Denarni tok iz razmerja poslovanja (formula, primeri)

Kaj je denarni tok iz razmerja poslovanja?

Koeficient denarnega toka iz poslovanja je razmerje, ki pomaga pri merjenju ustreznosti denarnih sredstev, ki nastanejo pri poslovnih dejavnostih, ki lahko pokrijejo njene tekoče obveznosti, in se izračuna tako, da se denarni tokovi iz poslovanja podjetja delijo s celotnimi tekočimi obveznostmi. .

 # 1 - CFO Enterprise Multiple

Formula EV do CFO je predstavljena na naslednji način,

Druga bolj priljubljena in natančna formula:

• Vrednost podjetja je poenostavljeno povedano trenutna tržna vrednost podjetja. Opredeljuje oportunitetne stroške podjetja v trenutnem trenutku. To je vsota vseh sredstev in obveznosti, do katerih je podjetje upravičeno. To je zelo dinamična vrednost in se lahko s časom zelo spreminja.
• Pogosto ga zamenjamo s tržno kapitalizacijo družb, ki kotirajo na borzi, kar odraža le vrednost navadnega lastniškega kapitala. Zaradi obsežne vrednosti, ki jo zagotavlja, je vrednost podjetja pogosto nadomestek celotne vrednosti podjetja.
• Denarni tok iz poslovanja vključuje denar iz primarnega poslovanja podjetja.

Tolmačenje

1. CFO podjetje večkrat pomaga pri izračunu števila let, ki jih bo podjetje potrebovalo za nakup celotnega posla z uporabo denarnega toka, ustvarjenega iz temeljnih poslovnih dejavnosti podjetja. Preprosto povedano, koliko časa bo podjetje vzelo za poplačilo vseh dolgov in drugih obveznosti z uporabo denarnega toka iz poslovanja, ne da bi bilo pri tem prepovedano omejiti sredstva podjetja. Ta analiza je koristna pri združitvah in prevzemih.
2. Ta metrika je zelo koristna za vlagatelje, ki primerjajo podjetja, ki poslujejo v podobnem poslu. Nižje kot je razmerje, bolj privlačno je podjetje za naložbe.

Primer formule Ev do CFO

Razmislimo o podjetju z naslednjimi finančnimi podatki.

Z uporabo zgornjih števil izračunajmo večkratnik CFO podjetja z uporabo zgornjih enačb

((10.000.000 * 50) + 500.000 - 300.000) / 50.000.000

EV / CFO = 10,004

 # 2 - Vračilo denarja na razmerju sredstev

Vračilo denarja na formuli sredstev je predstavljeno na naslednji način,

• Skupna sredstva vključujejo vsa sredstva in niso omejena samo na osnovna sredstva in jih je mogoče izračunati neposredno iz bilance stanja.

Tolmačenje

• Delež donosnosti denarnih sredstev je bistvena metrika v kapitalsko intenzivnih podjetjih. Pomaga pri ocenjevanju finančnega stanja podjetja, saj lahko velike naložbe v sredstva, kot so postavitev proizvodnih obratov in delavnic, nakup surovin, saj te velike naložbe zaradi velike vrednosti na transakcijo lahko v veliki meri spremenijo računovodske izkaze.
• Pomembna je metrika za opredelitev naložbene priložnosti in primerjavo podjetij, ki delujejo v podobnih podjetjih. Na splošno je višje razmerje boljše pri analizi kapitalsko intenzivnih podjetij, kot so avtomobilski proizvajalci ali nepremičninska podjetja.
• Zadnji, a najpomembnejši atribut te metrike je, da pomaga prepoznati, kako učinkovito podjetje uporablja svoja sredstva. Višja vrednost lahko vlagatelje prepriča, da ima podjetje dobro operativno učinkovitost in lahko še naprej raste z dobrim tempom ter sčasoma svojim delničarjem prinese boljše donose.

Primer denarnih donosov na razmerju premoženja

Poglejmo primer avtomobilskega proizvajalca z naslednjimi finančnimi podatki.

Donosnost sredstev = denarni tok iz poslovanja / skupna sredstva

= 500.000 $ / 100.000 $

Vračilo denarja na razmerju premoženja = 5

To pomeni, da proizvajalec avtomobilov ustvari denarni tok 5 $ na vsakih 1 $ premoženja, ki ga ima. Vlagatelj lahko v primerjavi z drugimi proizvajalci avtomobilov v gospodarstvu ugotovi, kakšne so možnosti za rast podjetja.

 # 3 - Razmerje denarnega toka do dolga

Formula razmerja denarnega toka do dolga je predstavljena na naslednji način,

• Skupni dolg, izračunan iz bilance stanja

Tolmačenje

• Čeprav je dokaj nerealno in nepraktično, da uprava podjetja uporabi vse svoje denarne tokove iz poslovanja za poplačilo neporavnanega dolga, razmerje med denarnim tokom in dolgom predstavlja kritično metriko pri analizi finančnega stanja podjetja. Ponuja posnetek, koliko časa bo podjetje vzelo za poplačilo celotnega dolga z uporabo svojih operativnih dejavnosti - s tem pa bo zagotovilo pomemben instrument za ugotavljanje donosnosti naložbe tako za delničarje kot za druga podjetja, ki jo želijo pridobiti.
• Poleg prepoznavanja priložnosti za rast vlagateljem pomaga tudi pri ugotavljanju, ali ima podjetje močan vzvod ali ne. Ta ukrep je lahko v pomoč vlagateljem, ki niso naklonjeni tveganju, pri sprejemanju naložbenih odločitev.

Primer razmerja med denarnim tokom in dolgom

Nadaljujmo s prejšnjim primerom avtomobilskega proizvajalca z naslednjimi finančnimi podatki.

Z uporabo zgornje formule je razmerje med denarnim tokom in dolgom 500 000/2 000 000

Razmerje med denarnim tokom in dolgom = 0,25 ali 25%

 # 4 - Razmerje kapitalskih izdatkov

Koeficient kapitalskih izdatkov, ki ga pogosto imenujemo razmerje med CF in kapitalom, meri sposobnost podjetja, da odkupi svoja dolgoročna sredstva z uporabo denarnega toka, ustvarjenega iz temeljnih dejavnosti podjetja.

Formula razmerja kapitalskih izdatkov je predstavljena na naslednji način,

• Kapital, ki ga uprava porabi za gradnjo dolgoročnih sredstev podjetja;

Tolmačenje

• Razmerje kapitalskih izdatkov je bistvena metrika za temeljne analitike, saj pomaga ugotoviti, ali je podjetje podcenjeno ali precenjeno. Namesto da bi se uporabljal kot individualno razmerje, se uporablja predvsem za primerjavo podobnih podjetij v gospodarstvu.
• Ta metrika je ključnega pomena tudi za poslovodstvo, saj jim pomaga pri ugotavljanju, kam natančno gre denarni tok podjetja. Če pozna te podatke, lahko vodstvo oblikuje strategijo za prihodnost in svojo pozornost nameni ocenjevanju kapitalsko intenzivnih projektov, kot je postavitev nove pisarne ali širitev proizvodnega obrata, lansiranje novega sklopa izdelkov ali prestrukturiranje operativne postavitve.