10 najboljših ekonomskih kazalnikov - kaj paziti in zakaj | WallstreetMojo

Ekonomski kazalniki

Že pred vstopom v vsebino je zgornja tema subjektivna, da ne omenjam, da bi lahko bila dokaj zavajajoča. Evo zakaj?

  • Naj vam povem pošteno in naravnost, da obstaja enostavno več kot deset kazalcev. Lahko bi trdili v svojo korist tako, da na začetku teme izločite besedo "the". Kot da bi sestavili pesem o "Cvetu", ne da bi dejansko omenili, na katero rožo se sklicuje, puščate, da ugibate, za katero rožo gre. Podobno je ta tema po naravi subjektivna.
  • Jaz, pisatelj, morda nisem najboljši v tej temi, preprosto zato, ker nihče ni najboljši na področju financ in ekonomije. Marsikdo bi bil lahko super, a vsi niso ves čas v redu - zato se ne obremenjujte z IQ. Tako omenjenih deset kazalnikov morda ni vedno najboljših kazalnikov. Je Roger Federer največji teniški igralec sploh? Ali glede te teme je Warren Buffett najboljši vlagatelj doslej? Če ste strokovnjak za naložbe, se vaša desetica ne bo razlikovala le od moje, ampak tudi od gospodina Buffetta.
  • Tretji razlog je prefinjen, a očiten, ker bi vas to zanimalo, bralca, da verjamete, da je to ključ do uspeha pri vaših naložbenih odločitvah. Tu je torej izjava o omejitvi odgovornosti, na katero niste upali - omenjeni kazalniki so na splošno obravnavani kot kazalniki in bi jih lahko uporabili za odločanje o naložbah na lastno odgovornost. V zadovoljstvo mi je, da vam to opozorim.

Po opravljenih zgornjih opozorilih je treba opozoriti na nekaj drugih stvari:

  • Naslednjih deset gospodarskih kazalnikov je v današnjem času v resnici precej kritično glede na vsa neravnovesja, ki se pojavljajo v finančnem svetu. Preberite prispevke in vedeli boste o številnih svetovnih dogodkih. Da bi lahko dobro povzeli dogodke, ki ustvarjajo novice, so bili kot primeri podprti deset kazalnikov, ki jih boste videli.
  • Dani kazalniki bodo poskušali čim bolj zajeti z vključitvijo več drugih dejavnikov, ki so del kazalnika, da bodo lažje ocenili njihovo medsebojno povezanost.
  • Glede na to, da je teh deset kazalnikov subjektivnih, nekaterih od njih morda ne bo mogoče najti v drugem članku, če boste iskali isti naslov. Če posebej omenimo, tukaj omenjeni niso iz zbirke več iskanj v Googlu.
  • Iskreno upam, da bo to prebralo vaše znanje in začelo drugače gledati na finančni svet.
  • Omenjeni kazalniki niso v vrstnem redu glede na uvrstitev, saj "lepota leži v očeh opazovalca" - lepota pogosto laže.

Začnimo torej z zares zanimivimi stvarmi po previdnem in podrobnem uvodu - prvih deset kazalcev, na katere morate biti pozorni in zakaj bi jih morali paziti [po mojem mnenju pisatelj]. Preden začnemo, je treba opozoriti na dve stvari - vodilni kazalnik je tisti, ki pomaga določiti gospodarske spremembe, zaostajajoči pa po gospodarskih spremembah.

    10 najboljših ekonomskih kazalnikov

    # 1 - BDP in stopnje rasti BDP


    Kazalnik zaostajanja je na splošno temeljni dejavnik, ki si ga je treba ogledati. Poglejte finančne novice in opazili boste, da je MDS ali katera koli druga institucija popravila napoved stopnje rasti BDP države. BDP ali bruto domači proizvod je denarna vrednost blaga in storitev, proizvedenih v državi.

    Zakaj je ta ekonomski kazalnik?

