Razlika med obrestno mero in obrestno mero
Kuponska obrestna mera se nanaša na stopnjo, ki se izračuna na nominalni vrednosti, tj obveznic, da je donos na varnost s stalnim donosom, ki je v veliki meri vplivala na vladne niz obrestnih mer in se običajno določi izdajatelj obveznic, medtem ko obrestne mere se nanaša na obrestno mero, ki jo posojilojemalcu zaračuna posojilodajalec, ki jo določi posojilodajalec, vlada pa z njo manipulira, odvisno od tržnih razmer
Kaj je stopnja kupona?
Kuponska stopnja je obrestna mera, ki se izplača za varščino s stalnim dohodkom, kot so obveznice. Te obresti plačajo izdajatelji obveznic, kjer se letno izračunajo na nominalno vrednost obveznic in jih izplačajo kupcem. Običajno se stopnja kupona izračuna tako, da se vsota kuponskih delitev deli z nominalno vrednostjo obveznice. Obveznice izdajo vlada in podjetja z namenom zbiranja kapitala za financiranje njihovega poslovanja. Kuponska stopnja je torej znesek donosa, ki ga izdajatelj plača svojim kupcem, vendar je določen odstotni znesek, izračunan na nominalno vrednost.
Kaj je obrestna mera?
Obrestna mera je znesek, ki ga posojilojemalec zaračuna posojilojemalcu in se letno izračuna na podlagi posojenega zneska. Na obrestne mere vpliva sprememba tržnega scenarija. Obrestna mera ni odvisna od cene izdaje ali tržne vrednosti; o tem že odloča stranka izdajateljica. Tržne obrestne mere vplivajo na cene obveznic in donos, pri čemer bodo zvišanje tržnih obrestnih mer zmanjšale fiksne obrestne mere obveznice.
Stopnja kupona v primerjavi z obrestno mero Infographics
Tu vam ponujamo 8 najboljših razlik med stopnjo kupona in obrestno mero
Stopnja kupona v primerjavi z obrestno mero - ključne razlike
Ključne razlike med obrestno mero kupona in obrestno mero so naslednje -
- Kuponska stopnja se izračuna na podlagi nominalne vrednosti obveznice, ki se vlaga. Obrestna mera se izračuna glede na tveganje posojanja posojilojemalca.
- Kuponsko stopnjo določi izdajatelj obveznic kupcu. O obrestni meri odloča posojilodajalec.
- Na kuponske stopnje v veliki meri vplivajo obrestne mere, ki jih določi vlada. Če so obrestne mere nastavljene na 6%, potem noben vlagatelj ne bo sprejel obveznic, ki ponujajo kuponsko obrestno mero nižjo od te. Obrestne mere določa in nadzoruje vlada ter so odvisne od tržnih razmer
- Razmislite o dveh obveznicah z vsemi podobnimi lastnostmi, razen kuponskih obrestnih mer. Obveznica z nižjimi kuponskimi obrestnimi merami bo imela večji padec vrednosti, ko se bo obrestna mera zvišala. Obveznice z nizkimi kuponskimi obrestnimi merami bodo imele večje obrestno tveganje kot obveznice z višjimi kuponskimi obrestnimi merami
- Na primer, upoštevajte obveznico s kuponsko stopnjo 2% in drugo obveznico s kuponsko stopnjo 4%. Ob ohranjanju enakih lastnosti bodo obveznice z 2-odstotno kuponsko stopnjo padle bolj kot obveznice s 4-odstotno kuponsko stopnjo
- Ročnost vpliva na obrestno tveganje. Dlje kot je zapadlost banke, večje so možnosti, da nanjo vplivajo spremembe obrestne mere pred zapadlostjo. To lahko negativno vpliva na ceno obveznice. Daljša zapadlost bo imela višje obrestno tveganje, krajša zapadlost pa bo imela nižje obrestno tveganje
- Da bi nadomestili to tveganje z visokimi obrestnimi merami, obveznice običajno ponujajo visoko kuponsko obrestno mero za visoke obrestne mere in obveznice z daljšo zapadlostjo. Podobno bodo imele obveznice krajše zapadlosti nižje obrestno tveganje in nižjo kuponsko obrestno mero
- Če vlagatelj kupi 10-letno obveznico v nominalni vrednosti 1000 dolarjev in kuponsko obrestno mero v višini 10 odstotkov, kupec obveznice vsako leto dobi 100 dolarjev kot kupon za izplačilo obveznice. Če je banka stranki posodila 1000 USD in je obrestna mera 12 odstotkov, bo moral posojilojemalec plačati 120 USD na leto.
