Hitro razmerje (opredelitev) | Interpretacija in analiza hitrega razmerja

Definicija hitrega razmerja

Hitro razmerje , znano tudi kot razmerje kislinskega testa, meri sposobnost podjetja za poplačilo kratkoročnih dolgov s pomočjo najbolj likvidnih sredstev in se izračuna tako, da se seštejejo celotna denarna sredstva in njihovi ustrezniki, terjatve in tržne naložbe podjetja in jo nato deli s skupnimi tekočimi obveznostmi.

Zaradi prepovedi zalog iz formule je to razmerje boljši znak kot trenutno razmerje zmožnosti podjetja za plačilo takojšnjih obveznosti. Znano je tudi kot razmerje kislinskega testa ali razmerje tekočine.

Formula hitrega razmerja = hitra sredstva / kratke obveznosti. = (Denar in denarni ustrezniki + terjatve do računov) / (Kratkoročne obveznosti - prekoračitev v banki)

Razmerje 1: 1  označuje položaj z visoko topilom. To razmerje služi kot dopolnilo trenutnemu razmerju pri analizi likvidnosti.

Trenutno razmerje P & G je zdravo in znaša 1,098x v letu 2016; njegovo hitro razmerje pa je 0,576x. To pomeni, da je znatna količina kratkoročnih sredstev P&G zataknjena v manj likvidna sredstva, kot so zaloge ali predplačniški stroški.

Pomen hitrega razmerja

To razmerje je eno glavnih orodij za odločanje. Predogleda zmožnost podjetja, da v zelo kratkem roku opravi poravnavo svojih hitrih obveznosti.

  • To razmerje iz izračuna izloča končno zalogo, ki je morda ni treba vedno jemati kot tekočino, s čimer dobimo ustreznejši profil likvidnostnega stanja družbe.
  • Ker so končne zaloge ločene od kratkoročnih sredstev, prekoračitve bank in gotovinski krediti se izločijo iz kratkoročnih obveznosti, saj so običajno zavarovane s končnimi zalogami, s čimer se pripravi razmerje, ki je bolj vredno zagotoviti likvidnostni položaj podjetja.
  • Ocena zaključne zaloge je lahko občutljiva in morda ni vedno po prodajni vrednosti. Zato hitro razmerje ni poslabšano, saj ni zahteve za vrednotenje zaključne zaloge.
  • Zapiranje zalog je lahko zelo sezonsko in se v letnem obdobju lahko spreminja v količinah. Predvidevam, da se bo likvidnost lahko zrušila ali povečala. Z ignoriranjem zaključne zaloge iz izračuna razmerje odpravi to težavo.
  • V tonujoči industriji, ki ima na splošno zelo visoko stopnjo zapiranja zalog, bo to razmerje pomagalo zagotoviti bolj verodostojno sposobnost odplačevanja podjetja glede na trenutno razmerje, vključno s končnimi zalogami.
  • Zaradi večje zaloge je kratkoročna finančna moč podjetja lahko precenjena, če se uporabi trenutni količnik. Z uporabo tega razmerja se je mogoče spoprijeti s to situacijo, kar bo podjetjem omejilo dodatna posojila, katerih servisiranje morda ne bo tako preprosto, kot kaže trenutno razmerje.

