Kaj je privzeto tveganje?
Neplačilno tveganje je vrsta tveganja, ki meri možnosti neizpolnitve obveznosti, kot je neplačilo glavnice ali obresti, in se matematično izračuna na podlagi preteklih zavez, finančnih razmer, tržnih razmer, likvidnostnega stanja in sedanjih obveznosti itd. dejavniki vplivajo na neplačilo, kot so velike izgube, blokada denarja v dolgoročnih sredstvih, slab denarni tok in finančni položaj, gospodarske razmere, kot je recesija itd. Merimo jo z ocenami bonitetnih agencij.
Vrste privzete ocene tveganja
Nižje ocene povečajo tveganje in obratno. Če je privzeto tveganje veliko, bodo obresti večje od običajnih obresti, da se stranke privabijo k naložbam. Razdeljen je na dve vrsti naložbenega in neinvesticijskega razreda.
# 1 - investicijska ocena
Investicijska ocena je vrsta bonitetne ocene, ki jo dajo bonitetne agencije na podlagi uspešnosti podjetja, ki določa nižje tveganje neplačila in vlagatelji se lahko odločijo za naložbo v podjetje. Ocene AAA, AA, A, BBB se na splošno upoštevajo v kategoriji naložbene ocene.
# 2 - Neinvesticijska ocena
Ocena neinvesticijskega razreda se šteje za visoko tvegane vrednostne papirje in kaže, da je možnosti za neplačilo več. Podjetja z neinvesticijsko stopnjo ponujajo višjo obrestno mero in nižje nabavne cene zaradi svoje narave tveganja. Včasih so podjetja, ki niso investicijska, težko pritegnila stranke k nakupu vrednostnih papirjev. Ocena bonitetnih agencij pod BB označuje neinvesticijsko oceno.
Kako zmanjšati privzeto tveganje?
# 1 - ponudite visoko obrestno mero
Posojilojemalec bi moral ponuditi višjo obrestno mero v primerjavi s tržno obrestno mero, da bi ohranil vero vlagateljev.
# 2 - Pravilno upravljanje stanja denarnih tokov
Če je podjetje ocenjeno v neinvesticijski razred, mora vzdrževati ustrezen denarni tok, da bo pravočasno odplačalo dolg in izboljšalo tržno podobo.
# 3 - Ugodna struktura kapitala
Lastni kapital bi moral biti večji od izposojenega, da se ohrani solventnostni položaj.
# 4 - Ugodna razmerja
Bonitetne agencije vrednotijo vrednostne papirje glede na finančni položaj in analizo razmerja posojilojemalke. Torej, da bi zmanjšali tveganje neplačila, morajo biti razmerja, kot so razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom, razmerjem donosnosti, količnikom prometa delnic, količnikom solventnosti, razmerjem obratnega kapitala itd., ugodna za poslovno organizacijo.
# 5 - Drugi ukrepi
- Zmanjšajte stroške
- Ohranite odstotek dobička
- Odplačajte posojila bankam pravočasno.
- Nizke naložbe v dolgoročna kapitalska sredstva
Ocenjevanje privzetega tveganja
Oceniti ga je mogoče na naslednje načine:
# 1 - Bonitetne ocene
Do tega tveganja lahko dostopajo po ocenah bonitetnih agencij. Če so ocene enake ali pod BB, je tveganje veliko.
# 2 - Pretekla uspešnost in četrtletni rezultati
Glede na preteklo uspešnost podjetja je mogoče oceniti, na primer, če je podjetje v preteklosti zamujalo z odplačilom dolga, je treba privzeto tveganje obravnavati kot visoko ali če so objavljeni slabi četrtletni rezultati, je verjetnost izgube in tveganje velika.
# 3 - Tržni položaj in dobro ime
Če ima podjetje ali posojilojemalec večji ugled na trgu, to pomeni, da ima podjetje ali posojilojemalec veliko dobro voljo. Tako lahko posojilojemalcu zaupate in denar naložite ali posodite na podlagi ugleda na trgu z vero, da bo posojilojemalec premagal neugodne razmere.
# 4 - vrsta posojilojemalca
Oceni se lahko tudi od posojilojemalca do posojilojemalca. Če je posojilojemalec državno podjetje, možnosti za izgubo postanejo nizke, zato bo tveganje spodaj. Če je posojilojemalec na novo ustanovljeno zasebno podjetje, je tveganje večje, zato je tveganje neplačila treba oceniti kot visoko.
Privzeta premija za tveganje
To je premija za tveganje vlaganja v vrednostne papirje, ki temeljijo na tveganju. To je razlika med obrestno mero, ki jo ponujajo visoko tvegani vrednostni papirji, in netvegano obrestno mero. Ta premija je način privabljanja kupcev s ponudbo visokih obrestnih mer ali znižane nakupne cene. je izravnalni ukrep za vrednostne papirje, ki nosijo tveganje.
Zaključek
- Neplačilno tveganje je tveganje neplačila posojilojemalca. Prikazuje nezmožnost posojilojemalca, da vrne izposojena sredstva. Izmeri se z ocenami bonitetnih agencij.
- Obstajata dve vrsti naložbenih skladov za tveganje neplačila in neinvesticijski skladi. Ocena naložbenega sklada je AAA, AA ali BBB, kar kaže na nizko tveganje in znak, da je mogoče vlagati denar, medtem ko so pri neinvesticijskem tveganju navedene ocene pod ali enake BB, kar je znak visoko tveganih vrednostnih papirjev.
- Posojilojemalec zagotavlja višjo obrestno mero, da zmanjša tveganje.
- Razlika med visoko tveganimi vrednostnimi papirji in netvegano stopnjo se imenuje premija za tržno tveganje, ki v naravi kompenzira nosilce tveganja.