EBIT Pomen
EBIT ali poslovni prihodek je merjenje dobičkonosnosti, ki določa dobiček iz poslovanja podjetja in se izračuna tako, da se od celotnega prihodka odštejejo stroški prodanega blaga in poslovni odhodki, ki jih ima podjetje.
- Prikazuje znesek dobička, ki ga podjetje ustvari samo iz svojih poslovnih dejavnosti.
- Tu se stroški, ki se nanašajo na obresti in davke, ne upoštevajo pri izračunu EBIT, saj ne nastanejo zaradi poslovnih dejavnosti, zato to pomeni dobiček iz poslovanja ali poslovni dobiček.
Sestavni deli zaslužka pred obrestmi in davki
# 1 - Prihodki
Prihodki so glavni vir dohodka v poslu, ki se ustvari s prodajo blaga in storitev med običajnim poslovanjem.
# 2 - Stroški prodanega blaga (COGS)
Stroški prodanega blaga se nanašajo na neposredne stroške, ki nastanejo pri proizvodnji končnih izdelkov in prodaji storitev. Ti stroški vključujejo nabavne stroške surovin, neposredno delo in druge neposredne režijske stroške. Formula COGS za stroške prodanega blaga je:
COGS = Odpiranje zalog + nabava surovin + neposredno delo + režijski stroški - zapiranje zalog
# 3 - Poslovni odhodki
Poslovni odhodki so odhodki, ki nastanejo podjetju v običajnem poteku poslovanja. Vključuje prodajne, splošne in administrativne stroške, kot so najemnina, plača upravnemu osebju, potni stroški itd.
Formula EBIT
Izračuna se lahko z neposrednimi in posrednimi metodami.
# 1 - Neposredna metoda
Dobiček pred obrestmi in davki = prihodek - stroški prodanega blaga - poslovni odhodki
Ta formula EBIT za neposredno metodo odšteje s tem povezane odhodke neposredno od ustvarjenega prihodka
# 2 - Posredna metoda
Dobiček pred obrestmi in davki = čisti prihodki + odhodki za obresti + davčni odhodki
Primeri EBIT
Primer # 1
Imamo podjetje z imenom ABC Inc., ki ima prihodke v višini 4.000 USD, COGS 1.500 USD in operativne stroške 200 USD.
EBIT neposredno odšteje nastale stroške od dobička, medtem ko druga enačba doda obresti in davke, saj EBIT sam pravi, da gre za dobiček pred obrestmi in davki. To razlikovanje je drugačno, saj uporabnikom omogoča razumevanje koncepta EBIT z dveh različnih vidikov.
Prva je videti EBIT iz perspektive predhodnega poslovanja, druga pa kot perspektivo donosnosti ob koncu leta. Čeprav bosta enačbi izpeljali enako število, pa je za analizo števila iz drugačne perspektive z vidika vlagateljev pomembno.
Če so obresti glavni vir dohodka podjetja v primeru bank in finančnih institucij, jih je treba vključiti v dobiček pred obrestmi in davki.
2. primer
Vzemimo primer korporacije Harry, ki se ukvarja s proizvodnjo pripomočkov. Izkaz poslovnega izida družbe Harry Corporation je poročal o naslednjih dejavnostih.
- Prihodki iz poslovanja: 2.500.000 USD
- COGS: 1.400.000 USD
- Poslovni odhodki: 400.000 USD
- Odhodki za obresti: 200.000 USD
- Davčni odhodki: 30.000 USD
Zdaj lahko iz spodnjih številk izračunamo bruto dobiček (prihodek - COGS)
= 2.500.000 - 550.000 USD
Bruto dobiček = 1.100.000 USD
In formula neto dohodka = Bruto dobiček - Poslovni odhodki - Odhodki za obresti - davčni odhodki
= 1.100.000 do 400.000 do 200.000 do 30.000 dolarjev
Čisti dohodek = 470.000 USD
Zdaj moramo izračunati zaslužek pred obrestmi in davkom iz dveh enačb:
Po neposredni metodi
= 2.500.000 do 1.400.000 do 400.000 dolarjev = 700.000 dolarjev
Po posredni metodi
= 470.000 USD + 200.000 USD + 30.000 USD = 700.000 USD
Prednosti
- Lahko namigne na potencial podjetja za zaslužek. To je ključna številka, ki privabi potencialne kupce in vlagatelje. Preko slike EBIT lahko vlagatelji analizirajo donos, ki ga lahko zaslužijo z naložbo v podjetje.
- EBIT uporabljajo vlagatelji in upniki, saj jim pomaga vedeti o uspehu temeljnega poslovanja podjetja, ne da bi skrbeli za davčne posledice in stroške družbe za kapitalsko strukturo. Poleg tega lahko preprosto preverijo, ali dejavnosti podjetja in njihove ideje dejansko delujejo v resničnem svetu ali ne.
- V primerjavi z drugimi finančnimi razmerji je zaslužek pred obrestmi in davki enostavno izračunati in razumeti. Kot uporabnik je prva številka, ki daje osnovno razumevanje podjetja, EBIT.
Omejitev
- Pri izračunu EBIT se upošteva amortizacija. Med primerjavo rezultatov različnih panog bodo zaradi amortizacijskih razlik v rezultatu. Na primer, če oseba primerja zaslužek pred obrestmi in davki podjetja, ki ima pomemben znesek osnovnih sredstev, s tistim podjetja, ki ima malo osnovnih sredstev, bo imela družba z osnovnimi sredstvi zaradi amortizacije manj zaslužka pred obrestmi in davki, saj odhodek vodi k zmanjšanju čistega dohodka ali dobička.
- Podjetja, ki imajo velik del dolga, bodo zagotovo imela ogromno obresti. Dobiček pred obrestmi in davki ne upošteva takšnih odhodkov za obresti, ki povzročajo inflacijo donosnega potenciala podjetja. Neupoštevanje stroškov obresti lahko vlagatelje zmoti, saj obstaja možnost, da je družba zaradi slabe prodajne uspešnosti ali zmanjšanega denarnega toka najela ogromna posojila. Toda EBIT vlagateljev ne usmeri k tako visokim dolgom.
Pomen
- Pomembno je, da kot primerjalno merilo določimo industrijski standard, medtem ko primerjamo katero koli finančno metriko dveh podjetij. Preprosto primerjava dobička iz poslovanja dveh podjetij ni dovolj, saj vlagatelju ne pove o potencialu zaslužka podjetja v primerjavi z drugimi podjetji, ki delajo v isti panogi.
- Prav tako je treba ustvariti trende med ocenjevanjem potencialnih donosnih podjetij, kot je primerjava prejšnjih let s tekočim letom, da preverimo, ali obstaja trend.
Zaključek
Dobiček pred obrestmi in davki meri dobiček podjetja iz njegovega poslovanja. Uporaba dohodka pred obrestmi in davki ni omejena na njegov izračun, temveč se uporablja tudi kot vložek pri izračunu finančnih količnikov, kot so razmerje med operativno maržo, razmerje pokritosti itd. Za izračun stopnje različnih vzvodov potrebujemo za izračun EBIT.