Opredelitev horizontalne združitve
Horizontalna združitev se nanaša na združitev, ki se zgodi med organizacijami, ki delujejo v isti ali podobni panogi, na splošno pa se konkurenti v tej panogi odločijo za takšno združitev iz razlogov, kot je povečanje tržnega deleža, ekonomija obsega, za zmanjšanje stopnje konkurence itd.
Pojasnilo
Horizontalna združitev je vrsta združitve, ki se zgodi med podjetji, ki delujejo v podobni dejavnosti ali isti panogi. Z drugimi besedami, to se zgodi, ko se podjetja, ki ponujajo enake ali podobne izdelke ali storitve, združijo v enem lastništvu. Večina podjetij, ki se pridružujejo tovrstnim združitvam, so konkurenti, ki delujejo v isti panogi.
Podjetja gredo na združitev iz več razlogov, tako finančnih kot nefinančnih. Te združitve se običajno obravnavajo iz nefinančnih razlogov. Vendar pa tovrstne združitve vlada natančneje spremlja, saj lahko privede do zmanjšanja konkurence v industriji in lahko tudi do oligopola.
Hipotetični primer horizontalne združitve je lahko Hindustan Unilever in Patanjali. Čeprav oba delujeta na trgu FMCG, imata oba različno paleto izdelkov, namenjenih različni demografiji ljudi. Tako jim bo združitev lahko pomagala ponuditi širši nabor izdelkov, znatno povečala prihodke in povečala tržni delež.
Zakaj se podjetja odločajo za horizontalno združitev?
# 1 - Ekonomija obsega
Do združitve običajno pride, kadar se pričakuje, da bo imelo združeno podjetje več ocen kot kombinirano vrednotenje posameznih subjektov. Enako je na račun sinergij v združitvah in pripojitvah, doseženih med dvema družbama na račun združitve. Podjetja se odločijo za horizontalno združitev, da bi z zmanjšanjem stroškov dosegla ekonomijo obsega. Znižanje stroškov se lahko zgodi z odpravo odvečnih procesov, operacij ali stroškov delovne sile. Tako lahko podjetje na učinkovitejši in stroškovno učinkovitejši način ponudi širšo paleto izdelkov ali storitev.
# 2 - Zmanjšanje konkurence
Podjetja se lahko odločijo tudi za tovrstno združitev, da bi zmanjšala konkurenco. Tako lahko vodi tudi do konsolidacije razdrobljene industrije.
# 3 - Povečanje tržnega deleža in prihodkov iz poslovanja
Združitev je za podjetje anorganska metoda rasti. Ko se dve podjetji, ki ponujata enake / podobne izdelke ali storitve z lastnim tržnim deležem in občinstvom na trgu, združita v eno samo celoto, to privede do povečanja tržnega deleža in s tem do povečanja prihodkov.
# 4 - Hitrejša rast
Anorganska rast je hitrejša metoda rasti kot organska rast. Tako se podjetja, ki iščejo hitrejše metode rasti, običajno odločijo za horizontalno združitev. Če podjetje želi povečati svojo paleto izdelkov ali tržni delež ali povečati svoj geografski doseg, ne da bi pri tem vlagalo čas in sredstva, da bi ga razvilo iz nič, se lahko odloči za takšno združitev.
# 5 - Diverzifikacija poslovanja
Podjetja se lahko pridružijo tej združitvi, da bi si prizadevala za diverzifikacijo poslovanja tako glede obsega izdelkov / storitev kot geografske prisotnosti. Podjetju lahko pomaga tudi pri vstopu na nov trg in demografskem povečanju dosega.
Primer vodoravne združitve
Primer # 1
Recimo, da ABC Limited prodaja jeklene izdelke, PQR Ltd pa tudi jeklo, vendar na drobno za posameznike.
V tem primeru lahko pride do horizontalne združitve med tema dvema družbama, da bi ustvarili sinergijo ter povečali prihodke in tržne deleže skupine.
V zgornjem primeru se je z združevanjem obeh družb osnova premoženja združenega podjetja povečala z 1 000 000 na 2 000 000 USD.
Poleg tega je v postopku horizontalne združitve dobro ime, ki je bilo v bilanci stanja pripoznano v skladu z računovodskimi normativi.
