Kaj je Market Timing?
Tržni čas je načrt nakupa in prodaje vrednostnih papirjev na podlagi odločitev, ki jih na podlagi analize finančnih vlagateljev opravijo različni načini varnostne analize, da bi s prodajo pridobili in zaslužili dobiček, in akcijski načrt za obvladovanje nihanj tržnih cenah.
Recimo, da vlagatelj M želi vlagati na trg 2 leti in ima naslednje informacije:
- Zaloga A bo v 10 mesecih pridobila 20%.
- Zaloga B bo v 6 mesecih izgubila 12%.
G. M lahko na podlagi zgornjih informacij oblikuje strategijo nakupa delnic A, preden dobi, in nakupa B, potem ko izgubi. Vendar bo zanesljivost in obseg pričakovanih donosov gospoda M odvisna od verodostojnosti in produktivnosti informacij.
Osnove tržne strategije
Strategije, povezane s časovnim razporedom trga, lahko temeljijo na temeljni analizi ali tehnični analizi. Vlagatelji, ki ne opravijo nobene od teh analiz, tudi praviloma napovedujejo na podlagi informacij, ki izhajajo iz teh analiz. Toda na drugi strani je perspektiva nekaterih analitikov, ki menijo, da so trgi popolnoma učinkoviti, zaradi katerih prihodnjih cen ni mogoče določiti.
# 1 - Temeljna analiza
Ko analitik opravi temeljno analizo delnice ali katerega koli vrednostnega papirja v zvezi s tem, poda nekaj predpostavk, ki so povezane s časovnim razporedom odločitev o nakupu ali prodaji delnic. Tržni čas postane funkcija njegovih domnevnih spremenljivk in teze. Bolj natančne kot so njegove predpostavke, bolj brezhiben je bil čas trgovanja. Na splošno temeljna analiza oblikuje srednjeročni in dolgoročni pogled na svoje zaloge.
# 2 - Tehnična analiza
Tehnična analiza je bolj kratkovidna in kratkoročno do srednjeročno obravnava varnost predmeta. Časovna razporeditev trga v takem primeru postane funkcija zgodovinske uspešnosti in vedenja vlagateljev.
Ravno nasprotno - kupi in zadrži
Kadar vlagatelji ne verjamejo v plodnost tržnih strategij časovnega razporeda, običajno uporabljajo strategijo, imenovano nakup in obdrži. Ta strategija temelji na dejstvu, da je boljša donosnost na trgu možna le na dolgi rok naložbe. Je tesno povezan s pasivno strategijo upravljanja naložb in je v nasprotju s strategijami časovnega določanja trga. Vendar je treba opozoriti, da vlagatelj, ki kupi in zadrži, ne bo vedno pasiven pri izbiri varnosti. Zaloge aktivno izbira, kadar in ko se mu zdi vredno, vendar z zadrževanjem zalog zavzame dolgoročni položaj.
Primeri te strategije so vlagatelji, ki so pred približno desetletjem kupili delnice delnic Amazona in uvideli njen prihodnji potencial. Zaloge, ki so bile proti koncu prejšnjega desetletja pod 100 ameriškimi dolarji, se v zadnjih trgovanjih ustalijo na stalni ravni 1500 ameriških dolarjev.
Prednosti
- Tržne transakcije, če se izvedejo z dobrim ukazom o časovnem razporedu, ustvarijo visoke donose.
- Tveganja v takšnih strategijah lahko izravnajo visoki dobički.
- Hitro in kratkoročno lahko zaslužite.
Slabosti
- Zahteva stalno sledenje tržnega vedenja in trendov.
- Zaradi kratkoročnega obdobja strategije prinaša sliko davčnih obveznosti.
- Ker je dobiček iz dobička hiter in kratek, lahko vlagatelji težko kupujejo in prodajajo v najustreznejšem trenutku.
Omejitve
Te strategije so lahko omejene z argumenti, ki jih določajo naslednje teorije:
- Hipoteza o učinkovitem trgu - Teoretiki, ki menijo, da so trgi učinkoviti, menijo, da je časovni razpored trga manj pomemben dejavnik trgovanja, zato ne ustvarjajo priložnosti za trgovanje. Ta miselna šola meni, da so cene delnic poštene tržne vrednosti, zato ne razlikuje med precenjenimi ali podcenjenimi delnicami.
- Pasivno upravljanje - nekateri vlagatelji ne razmišljajo o vlaganju časa v redno trgovanje na trgih. Imajo dolgoročne strategije vlaganja in menijo, da je časovno določanje trga manj koristno pri iskanju dobička.
- Teorija naključnih sprehodov - zagovorniki teorije naključnih sprehodov menijo, da je napovedovanje trga in cen delnic neuporabno. Informacije, ki podpirajo temeljne analize in tehnične analize, se jim zdijo zaman. Po njihovem mnenju zgodovinske cene ne morejo biti podlaga za prihodnje napovedi in tudi zaloge ne morejo vplivati druga na drugo.
Zaključek
Tržni čas je strategija trgovanja s finančnimi sredstvi, ki temelji na pravilu pravočasnega nakupa in prodaje in se lahko uporablja za dolgoročno ali kratkoročno naložbeno obdobje, odvisno od tveganj in preferenc donosnosti vlagateljev. Lahko deluje na podlagi enostavnih ali zapletenih metod napovedovanja. To strategijo lahko uporabite za vstop ali izstop s finančnih trgov ali izbiro med sredstvi ali razredi sredstev.
Vedno je bilo v središču trgovcev in analitikov. Če nepristransko gledamo na trgovanje, se lahko strinjamo, da je to eden najpomembnejših dejavnikov. Naložba ob pravem času se lažje uresniči, zato je potreben večji občutek za časovno usklajevanje znanja in analiz vnaprej.
Širši in vseobsegajoč pogled na časovno razporeditev trga je težko sprejeti. Za nekatere zagotavlja majhne, a dosledne dobičke, za druge je dolgoročno vlaganje v mantre. Iz neznanega razloga so trgi vedno ponujali dovolj načinov za trgovanje. Vsaka perspektiva ima pravičen delež dobičkov in izgub. Zato to postane stvar mnenja in izkušenj.
Dober čas za prodajo je le, ko zasluži donos in tako živi v sumljivih vodah. Lahko varno domnevamo, da je dolgoročno dokončana trgovina s takšnimi strategijami precej težka, če ne celo nemogoča.