Kaj je lastniško trgovanje?
Lastniško trgovanje se nanaša na trgovanje banke in podjetij s finančnimi instrumenti, prisotnimi na trgu, z lastnim denarjem in na svojem računu z motivom, da zaslužijo svoj dobiček, namesto da vlagajo denar stranke za naložbo in zaslužijo provizijo na to.
- Imenuje se tudi kot trgovanje z rekvizitom. Ko banka trguje z delnicami, izvedenimi finančnimi instrumenti, obveznicami, blagom in drugimi finančnimi instrumenti neposredno s svojega računa, se to imenuje lastniško trgovanje.
- Ko banka vodi račun stranke in trguje v imenu strank, potem banka od strank zasluži le provizijo. Provizija so le provizije za upravljanje in ne precej velik znesek za velik subjekt, kot je banka.
- Enaka dejavnost, če banka opravlja zase in se ukvarja z vsem svojim trgovanjem, potem banki ne bo treba biti zadovoljna samo s provizijo. Lahko ohranijo ves del dobička, ki bi ga ustvarili za neposredno trgovanje.
- Plus banka nima le vseh veščin za obvladovanje trgovinske dejavnosti (saj banka obravnava vse trgovinske dejavnosti svojih strank), ima tudi informacije, do katerih nobena naložba ne more dostopati. Posledično lahko banka trguje veliko bolj učinkovito kot vlagatelj kadar koli.
- In zato je trgovanje z rekviziti tako priljubljen koncept med bankami.
Lastniški trgovci uporabljajo različne strategije trgovanja z lastniškim kapitalom, da maksimirajo svoj dobiček. Tu je nekaj, ki se pogosto uporabljajo -
- Volatilnost arbitraže
- Arbitraža glede združitve
- Globalno makro trgovanje
- Indeksna arbitraža
Volckerjevo pravilo
Volckerjevo pravilo je pomembno pravilo za trgovanje z rekviziti.
Leta 2008 je svetovno gospodarstvo propadlo. Ameriški ekonomist in nekdanji predsednik Zvezne rezerve ZDA Paul Volcker je menil, da je bil svetovni gospodarski zlom posledica špekulativnih naložb investicijskih bank.
Posledično je bankam v ZDA omejil izvajanje določenih vrst špekulativnih naložb, ki niso namenjene v korist njihovih strank.
To pravilo se imenuje Volckerjevo pravilo in je del Dodd-Frankovega zakona o reformi in varstvu potrošnikov z Wall Streeta.
Pravilo je začelo veljati 21. julija 2015. Po enem letu so glavne banke zahtevale, da jim ponudijo petletno sobo za zmanjšanje nelikvidnih naložb.
Prednosti lastniškega trgovanja
- Prva in najpomembnejša korist od vseh je odstotek dobička, ki ga banke ustvarijo z vključevanjem v lastniško trgovanje. S svojim trgovanjem lahko obdržijo ves svoj denar. To pomeni, da banke ustvarjajo in zadržujejo 100% dobička iz lastniškega trgovanja.
- Druga prednost trgovanja z rekviziti je, da lahko podjetja / banke hranijo vrednostne papirje za prihodnjo uporabo, pozneje pa lahko banke te vrednostne papirje prodajo strankam, ki bi jih želele kupiti.
- Tretja prednost trgovanja z rekviziti je, da lahko banka hitro postane ključni akter na trgu. Ker imajo banke dostop do informacij, noben vlagatelj ne bi imel dostopa do polne koristi, ki bi jo izkoristile le banke.
- Četrta prednost lastniškega trgovanja je, da lahko trgovci z rekviziti uporabljajo napredno in dovršeno tehnologijo in avtomatizirano programsko opremo, ki si je investitorji morda ne bodo privoščili.
Hedge skladi v primerjavi z lastniškim trgovanjem
Finančni analitiki trdijo, da se je svetovni gospodarski zlom zgodil zaradi dveh vrst trgovanja - trgovanja s hedge skladi in trgovanja s prodajo.
Zato je vedno preudarno razumeti razliko med njima.
- Osnovna razlika med hedge skladi in lastniškim trgovanjem je stvar lastništva. V primeru hedge skladov upravljavec sklada in njegovi kolegi upravljajo sklad v imenu vlagateljev. V primeru trgovanja z rekviziti pa celoten sklad upravlja banka sama.
- Posledično upravitelj sklada v primeru hedge skladov zaračuna visoko provizijo vlagateljem, ki so vlagali v hedge sklade. Po drugi strani lastniški trgovci obdržijo 100% dobička.
- V primeru hedge skladov je tveganje upravljavca sklada omejeno. Ker mora razmišljati o uspehu in neuspehu svojih strank, lahko do neke mere tvega. Toda za prodajalce rekvizitov je uspeh ali neuspeh njihova odgovornost. Posledično lahko lastniški trgovci tvegajo toliko, kot si želijo. In seveda se večkrat izkaže, da je več tveganj več kot dobiček kot upravljavci hedge skladov.