Kaj je nesistematično tveganje?
Nesistematično tveganje lahko označimo kot tveganje, ustvarjeno v določenem podjetju ali panogi, in morda ne bo veljalo za druge panoge ali gospodarstva kot celoto. Na primer, v telekomunikacijskem sektorju v Indiji se dogajajo motnje; večina velikih igralcev ponuja poceni storitve, ki vplivajo na donosnost majhnih igralcev z majhnim tržnim deležem. Ker so telekomunikacije kapitalsko intenziven sektor, zahtevajo izjemna sredstva. Majhni igralci z nizko donosnostjo in visokim dolgom izstopajo iz podjetja.
Vrste nesistematičnega tveganja
Razvrščen je v dve kategoriji, in sicer:
- Poslovno tveganje - poslovno tveganje je povezano z notranjimi in zunanjimi dejavnostmi določenega podjetja.
- Finančno tveganje - finančno tveganje je povezano z nihanji valut, kreditnim in likvidnostnim tveganjem, političnim in demografskim tveganjem itd.
Primeri nesistematičnega tveganja
Primer # 1
ABC Limited je podjetje za proizvodnjo avtomobilov s sedežem v Evropi. Zaradi nedavne stavke delavcev določene regije je proizvodni obrat zaprt, proizvodne dejavnosti pa za nekaj časa ustavljene. Toda povpraševanje po avtomobilih je enako, celotna gospodarska rast pa je nedotaknjena. Tako lahko zgoraj navedeno krizo uredimo s pogovorom z delavci.
2. primer
Nesistematična tveganja se pojavljajo v primeru velikih portfeljev ali sredstev v upravljanju. Recimo, da ima sklad X 15-odstotno izpostavljenost v kmetijski industriji v Evropi. Zaradi nizkega pridelka v razmerah po Evropi so cene surovin poskočile, čemur je sledil padec povpraševanja in zmanjšanje donosa kmetov. Gre zgolj za nesistematično tveganje, zadeva pa je povezana samo s kmetijskim segmentom v Evropi. Torej lahko upravitelj portfelja preusmeri sredstva, ki so izpostavljena kmetijski industriji. Sredstva je mogoče preusmeriti v ameriško potrošnjo, saj je sektor v nedavni preteklosti zelo močan.
Prednosti
- Strogo je povezan s posameznim podjetjem ali panogo in ne vpliva na gospodarstvo kot celoto. Ker je narava tveganja poslovno usmerjena, je nevarnosti mogoče nadzorovati z več ukrepi, za razliko od sistematičnih tveganj.
- S preusmeritvijo portfelja ali podjetja se lahko izognemo tveganju in v sistematičnih tveganjih ne vplivamo slabo na celotno gospodarstvo.
- Za razliko od sistematičnih tveganj so dejavniki večinoma notranji in jih je mogoče odstraniti z notranjimi ukrepi. Medtem ko so v primeru globljih nesistematičnih tveganj težave lahko dolgotrajne, pravna sredstva pa kapitalno intenzivna.
- Vpliv je manj resen kot sistematično tveganje, obseg vpliva pa je razmeroma nižji. V nekaterih primerih je učinek tveganja lahko boleč.
- Pri sistematskem tveganju je veliko število ljudi vključen kapital, pri nesistematičnem tveganju pa je število ljudi in višina sredstev manjša. Povezan je z določenim sektorjem in se morda ne ponavlja; razvoj novih nesistematičnih tveganj je več kot sistematična tveganja.
Slabosti
- Čeprav celotno gospodarstvo dobro deluje, lahko vrsta nesistematičnih tveganj deluje kot nevarnost za določeno industrijo ali podjetje. Donosnost lahko vpliva na vrsto motenj v poslovanju.
- Včasih se zaradi geopolitičnih kriz tveganjem ni mogoče izogniti in se dolgo rešijo. Medtem ko zaradi nižje produktivnosti vlagatelji in poslovneži čutijo ščepec, saj se povpraševanje po izdelku zmanjšuje zaradi dolge nedostopnosti izdelka.
- Sprememba povpraševanja, sprememba želje po okusu potrošnika se lahko zgodi, če izdelek potrošniku ni na voljo. Na primer, pri nižji razpoložljivosti čaja in izdelkov na osnovi čaja lahko potrošniki spremenijo prednost kavi in izdelkom na osnovi kave. Tako lahko zgoraj navedeno nesistematično tveganje spremeni želje strank in pusti trajni vpliv na sektor.
- Narava tveganja v primerih nesistematičnosti se ne ponavlja in v večini primerov se pojavljajo nove nevarnosti. Oblikovalci politike se pri reševanju tveganj soočajo z izzivi, saj se morajo zaradi njegove narave soočiti z največ pozornosti.
- Kritične razmere lahko ovirajo razpoloženje podjetja. Številni delavci in delodajalci so zaradi nevarnosti lahko močno prizadeti. V primeru sistematičnih tveganj je s situacijami mogoče rešiti zaradi znanih izzivov, povezanih s tem.
- Oblikovalci politik morajo za reševanje situacije uporabiti veliko sredstev. Včasih stroški ukrepov postanejo zelo dragi v primerjavi s samo zadevo.
- Kakršno koli tveganje je za gospodarstvo nesprejemljivo, naj bo sistematično ali nesistematično. Splošni vpliv razmer postane negativen za navadne množice.
Omejitve
- Obseg delovanja je manjši v primerjavi s sistematičnim tveganjem; tako je tudi manjša vpletenost vlade. Večino časa mora zasebno podjetje rešiti zadevo, saj ne vpliva na širši del gospodarstva.
- Oblikovalci politik zaradi svoje narave zanemarjajo razmere in niso v središču pozornosti, kot v primeru sistematičnih tveganj.
- Število oseb, ki so vpletene v nevarnosti, je manjše v primerjavi s sistematičnimi tveganji, zato je denarno nadomestilo tudi manjše ali nič v primeru nesistematičnih tveganj. Pri tej vrsti tveganja primanjkuje vladnega posredovanja.
Zaključek
Nesistematično tveganje je zelo dinamično; narava težav se med seboj razlikuje. Podjetje, ki se sooča s temi težavami, doživlja rast donosnosti, medtem ko celotno gospodarstvo dobro napreduje. Povezave s širšim gospodarstvom ni in oblikovalec politike ni pozoren na razmere, saj je narava tveganj osredotočena na določeno industrijo ali sektorje, ki bi jih bilo mogoče odpraviti samo z zasebno udeležbo.