Interpretacija hitro razmerje

  • Je znak solventnosti organizacije in ga je treba analizirati v določenem časovnem obdobju in tudi v okoliščinah panoge, v kateri podjetje nadzoruje.
  • V bistvu bi se morala podjetja osredotočiti na to, da še naprej ohranjajo to razmerje, ki med drugim upošteva spremenljivke v določenem poslovnem sektorju, ki vzdržuje ustrezen vzvod proti likvidnostnemu tveganju.
  • Bolj negotovo je poslovno okolje, bolj verjetno je, da bodo podjetja ohranila višja hitrostna razmerja. Nasprotno, kadar so denarni tokovi konstantni in predvidljivi, bi si podjetja prizadevala, da bi hitro razmerje ohranili na razmeroma nižjih ravneh. V vsakem primeru morajo družbe doseči pravilno ravnovesje med likvidnostnim tveganjem, ki ga povzroča nizko razmerje, in tveganjem izgube zaradi visokega razmerja.
  • Razmerje kislosti, ki je višje od povprečja v panogi, lahko svetujemo, da podjetje vlaga preveč sredstev v obratna sredstva podjetja, ki bi jih bilo koristneje uporabiti drugje.
  • Če ima podjetje dodatno dodatno gotovino, lahko razmisli o naložbi odvečnih sredstev v nove podvige. Če se družba odloča za naložbe, je priporočljivo, da presežek sredstev vrne delničarjem v obliki izplačanih izplačil dividend.
  • Razmerje kislinskih preskusov, ki je nižje od povprečja v panogi, lahko nakazuje, da podjetje tvega veliko, ker ne vzdržuje ustreznega ščita tekočih virov. V nasprotnem primeru ima lahko podjetje nižje razmerje zaradi boljših kreditnih pogojev pri dobaviteljih kot njegovi konkurenti.
  • Pri razlagi in analizi kislinskega razmerja v različnih obdobjih je treba upoštevati sezonske spremembe v nekaterih panogah, ki lahko povzročijo, da je razmerje v določenih obdobjih leta tradicionalno večje ali nižje, saj sezonska podjetja doživljajo nezakonit izliv dejavnosti, ki vodijo do spreminjanje ravni kratkoročnih sredstev in obveznosti skozi čas.

Analiza hitrega razmerja

Sledi ilustracija, skozi katero so podani izračuni in razlaga hitrega razmerja.

Primer 1

Sledijo podatki, pridobljeni iz revidiranih evidenc velikega industrijskega podjetja. (Znesek v USD)

Podrobnosti20112012201320142015
Kratkoročna sredstva1,10.00090.00080.00075.00065.000
Popis8.00012.0008.0005.0005.000
Kratkoročne obveznosti66.00070.00082.0001,00.0001,00.000
Prekoračitev stanja v banki6.0005.0002.00000

Predpostavimo, da so obratna sredstva = denarna sredstva in njihovi ustrezniki + terjatve do računov + zaloge. Druge postavke niso vključene v obratna sredstva.

Izračunati morate hitro razmerje in analizirati trend razmerja za presojo kratkoročne likvidnosti in solventnosti podjetja.

Odgovor na primer 1.

Izračun hitrega razmerja podjetja za naslednja leta:

(Znesek v USD)

Podrobnosti20112012201320142015
Kratkoročna sredstva (A)1,10.00090.00080.00075.00065.000
Manj: Zaloga (B)8.00012.0008.0005.0005.000
Hitra sredstva (C) = (A - B)1,02.00078.00072.00070.00060.000
Kratkoročne obveznosti (D)66.00070.00082.00080.00080.000
Manj: prekoračenje pri bančnem računu (E)6.0005.0002.00000
Kratke obveznosti (F) = (D - E)60.00065.00080.00080.00080.000
Hitro razmerje = (C) / (F)1.71.20,90,8750,75

Iz zgoraj izračunanih podatkov smo analizirali, da je hitro razmerje padlo z 1,7 v letu 2011 na 0,6 v letu 2015. To pomeni, da je večina obratnih sredstev v določenem časovnem obdobju založenih v zalogah. Idealno standardno hitro razmerje je 1: 1. To pomeni, da podjetje ne more poravnati svojih takojšnjih tekočih obveznosti; lahko vodi do tehnične plačilne sposobnosti. Zato je treba sprejeti ukrepe za zmanjšanje naložbe v zaloge in zagotoviti, da je razmerje nad nivojem 1: 1.

Idealno standardno razmerje je 1: 1. To pomeni, da podjetje ne more poravnati svojih takojšnjih tekočih obveznosti; lahko vodi do tehnične plačilne sposobnosti. Zato je treba sprejeti ukrepe za zmanjšanje naložbe v zaloge in zagotoviti, da je razmerje nad nivojem 1: 1.