    Ne samo zato, ker jih vrhunske institucije vidijo kot temeljni dejavnik, so pomembne, ampak na neki način lahko vrednost države predstavlja BDP. Stopnja rasti BDP, če je dosledna, očitno velja za dobro. V zadnjem času se razpravlja o stopnji rasti BDP v Indiji, saj velja za najhitreje rastoče gospodarstvo na svetu. Če gre za verodostojnost osnovnih števil, to ustvarja dodatne zaplete. Še huje je, da številke kitajskega BDP že vrsto let ne veljajo za pravilne, kar vključuje tudi čas, ko so bile najhitreje rastoče gospodarstvo.

    vir: svetovna banka

    # 2 - Dolg; Razmerja dolga in; Dolžniški cikli


    To je vodilni kazalnik. Precej obsežna tema, vendar zelo pomembna, dolg je v bistvu izposoja denarja in je v dveh oblikah: zasebni dolg [dolg, ki ga izdajo podjetja in druge institucije, posojila posameznikov / skupin posameznikov] in javni dolg[posojila s strani vlade]. Izposojeni denar je mogoče uporabiti na več načinov, odvisno od tega, kdo izdaja dolg - za financiranje nakupov sredstev, za plačilo lastnikov kapitala, za financiranje projektov, za prevzem tveganj s finančnim vzvodom itd. dolgov [po možnosti z zakonitim dohodkom!] dolg postane tvegan in lahko vodi do njegovega prestrukturiranja v dobro, v najslabšem primeru pa do zamude dolga ali neplačila dolgovanih zneskov. Torej obstaja meja, koliko dolga lahko / bi bilo treba prevzeti. Drugi načini zadolževanja so lahko doma ali iz tujine.

    Razmerja dolga so odvisna od tega, kdo se zadolžuje, in se razlikuje od razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom do razmerja med dolgom in BDP.

    Dolžniški cikli so v obliki kratkoročnih dolžniških ciklov, ki trajajo približno 5-8 let (finančna kriza 2008 je zaznamovala konec kratkoročnega dolžniškega cikla, ki se je začel po dot com mehurčku) in dolgoročnih dolžniških ciklov, ki se lahko pojavijo enkrat življenska doba. Verjame se, da je velika depresija v tridesetih letih zaznamovala obdobje dolgoročnega dolžniškega cikla, ki se je končal v štiridesetih letih, ko je BDP svetovnega dolga dosegel približno 280%. Tudi leta 2013 je to razmerje znašalo približno 360% in naj bi se počasi iztekalo. To je zelo zanimiva tema, ki jo posveča Ray Dalio, izvršni direktor Bridgewater Associates.

    Zakaj so?

    Po finančnem zlomu leta 2008 so v številnih gospodarstvih skorajda prisilile nižje obrestne mere, da bi spodbudile rast in naložbe. To je spodbudilo zadolževanje in napolnjena gospodarstva, vendar na žalost z malo rasti. Kot smo že omenili, je svetovni dolg-BDP znašal skoraj 360%. Kitajska, ki je bila po krizi verjetno najuspešnejše gospodarstvo, ima glede na njeno izjemno rast trenutno ogromen BDP dolga približno 280% - najvišji v katerem koli gospodarstvu. Zaskrbljujoče je, da se Kitajska upočasnjuje, čeprav se njen dolg trenutno šteje za uporabnega zaradi deviznih rezerv, dohodka iz pretekle rasti itd. Presežek dolga z nizko rastjo bi znižal bonitetno oceno države, ne da bi povzročal več težav.

    S podobnimi žalostnimi epizodami, povezanimi z dolgom, se soočajo številna gospodarstva - pred kratkim je Portoriko zamujal s svojim državnim dolgom. V nedavni preteklosti sta se Argentina in Grčija približali plačilu dolgov in; med krizo hedge skladov LTCM iz leta 1998 je med številnimi drugimi primeri Rusija zaostala pri svojem dolgu.

    # 3 - Inflacija in inflacijska pričakovanja - Njihovi prijatelji in sovražniki


    Čeprav se vam zdi, da glede inflacije, kot jo že poznate, ni veliko razlage, bi se lahko zmotili. Inflacija ima različne oblike in zame je nejasen kazalnik (v katerega se ne bi rad poglabljal), vendar je bil in bo res pomemben za ekonomiste, gospodarstvo, oblikovalce politike, vlagatelje in trgovce. Poleg različnih vrst inflacije so pogosto uporabljene meritve še indeks cen življenjskih potrebščin [CPI], indeks veleprodajnih cen [WPI], izdatki za osebno potrošnjo [PCE] in deflator BDP. Na splošno lahko pretirana inflacija povzroči padec deviznega tečaja, visoke obrestne mere, ki ga bodo omejile, vprašanja povpraševanja in ponudbe ter razpih cen - gospodarski terorizem, kjer so vsi talci.

