Formula za izračun donosa celotnega portfelja
Formula donosa portfelja se uporablja za izračun donosa celotnega portfelja, sestavljenega iz različnih posameznih sredstev, pri čemer se donos donosa portfelja izračuna tako, da se izračuna donosnost naložbe, zaslužene na posameznem sredstvu, pomnožena z njihovim ustreznim utežnim razredom v celotnem portfelju in seštevanje vseh rezultatov.
Donosnost portfelja je mogoče opredeliti kot vsoto zmnožka donosa naložbe, pridobljenega na posameznem sredstvu, z utežnim razredom tega posameznega sredstva v celotnem portfelju. Predstavlja donosnost portfelja in ne le posameznega sredstva.
Pričakovani donos lahko izračunamo z zmnožkom potencialnih rezultatov (tj. Donosov, ki so spodaj predstavljeni z r) z utežmi vsakega sredstva v portfelju (tj. Z w) in nato izračunamo vsoto teh rezultatov.
R p = ∑n i = 1 w i r i
Kjer je ∑n i = 1 w i = 1
- w je teža vsakega sredstva
- r je donosnost sredstva
Izračun donosa portfelja (korak za korakom)
Izračun donosa portfelja je precej preprost, vendar zahteva malo pozornosti.
- Korak 1: Pridobite donos posameznega sredstva, v katerega so bila sredstva vložena. Če je vlagatelj na primer investiral v lastniški kapital, je treba izračunati celoten donos, ki je skupni donos, vključno z vmesnimi denarnimi tokovi, ki v primeru lastniških vrednostnih papirjev bi bila dividenda.
- 2. korak: Izračunajte uteži posameznega sredstva, v katerega se vlagajo sredstva. To lahko storite tako, da se vloženi znesek tega sredstva deli s celotnim vloženim skladom.
- 3. korak: Vzemite zmnožek donosa, izračunan v 1. koraku, z utežjo, izračunano v 2. koraku.
- 4. korak: Tretji korak se bo ponavljal, dokler niso zaključeni izračuni vseh sredstev. Nato moramo na koncu sešteti zmnožek vseh donosov posameznega sredstva po njegovem utežnem razredu, ki bo donos portfelja.
Primeri
To predlogo portfelja Formula za vrnitev formule Excel lahko prenesete tukaj - Predloga formule Excel za vrnitev formulePrimer # 1
Razmislite o tem, da je ABC ltd družba za upravljanje naložb investirala v 2 različni naložbi skupaj z njihovim lanskim zaslužkom. Prislužiti morate donos portfelja.
Rešitev:
Dobili smo posamezno donosnost sredstev in skupaj z zneskom naložbe, zato bomo najprej ugotovili uteži, kot sledi,
- Teža (razred sredstev 1) = 1,00,000,00 / 1,50,000,00 = 0,67
Podobno smo izračunali težo razreda sredstev 2
- Teža (razred sredstev 1) = 50.000,00 / 1.50.000,00 = 0,33
Zdaj za izračun donosa portfelja moramo uteži pomnožiti z donosnostjo sredstva, nato pa bomo te donose sešteli.
- W i R i (razred sredstev 1) = 0,67 * 10% = 6,67%
podobno smo izračunali W i R i za razred sredstev 2
- W i R i (razred sredstev 2) = 0,33 * 11%
- = 3,67%
Izračun donosa portfelja je naslednji,
Vračilo portfelja
Donos portfelja bo 10,33%
2. primer
JP Morgan je lovil eno največjih investicijskih bančnih družb in že večkrat naložil v različne razrede sredstev. Gospoda Dimona, predsednika podjetja, zanima donosnost celotne naložbe podjetja. Izračunati morate donos portfelja.
Rešitev:
Tu imamo samo najnovejšo tržno vrednost in neposrednih donosov ni. Zato moramo najprej izračunati donosnost posameznih sredstev.
Znesek naložbe moramo odšteti od tržne vrednosti, da dobimo presežek donosa, nato pa, če ga delimo z zneskom naložbe, dobimo donosnost posameznega sredstva.
Opomba: Podroben izračun najdete v predlogi excel.
Zdaj imamo individualno donosnost sredstev in skupaj s tem zneskom naložbe, zdaj pa bomo ugotovili uteži z uporabo zneska naložbe in ne tržne vrednosti, kot sledi,
Teža lastniških vrednostnih papirjev = 300000000/335600000 = 0,3966
Podobno smo izračunali težo vseh ostalih podatkov.
Zdaj za izračun donosa portfelja moramo uteži pomnožiti z donosnostjo sredstva, nato pa bomo te donose sešteli.
Izračun donosa portfelja je naslednji,
Vračilo portfelja
Zato je donos portfelja, ki ga je zaslužil JP Morgan, 21,57%
3. primer
Gautam je posameznik, ki je pred kratkim začel vlagati na trg. V delnice XYZ je investiral 100.000, minilo je že eno leto in od takrat je prejel 5000 dividend, trenutna tržna vrednost delnic XYZ pa se trguje z 10-odstotno premijo. Prav tako je investiral v fiksni depozit za 20.000 in banka mu zagotavlja 7-odstotno donosnost. In nazadnje, v zemlji v svojem kraju je investiral za 500.000, trenutna tržna vrednost pa je 700.000. Obrnil se je na vas za izračun donosa portfelja.
Rešitev:
Tu imamo samo najnovejšo tržno vrednost in neposrednih donosov ni. Zato moramo najprej izračunati donosnost posameznih sredstev.
Znesek naložbe moramo odšteti od tržne vrednosti, da dobimo presežek donosa, nato pa, če ga delimo z zneskom naložbe, dobimo donosnost posameznega sredstva.
Opomba: Za podrobnejše izračune glejte predlogo excel.
Zdaj imamo individualno donosnost sredstev in skupaj s tem zneskom naložbe, zdaj pa bomo uteži ugotovili z uporabo naložbene višine in ne tržne vrednosti.
- Teža (zaloga XYZ) = 1,00,000 / 6,20,000 = 0,1613
Podobno smo izračunali težo tudi za druge podatke.
Zdaj za izračun donosa portfelja moramo uteži pomnožiti z donosnostjo sredstva, nato pa bomo te donose sešteli.
(Zaloga XYZ) W i R i = 0,15 * 0,1613 = 2,42%
Podobno smo izračunali W i R i tudi za drugo.
Izračun donosa portfelja je naslednji,
Vračilo portfelja
Torej je donos portfelja, ki ga je zaslužil g. Gautam, 35,00%
Ustreznost in uporaba
Ključnega pomena je razumeti koncept pričakovane donosne formule portfelja, saj bodo isti vlagatelji uporabili enako, da bodo lahko predvideli dobiček ali izgubo, ki se lahko zgodi na skladih, ki jih vlagajo. Na podlagi te formule pričakovanega donosa se lahko vlagatelj odloči, da bo vlagal v sredstvo glede na verjetne donose.
Poleg tega se bo vlagatelj lahko odločil tudi o teži sredstva v portfelju, tj. Kakšen delež sredstev je treba vložiti, in nato narediti potrebno spremembo.
Prav tako lahko vlagatelj za razvrstitev posameznega sredstva uporabi formulo pričakovanega donosa, nato pa lahko sčasoma vloži sredstva po razvrstitvi in jih nato končno vključi v svoj portfelj. Z drugimi besedami, povečal bi težo tistega razreda sredstev, katerega pričakovani donos je večji.