Kaj je Basic EPS?
Osnovni EPS je preprost izračun dobičkonosnosti, s katerim se ugotovi dobiček podjetja na vsako navadno delnico in navadnim delničarjem pove, koliko razpoložljivega dohodka je povezano z delnicami, ki jih imajo.
Osnovna formula EPS
Formula je podana spodaj -
Prednostne dividende za tekoče leto se odštejejo od čistega dobička, ker se EPS nanaša na dobiček, ki je na voljo skupnemu delničarju. Običajne dividende se ne odštejejo od čistega dohodka.
Iz zgornjega grafikona ugotavljamo, da se je Starbucks EPS v zadnjih petih letih znatno povečal. Kaj to pomeni in kako je to koristno za vlagatelje? V tem članku podrobno obravnavamo ta koncept.
Osnovni izračun EPS za Starbucks
Vzemimo primer Starbucksa.
2017
- Čisti dobiček Starbucksa v letu 2017 = 2.884,7 milijona USD
- Ponderirane povprečne navadne delnice 2017 = 1.449,5 milijona
- Osnovni EPS = 2.884,7 / 1.449,5 $ = 1,99 $
2016
- Čisti dobiček Starbucksa v letu 2017 = 2.817,7 milijona USD
- Tehtane povprečne navadne delnice 2017 = 1.471,6 milijona
- Osnovni EPS = 2.817,7 / 1.471,6 $ = 1,91 USD
vir - vložki Starbucks 10K
Kako koristen je osnovni zaslužek na delnico za vlagatelje?
- EPS je eno najboljših meril donosnosti. Kot rezultat tega vsak vlagatelj pogleda EPS, preden se sploh odloči za naložbo v podjetje. In jim daje jasno predstavo o tem, kaj lahko v bližnji prihodnosti pričakujejo od podjetja. Vendar samo pogled na osnovni EPS ne bo ponudil pravih vpogledov. Prav tako bi morali pregledati vse računovodske izkaze in ugotoviti razmerja iz podatkovnih točk, ki bi jih lahko zbrali.
- Pripraviti ga je dokaj enostavno. Zagrabiti morate izkaz poslovnega izida podjetja in bilanco stanja. Vzemite čisti dobiček iz izkaza poslovnega izida, odštejte prednostno dividendo (če obstaja) in nato delite številko z neodplačanimi lastniškimi deleži. In dobili boste sliko, ki jo boste poiskali.
- Če ste razmišljali o vlaganju v katero koli podjetje, si lahko ogledate EPS vsakega podjetja in se nato odločite, katero podjetje zagotavlja večjo vrednost na delnico. Lahko primerjate in razumete, kar olajša postopek odločanja.
- Uporablja se tudi pri metodi relativnega vrednotenja. Pomaga ugotoviti razmerje med ceno in dobičkom primerljivega podjetja.
- Ker gre za pokazatelj, koliko čistega dobička je bilo, če ima podjetje višji osnovni donos na delnico, velja, da je tudi čisti dobiček podjetja višji.
Osnovni zaslužek na delnico - podrobnejši pogled
Ko primerjate EPS dveh podjetij, morate preučiti pomemben vidik.
- Recimo, da gledate na podjetje A in podjetje B. Ugotovili ste, da znaša EPS obeh podjetij 5 USD na delnico.
- Če sklenete, da obe podjetji poslujeta podobno, to ne bi bila prava razlaga.
- Recimo, da ima družba A 10.000 izdanih delnic, čisti dobiček (brez prednostne dividende) pa 50.000 USD.
- Recimo tudi, da ima družba B 2000 izdanih delnic, čisti dobiček (brez izplačane prednostne dividende) pa 10.000 USD.
- Oba primera bosta pokazala, da imata enak osnovni EPS, vendar sta si podobna po neto dobičku? Ne. Družba A ustvarja več dobička kot družba B. Ker ima družba B manj izdanih delnic, se zdi, da ji gre kar dobro.
Medtem ko si ogledujete podjetje in njegov EPS, morate ločeno preučiti čisti dobiček in neporavnane lastniške deleže.
Omejitve
Osnovni EPS je veliko merilo donosnosti. O tem ni dvoma. Toda nekaj bi morali vedeti, da EPS sam ne more prikazati veliko o finančnem zdravju podjetja.
Da, lahko govori o tem, koliko čistega dobička je podjetje zaslužilo, ali je podjetje ustvarjalo višji dobiček in tudi o tem, ali eno podjetje glede na dobiček na delnico posluje bolje kot drugo.
Ker pa podjetje pripravlja izkaz poslovnega izida in bilanco stanja, obstaja verjetnost, da je podjetje s podatki manipuliralo, da bi potencialnim vlagateljem pokazalo dober ugled.
Zato bi morali pogledati tudi razmerje P / E (razmerje med ceno in zaslužkom), skupaj z osnovnim EPS-om. Poleg tega bi morali pogledati tudi druga finančna razmerja, kot so donosnost celotnih sredstev, ROCE, razredčeni EPS in izkaz, kot je izkaz denarnega toka in izkaz toka sklada.
Priporočena branja
To je vodnik po tem, kaj je osnovni EPS in njegov pomen. Tu razpravljamo o formuli za izračun osnovnega dobička na delnico, skupaj s praktičnimi primeri in njeno koristnostjo za vlagatelje. Te članke si lahko ogledate tudi spodaj, da boste bolje razumeli donosnost
Original text
- EPS - poln obrazec
- Osnovne Excelove formule
- Top 10 osnovnih računovodskih knjig
- Primerjaj - osnovni EPS v primerjavi z razredčenim EPS <