    Inflacijska pričakovanja določajo način razvoja inflacije v prihodnosti. Izračuna se na več načinov. Če omenimo le nekatere, petletno obrestno mero čez pet let (tj. 5 let naprej) za zamenjave obrestnih mer in srednjeročne obrestne mere za obveznice, indeksirane z zakladniško inflacijo, ali TIPS [vrednostni papirji, zaščiteni z inflacijo zakladnice].

    Prijatelji in sovražniki: Kazalniki, kot so indeks cen plač, rast delovnih mest, številke brezposelnih, plačilne številke, lahko včasih dodajo pritisk navzgor ali vplivajo na inflacijo. Zaostajajo v kazalnikih gospodarske stabilnosti. Samo za zapis, indikator, ki bi ga radi videli, je Philipsova krivulja [graf, ki primerja stopnje brezposelnosti in inflacijo].

    Zakaj so?

    V sedanjem okolju počasne rasti in dezinflacije (ne gre zamenjati z deflacijo) velja inflacija za življenjsko pomembno. ZDA, Združeno kraljestvo, evroobmočje in Avstralija so bile pod dezinflatorjem. V preteklosti je bila hiperinflacija strah. Inflacija v ZDA v zgodnjih osemdesetih letih se je skoraj dotaknila 15%, Paul Volcker, tedanji predsednik rezerve Fed, pa je obrestne mere (stopnja krmenih skladov) dvignil s približno 10% na 20%, sledila pa je recesija kot okolje. Inflacija je osnovni kazalnik, da ugotovite, ali so vaša država in druga gospodarstva v formi ali ne.

    # 4 - Stabilnost deviznega tečaja


    Pri tem je pomembna beseda „stabilnost“. Tečaj je na splošno v primerjavi z ameriškim dolarjem. Pove nam, koliko bi ena enota ameriškega dolarja [USD] dosegla glede na domačo valuto. Na primer, indijski devizni tečaj znaša 67 Rs za ameriški dolar. Znotraj deviznih tečajev se moramo osredotočiti na dve področji. Nominalni efektivni tečaj [NEER], ki prilagaja menjalni tečaj, ponderiran glede na trgovino z drugimi državami. Realni efektivni devizni tečaj [REER] prilagodi menjalni tečaj v primerjavi s košarico drugih valut, prilagojeno inflaciji. To je dovolj, da veš o tem zdaj!

    Zakaj so?

    Centralne banke včasih amortizirajo svoj menjalni tečaj, da bi povečale inflacijo in okrepile izvoz ter cenijo tečaj, da storijo nasprotno. Če tečaji sčasoma nenehno padajo, daje znak, da država ni v dobrem položaju in se vlagatelji iz njih umikajo. To vodi do nadaljnje amortizacije in povzroča veliko nestabilnosti, ki jih je težko rešiti. Spominjam se trenutka, ko je bila indijska rupija [INR] na ravni 45 Rs do USD, kar se je zdelo normalno. Zdaj znaša 67 dolarjev za ameriški dolar in se zdi normalno. Toda v 2014 je bil čas, ko je INR močno padala in bi lahko trdili, da še vedno zelo pada. Toda na podlagi REER je poslovala bolje kot druge valute, zato je INR ena izmed najbolj uspešnih valut v zadnjih nekaj letih.Toda brazilski Real in številne druge valute so precej slabo podkazovale stanje svojih gospodarstev. Tako bi rekli avgusta devalvacije kitajske valute, tako rekoč avgusta 2015, s pasu okoli CNY 6,20 / $ na približno 6,32 CNY / $.

    vir: Bloomberg

    # 5 - Obrestne mere - Obrestne mere in stopnje zakladnih obveznic


    To so res preproste, a kritične stvari. Denarna ekonomija in politike kažejo, da obrestne mere večinoma poganjajo gospodarsko aktivnost. Čeprav je mogoče trditi, so eden najpomembnejših dejavnikov. Obrestne mere, ki so jih določile centralne banke, so bile videti še bolj zanimive in pričakovane kot Roger Federer, ki je osvojil 18. Grand Slam. Tudi delna poteza danes velja za pričakovano veliko spodbudo ali rušenje. Obrestne mere so tako zaostali kot vodilni kazalnik, če smo pošteni. Ko se obrestna mera [nominalna stopnja] za vloge / vrednostne papirje prilagodi stopnjam inflacije, dobimo realno obrestno mero, ki jo inflacija ne ogrozi [nominalna stopnja minus stopnja inflacije je približno realna stopnja]. Stabilne obrestne mere, nominalne in realne, glede na devizne tečaje, inflacijo,in druga gospodarstva se vidijo kot znak moči [za karkoli je vredno]. svoje ???