Razmerje med kuponi in obrestno mero Razlika med seboj
Poglejmo zdaj medsebojno razliko med stopnjo kupona in obrestno mero
| Podrobnosti - stopnja kupona v primerjavi z obrestno mero | Kuponska stopnja | Obrestna mera | ||
| Pomen | Kuponsko obrestno mero lahko štejemo za donos vrednostnega papirja s stalnim donosom | Obrestna mera je obrestna mera, ki jo posojilojemalec zaračuna posojilojemalcu za izposojeni znesek | ||
| Izračun | Kuponska stopnja se izračuna na podlagi nominalne vrednosti obveznice, ki se vlaga. | Obrestna mera se izračuna glede na tveganje posojanja posojilojemalca. | ||
| Sklep | Kuponsko stopnjo določi izdajatelj obveznic kupcu. | O obrestni meri odloča posojilodajalec. | ||
| Vpliv obrestnih mer na kupon | Na kuponske stopnje v veliki meri vplivajo obrestne mere, ki jih določi vlada. Če so obrestne mere nastavljene na 6%, potem noben vlagatelj ne bo sprejel obveznic, ki ponujajo kuponsko obrestno mero nižjo od te | Obrestne mere določa in nadzoruje vlada ter so odvisne od tržnih razmer | ||
| Razmerje | Obveznice z nižjim kuponom s fiksno obrestno mero bodo imele večje tveganje obrestne mere, višje kuponske obveznice s fiksno obrestno mero pa bodo imele nižje obrestno tveganje | Na obrestne mere posamezne kuponske obrestne mere obveznic ne vplivajo | ||
| Primer | Če vlagatelj kupi 10-letno obveznico z nominalno vrednostjo 1000 dolarjev in kuponsko stopnjo 10 odstotkov, kupec obveznice vsako leto dobi 100 dolarjev kot kupon za izplačilo obveznice. | Če je banka stranki posodila 1000 USD in je obrestna mera 12 odstotkov, bo moral posojilojemalec plačati 120 USD na leto. | ||
| Trajanje zapadlosti | 1. Z daljšo zapadlostjo obveznice je kuponska stopnja višja. 2. Krajša zapadlost obveznice zmanjša kuponsko stopnjo. | 1. Daljša zapadlost poveča obrestne mere, kar vpliva na višino obresti. 2. Krajše trajanje zapadlosti zmanjšuje tveganje obrestnih mer. | ||
| Vrste | Kupon je lahko dve vrsti s fiksno in spremenljivo obrestno mero. Fiksna obrestna mera se ne spreminja in ne spreminja do zapadlosti, medtem ko se spremenljiva obrestna mera spreminja vsako obdobje. | Obrestna mera nima nobene vrste in je fiksna, dokler se regulativni organ ne odloči, da jo bo spremenil. |
Končna misel
Če namerava vlagatelj držati obveznico do zapadlosti, vsakodnevna nihanja cene obveznic morda niso tako pomembna. Cena obveznic se bo spremenila, vendar bo navedena obrestna mera prejeta. Po drugi strani pa lahko vlagatelj namesto, da zadrži obveznice do zapadlosti, obveznico proda in denar ali izkupiček reinvestira v drugo obveznico, ki plača višjo kuponsko obrestno mero.