2. primer

XYZ Limited vam ponuja naslednje informacije za leto, ki se je končalo 31. marca 2015.

  • Obratovalni kapital = 45.000 USD
  • Trenutno razmerje = 2,5 Zaloga = 40 000 USD

Hitro razmerje morate izračunati in interpretirati.

Odgovor na 2. primer
  • Izračun kratkoročnih sredstev in kratkoročnih obveznosti

Glede na obratni kapital znaša 45.000 USD

Razmerje toka = 2,5

= Kratkoročna sredstva / kratkoročne obveznosti = 2,5 = kratkoročna sredstva = 2,5 * kratkoročne obveznosti

Torej, obratna sredstva = kratkoročna sredstva - kratkoročne obveznosti

= 45.000 = 2.5 Kratkoročne obveznosti - kratkoročne obveznosti

= 1,5 * kratkoročne obveznosti = 45 000

= kratkoročne obveznosti = 45.000 / 1,5 = 30.000

Zato so kratkoročna sredstva = 2,5 * kratkoročne obveznosti = 2,5 * 30 000 = 75 000

Kratkoročna sredstva in kratkoročne obveznosti znašajo 75.000 USD oziroma 30.000 USD.

  • Izračun razmerja preskusov kisline

Glede na zaloge = 40.000 USD

Kratkoročna sredstva = 75.000 USD

Torej, hitra sredstva = obratna sredstva - zaloge = 75.000 do 40.000 dolarjev = 35.000 dolarjev

Ker ni na voljo prekoračitve po banki, bodo kratkoročne obveznosti obravnavane kot hitre obveznosti.

Torej, Hitre obveznosti = 30.000 USD

Zato

Razmerje = Hitra sredstva / Hitre obveznosti

= 35.000 / 30.000

= 1,167

Ker izračunano razmerje preskusov kisline znaša 1,167, kar je več kot idealno razmerje 1, odraža, da je podjetje sposobnejše izpolniti svojo obveznost s hitrimi sredstvi.

Primer Colgate

Poglejmo si zdaj izračune v Colgateu.

Razmerje Colgate je razmeroma zdravo (med 0,56x - 0,73x). Ta test kisline nam pokaže sposobnost podjetja, da poplača kratkoročne obveznosti z uporabo terjatev in denarnih ustreznikov.

Spodaj je kratka primerjava razmerja Colgate's proti P&G proti Unileverju

vir: ycharts

V primerjavi s svojimi vrstniki ima Colgate zelo zdravo razmerje.

Medtem ko Unileverjevo hitro razmerje v zadnjih 5-6 letih upada, ugotavljamo tudi, da je razmerje P&G veliko nižje od razmerja Colgate.

Microsoftov primer

Kot je razvidno iz spodnjega grafa, je Microsoftovo razmerje denarnih sredstev nizko 0,110x. Vendar je hitro razmerje 2,216x.

vir: ycharts

Razmerje Microsoft Quick Ratio je precej visoko, predvsem zaradi kratkoročnih naložb v višini približno 106,73 milijarde USD! To Microsoft postavlja z vidika likvidnosti / solventnosti v zelo udoben položaj.

vir: Microsoft SEC Filings

Video s hitrim razmerjem

Zaključek

Kot tu ugotavljamo, da lahko obratna sredstva vsebujejo velike količine zalog, vnaprej plačani odhodki pa ne smejo biti likvidni. Zato bodo takšne postavke, vključno z zalogo, upočasnile trenutno razmerje s trenutnega likvidnostnega vidika. Quick Ratio rešuje to težavo tako, da ne upošteva zalog. Upošteva le najbolj likvidna sredstva, vključno z denarnimi sredstvi in ​​njihovimi ustrezniki ter terjatvami. Razmerje, ki je višje od povprečja v panogi, lahko pomeni, da podjetje vlaga preveč svojih sredstev v obratna sredstva podjetja, kar je lahko drugje bolj donosno. Če pa je hitro razmerje nižje od povprečja v panogi, to pomeni, da podjetje tvega veliko in ne vzdržuje ustrezne likvidnosti.