Indeks, utežen s ceno (formula, primeri) | Kako izračunati?

Kaj je indeks, utežen s ceno?

Indeks, ponderiran s ceno, se nanaša na delniški indeks, pri katerem se družbam članicam dodeli na podlagi ali v razmerju do cene na delnico zadevne družbe članice, ki prevladuje v določenem trenutku, in pomaga pri sledenju splošnega zdravstvenega stanja gospodarstva skupaj s trenutnim stanjem.

Gre za borzni indeks, pri katerem se delnice podjetij ponderirajo glede na ceno njihove delnice. Na ta indeks večinoma vplivajo delnice, ki imajo višjo ceno, in te delnice dobijo večjo težo v indeksu ne glede na izdajo velikosti ali števila izdanih delnic. Zaloge z manj cenami imajo manjši vpliv na indeks. Z enostavnimi besedami je PWI aritmetično povprečje cen vrednostnih papirjev, vključenih v indeks.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) je eden od cenovno tehtanih indeksov na svetu.

Formula cenovno tehtanega indeksa

Formula PWI = vsota zalog članov v indeksu / število članov v indeksu. Teža (i) = cena zaloge (i) / vsota cen članov;

Primeri

Kolikšen delež predstavlja posamezna zaloga iz spodnjega izračuna indeksa?

Torej težo Netflixa v zgornjem indeksu lahko izračunamo kot,

= 220/220 + 10,50 + 57

= 0,7652 USD

Torej težo Forda v zgornjem indeksu lahko izračunamo kot,

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= 0,0655 USD

Torej težo divjih kril bivolov v zgornjem indeksu lahko izračunamo kot,

= 57/220 + 10,50 + 57

= 0,1983 USD

Zato je izračun naslednji,

PWI = 220 USD + 10,50 USD + 57 USD / 3

PWI = 95,83 USD

Dva glavna cenovno ponderirana indeksa

  1. Industrijsko povprečje Dow Jones - Na podlagi 30 ameriških zalog
  2. Nikkei Dow - Na osnovi 225 zalog

Prednosti

  • Preprosto je izslediti splošno zdravstveno stanje gospodarstva in trenutno stanje v gospodarstvu.
  • Vlagateljem omogoča odločitev, s pomočjo zgodovinskih podatkov v indeksu pa vlagateljem predstavi, kako se je trg odzval na določene situacije v preteklosti.
  • Ena najpomembnejših prednosti cenovno tehtanega indeksa je njegova preprostost; enostavno je izračunati, razumeti in tehtanje je enostavno razumljivo.

Slabosti

  • Če se cena delnic majhnih podjetij spremeni na indeks enako kot cene sprememb delnic velikih podjetij.
  • Tečaj delnice v indeksu ni dober pokazatelj resnične tržne vrednosti.
  • Majhna podjetja z višjimi cenami delnic imajo lahko večjo težo, večja podjetja z nizko ceno delnic pa bodo imela manjšo utež in bodo pokazala nejasno ali negotovo sliko trga.
  • Ena najpomembnejših slabosti ali resne pristranskosti le-te je, da ima delnica, ki ima nominalno višjo ceno delnice, največji vpliv na indeks in zaradi tega večina delniških indeksov ne uporablja indeksa, uteženega s ceno.
  • Ena od njegovih pomanjkljivosti je, da se tudi v primeru delitve zaloge prilagodi z delilnikom in vodi do poljubnih sprememb uteži.
  • Zaradi delitve delnic se je cena rastočih podjetij znižala, kar daje indeksu prednapetost.
  • Indeks je samo dostop do določenega trga in ne pomeni, da je 100% natančen in obstajajo številni dejavniki, ki spreminjajo smer trga, ki se včasih ne odražajo v indeksu.
  • Pri tej metodi imajo majhna in velika podjetja enak pomen ali vrednost v indeksni ceni.

Omejitve

  • Kadar pride do delitve delnic ali dividend, je treba delitelj prilagoditi; v nasprotnem primeru indeks ne bo mogel ali ne bi mogel izmeriti dejanske rasti. To pomeni, da delitve zalog povzročajo težave.
  • Če natančno pogledate indeks, utežen s cenami, to sploh ni indeks; je povprečje, indeks ni nič drugega kot primerjava trenutno izračunanega povprečja z isto osnovno vrednostjo.
  • Cena zavarovanja ali cena delnice sama ne moreta sporočiti njene resnične tržne vrednosti. Ne upošteva tržnih dejavnikov ponudbe in povpraševanja.
  • Problem cenovno tehtanega indeksa je v tem, da je nagnjen k visoki zalogi.

Pomembne točke

  • Danes so PWI manj pogosti v primerjavi z drugimi indeksi, najpogostejša in največja cenovno tehtana indeksa pa sta industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA) in Nikkei 225
  • Ta tehnika upošteva samo ceno posamezne komponente, ki je dosegla končno vrednost indeksa.
  • Izločitev, združitev in delitev delnic vplivajo na strukturo indeksa.
  • Pomembno je omeniti pri cenovno uteženem indeksu, da se delilec sčasoma spreminja, da se ujema s trenutno strukturo indeksa.

Zaključek

Zgornji opis daje vpogled v to, kako PWI zagotavlja vpogled v ceno delnice delnice na trgu. Indeks na splošno meri statistično spremembo portfelja delnic, ki predstavlja celoten trg. Leta 1896 je bil ustvarjen prvi indeks, ki je danes znan z imenom Dow Jones Industrial Average (DJIA). Dandanes je zaradi nekaterih omejitev indeksa manj priljubljen in se uporablja v primerjavi z drugimi indeksi. S cenovno ponderiranim indeksom je povezanih nekaj prednosti in slabosti.

Jasno je, da odraža spremembe tečajev delnic, ne pa tudi sprememb na trgu. Za uspešno trgovanje z indeksom je treba razumeti konstrukcijo indeksov, in če se razumejo razlike in medsebojna povezanost med indeksi, je enostavno razumeti terminsko pogodbo, ki temelji na indeksih. V cenovno tehtanem indeksu ima delnica z višjo ceno večji vpliv na uspešnost indeksa.