    Zakladne obveznice ali obrestne mere T-obveznic, ki so običajno 10-letna obrestna mera [in veljajo za referenčno netvegano sredstvo], so prav tako glavni kazalnik in vam lahko povejo, ali je okolje v recesiji. Včasih lahko preusmeritve in korelacije med T-obveznicami in delniškim trgom prinesejo ključne sklepe za trgovce.

    Zakaj so?

    Pozneje desetletne referenčne zakladne obveznice Nemčije, Švice, Japonske in nekaterih drugih držav prinašajo negativne obrestne mere [posojate denar in prejmete manj, ko znesek zapade - dovolj nor, ampak to je svet v katerem živimo]. Negativne stopnje politik v državah nakazujejo na slaba gospodarstva in zelo nizke do negativne 10-letne obveznice lahko kažejo na veliko naložbo v varno zavetje ali na možno recesijo, če je krivulja donosnosti zakladnice navzdol nagnjena. Med finančno krizo leta 2008, za katero smo že vedeli, je kreditni razmik odpihnil streho in povzročil stisko in neplačila podjetij.

    vir: Bloomberg

    # 6 - Cene zlata in cene drugih kovin


    Zlato velja za varno premoženje in se v primeru recesije, kot je trend v svetovnem gospodarstvu, podobno kot cene ameriških in nemških obveznic. Čeprav je pri gibanju cen zlata treba razumeti globlje vidike, je treba za potrditev našega prevzema zlata preučiti tudi druge plemenite kovine, kot so cene srebra in platine. Opravljenih je bilo več študij o korelaciji med temi kovinami. Verjetno zlato velja tudi za varovanje pred inflacijo v gospodarstvu.

    Zakaj so?

    Decembra 2015 so se nenavadne cene zlata skoraj dotaknile 1050 USD / oz. Spreminjajoča se kritična polt sveta od zmerno varnega do tveganega je povzročila močno dodelitev denarja v zlatu in trenutno trguje v razponu od 1350 USD / oz.

    vir: bullionvault

    # 7 - Borze in nestanovitnost


    Vodilni kazalnik so prva stvar, ki jo zjutraj opozorimo, če imate denar na kocki. Odraža občutke vlagateljev in trgovcev do podjetij, ki tvorijo delniški indeks, in makro odločitve, ki vplivajo na ta čustva. Volatilnost je tveganje, ki ga opazimo zaradi velikih nihanj na obeh straneh indeksa, vendar je bolj nagnjeno navzdol - volatilnost trga se meri z indeksom volatilnosti.

    Zakaj so?

    Ker so pomembni kazalniki, jih ne bi smeli gledati ločeno. Julija 2015 je bilo med ameriškim indeksom volatilnosti in premijami na kreditnih zamenjavah [pogodbe CDS se uporabljajo kot zavarovanje za zaščito pred neplačilom] opaziti nekaj neskladnosti, saj se običajno premikajo v tandemu. Kriza leta 2008, izid referenduma o brexitu 23. junija 2016, strmoglavljenje Dow Jonesa leta 1987 so nekateri primeri nestanovitnosti, ki si je trgi niso predstavljali! Včasih so se indeksi volatilnosti in donosnosti T-obveznic gibali v tandemu, kar bi vam lahko dalo občutek napačne cene v razredih premoženja - saj zaradi večje volatilnosti ljudje vlagajo denar v varne vrednostne papirje, kot so T-obveznice, s čimer pritiskajo na svoje cene in donose (cene obveznic in donosi so obratno povezani). Dober pokazatelj kajne?

    # 8 - Premije za tveganje


    Premije za tveganje so na splošno zaostali kazalniki in vam dajejo občutek zaznane nevarnosti različnih vrednostnih papirjev / indeksa. Preprosto povedano, so dodatna pričakovana donosnost, ki jo dobite zaradi soočanja z nestanovitnostjo in tveganjem za vrednostni papir ali indeks. Na makro osnovi višje premije za državna tveganja kažejo na višje pričakovane donose, vendar z večjim tveganjem. V povezavi s počasno rastjo in drugimi upočasnitvami lahko to vpliva na bonitetno oceno države, ki jo dajejo bonitetne agencije, kot so Fitch, S&P, Moody's itd.

