnjen od klicev, tj. Stavka minus točka
- Izplačilo za pogodbe o zamenjavi se izračuna tako, da se denarni tok obeh nasprotnih strank pobota. Primer preproste zamenjave vanilije bo pomagal utrditi koncept.
Prednosti izvedenih finančnih instrumentov
- Strankam omogoča, da z minimalnimi naložbami prevzamejo lastništvo osnovnega sredstva.
- Omogoča igranje na trgu in prenos tveganja na druge stranke.
- Omogoča špekulacije na trgu, saj lahko takšen, ki ima mnenje ali intuicijo z nekaj zneska za vlaganje, zavzame položaje na trgu z možnostjo izkoriščanja visokih koristi.
- V primeru možnosti lahko kupite brez recepta prilagojeno možnost, ki ustreza njihovim potrebam, in naložite po svoji intuiciji. Enako velja za terminske pogodbe.
- Podobno je v primeru terminskih pogodb, ko nasprotna stranka trguje z borzo, zato je zelo regulirana in organizirana.
Slabosti izvedenih finančnih instrumentov
- Osnovno premoženje v pogodbah je izpostavljeno visokemu tveganju zaradi različnih dejavnikov, kot so nestanovitnost na trgu, gospodarska nestabilnost, politična neučinkovitost itd. Kolikor zagotavljajo lastništvo, so močno izpostavljeni tveganju.
- Ukvarjanje s pogodbami o izvedenih finančnih instrumentih v financah zahteva visoko raven strokovnega znanja zaradi zapletene narave instrumentov. Zato laikom bolje vlagajo v lažje poti, kot so vzajemni skladi / delnice ali fiksni dohodek.
- Slavni vlagatelj in filantrop, Warren Buffet je nekoč derivate imenoval "orožje za množično uničevanje", ker je neločljivo povezan z drugimi razredi sredstev / izdelkov.
Zaključek
Bistvo je, da čeprav je izpostavljena naložbam z visoko vrednostjo, je v resničnem smislu zelo tvegana in zahteva veliko strokovnega znanja in žonglerskih tehnik, da bi se izognili tveganju in ga premaknili. Število tveganj, ki vam jih izpostavlja, je večkratno. Zato vlaganje v velik položaj ni priporočljivo, če lahko nekdo izmeri in vzdrži tveganje. Nasprotno pa lahko dobro umerjen pristop z izračunano strukturo tveganja vlagatelja popelje daleč v svet izvedenih finančnih instrumentov.