2. primer
Recimo, da se ABC Ltd ukvarja s proizvodnjo plastičnih vrečk, PQR Limited pa s proizvodnjo plastičnih zavojčkov. med tema dvema podjetjema lahko pride do horizontalne združitve, ki lahko sinergijo pridobi na naslednji način:
ABC Ltd in PQR Ltd se ukvarjata z istim področjem proizvodnje plastičnih izdelkov.
- Z združitvijo obeh podjetij bo združeno podjetje imelo raznoliko jekleno bazo izdelkov, ki jo bo lahko prodalo potrošnikom.
- Videli boste, da se je skupni prihodek entitete povečal s 1,50 000 USD na 3,50 000 USD ~ 130-odstotni skok prometa.
- Z izvedbo te združitve se je čisti dobiček podjetja povečal s 50.000 na 1.50.000 dolarjev, kar je trikrat večja rast čistega dobička, s čimer se je povečala ocena na delnico.
Horizontalna združitev bo združenemu podjetju tudi pomagala nadzorovati količnik stroškov, saj bodo skupni stroški obeh podjetij skupaj s skupnimi prihodki zagotovo znižali količnik stroškov in izboljšali finančno uspešnost podjetja.
3. primer
Recimo, da se ABC Ltd ukvarja s proizvodnjo čelad, vendar nima infrastrukture in močno ustvarja izgube, vendar ima zelo visoko distribucijsko mrežo. Po drugi strani pa obstaja družba PQR Ltd, ki ima uveljavljeno infrastrukturo in močno ustvarja dobiček.
V tem primeru, čeprav ABC ustvarja izgube na posamezni ravni, lahko z združitvijo podjetja s PQR svoje izgube pokrijejo in celo dolgoročno poročajo o pozitivnih dobičkih.
- Vidimo lahko, da je čisti dobiček združenega podjetja prevzel izgube družbe ABC Ltd in okrepil finančni položaj skupine, saj ima zdaj celotno infrastrukturo skupaj s široko distribucijsko mrežo.
- Tako sta obe podjetji, ki sta v istem poslovnem področju, dosegli sinergijo v procesu združevanja, tako da sta med seboj uporabljali USB in močne točke, da sta močno združeni entiteti.
- Slabost tega podjetja so lahko druge prednosti podjetja. Združenemu subjektu daje gorivo za povečanje dejavnosti in ustvarjanje trdne osnove na trgu z zajemanjem tržnega deleža.
Katere težave se pojavljajo pri horizontalni združitvi?
- Težave s kulturno integracijo : s kulturnimi vprašanji se običajno srečujejo pri vseh vrstah združitev, zlasti pa pri horizontalnih združitvah. Ker dve podjetji delujeta v podobni ali isti panogi, imata obe podoben postopek in funkcije, vendar imata lahko različne načine ravnanja. Tako jim različne kulture obeh družb še otežujejo soobstoj.
- Različni načini upravljanja : Ker se morajo načini upravljanja obeh družb razlikovati, lahko združitev privede do sporov pri obeh vodstvih in lahko vodi do neuspešne združitve.
- Mogoče bi ustvaril monopolistični trg : Mogoče bo ustvaril tudi monopol na trgu, če se dva največja akterja v tej panogi združita. Če se na primer družba s 35-odstotnim tržnim deležem združi z družbo s 15-odstotnim tržnim deležem, bo združeni subjekt imel 50-odstotni tržni delež, kar bo močno zmanjšalo konkurenco. Vsako nadaljnje povečanje tržnega deleža združenega podjetja bo ustvarilo monopol na trgu, kar bi lahko povzročilo nepoštene tržne prakse.
- Kanibalizacija izdelkov: Združitev dveh podjetij, ki delujeta v podobni industriji, lahko povzroči tudi kanibalizacijo izdelkov obeh podjetij. Če upoštevamo prejšnji primer združitve Patanjalija in HUL-a, ob upoštevanju, da so ljudje vedno bolj zaskrbljeni zaradi organskih in naravnih izdelkov, lahko izdelki Patanjalija, kot je šampon, jedo na trgu šamponov HUL-a.