    Kreditni razmiki / premije kažejo na dodatni donos dolžniških vrednostnih papirjev s tveganjem v primerjavi s primerljivo obrestno mero T-obveznic, ki velja za varno. Večji razpon kaže na večje zaznano tveganje v gospodarstvu. Druge pomembne vrste premij za tveganje, ki jih je treba iskati, so premije za likvidnost, premije za neobveznost, razmiki CDS in premije za inflacijo.

    Zakaj so?

    Med kreditno krizo leta 2008 so se kreditni razmiki raznesli nad streho. Spodaj je grafikon premij CDS za krizo leta 2008. Tu so bili pokazatelj kreditnega tveganja v gospodarstvu, ki se je gradilo.

    vir: Markit

    # 9 - Proračuni; Primanjkljaji in presežki in; Pretok neposrednih tujih naložb


    dobra vlada, ki sprejema postopne korake in skuša doseči svoje proračunske cilje, je navadno nagrajena, kar sledi dobremu poslovanju na borzi, možnih tujih neposrednih tujih naložbah, boljši boniteti itd. na splošno z izdajanjem državnega dolga in s tem zbiranjem denarja. To se spet povezuje z dolžniško spiralo in slabšanjem deviznih tečajev. Presežek bi sicer zmanjšal dolg, lahko pa spodbudo za spodbujanje reform, saj se zdi, da je gospodarstvo močno. Močni in dosledni tokovi neposrednih tujih naložb so nedvoumno dobro, medtem ko bi šibkost kazala na upad bikovskega razpoloženja.

    Zakaj so?

    Japonska ima presežek na tekočem računu, vendar so ga v zadnjih 20-ih čudnih letih poslali čistilcem v smislu gospodarske rasti in se zdi izgubljen predlog za vlaganje. Zdi se, da se Združeno kraljestvo spopada s primanjkljajem na tekočem računu [CAD - ne zamenjati s kanadskim dolarjem, ki je prav tako CAD]. Indija je svoj CAD znižala s približno 3,5% BDP na 1,4% BDP, kar je predvsem posledica nižjih cen nafte - to je spet povečalo razpoloženje vlagateljev do Indije.

    # 10 - Cene surove nafte


    To je postalo še pomembnejše, odkar je surova nafta leta 2015 padla z okoli 120 dolarjev na sod na 50 dolarjev na sod, nato pa v začetku leta 2016 na manj kot 25 dolarjev na sod. Če tega niste vedeli, je tukaj graf za vas!

    Surova nafta je pomembna sestavina, ki ponavadi pozitivno vpliva na gospodarstva, ki uvažajo surovo nafto, in na energetsko povezane panoge, kadar njene cene padejo, če so neto uvozniki, in negativno, če so neto izvozniki.

    Zakaj so?

    Zaradi padca cen nafte so države, kot je Indija, imele koristi od padca CAD, druge, kot so zalivske države, Rusija in Venezuela, pa so se zaradi odvisnosti od nafte, ki so izvoznice, soočale z močno nestanovitnostjo valut in primanjkljajem. Glede na dejstvo, da OPEC [Organizacija držav izvoznic nafte] še vedno prevladuje nad nadzorom nad ceno surove nafte, trma pri zmanjševanju proizvodnje, ki bo povzročila dvig cen nafte, ustvarja problem. To je zato, ker tekmujejo z alternativnim virom, imenovanim plin iz skrilavca, in med seboj, zlasti Savdsko Arabijo in Iran.

    vir: Bloomberg

    Ekonomski kazalniki - Zaključek


    Mogoče smo zajeli celotno paleto ekonomskih kazalnikov, ki jim je treba dati pomen v vsakem naslovu. Tehnično je enostavno omenjenih več kot 10 ekonomskih kazalnikov. Upoštevajte, da so politični dejavniki enako pomembni in jih je treba povezati z gospodarskimi.

    Najpomembnejši ekonomski kazalnik, ki ga lahko izbiramo med zgornjimi desetimi? Najboljša in najpomembnejša kombinacija vseh je, da pridejo do vaše neodvisne drže. Vso srečo pri delu!