Tržna kapitalizacija (opredelitev, primeri) | Kako tolmačiti?

Opredelitev tržne kapitalizacije

Tržna kapitalizacija, popularno znana kot tržna kapitalizacija, je skupna tržna vrednost vseh izdanih delnic in se izračuna tako, da se neporavnane delnice pomnožijo s trenutno tržno ceno, vlagatelji pa to razmerje uporabijo za določitev velikosti podjetja, namesto da bi uporabili skupno prodajo ali bilančno vsoto . Če je na primer delnica podjetja X v višini 10.000, trenutna cena delnice pa 10 USD, je tržna kapitalizacija = 10.000 x 10 USD = 100.000 USD.

Pojasnjena formula

Tržna kapitalizacija = Izstopajoče delnice * Tržna cena vsake delnice

Med tržno kapitalizacijo in vrednostjo kapitala podjetja vedno obstaja zmeda. Toda tržna kapitalizacija ni lastniška vrednost podjetja. Izračun tržne kapitalizacije temelji na tržni ceni; medtem ko se vrednost kapitala izračuna na podlagi knjigovodske vrednosti.

Večina vlagateljev je zasedena z nakupom delnic drugih podjetij, odvisno od tržne kapitalizacije teh podjetij. Vendar obstaja napaka, ki jo moramo preučiti.

Tržna kapitalizacija ne more biti edino področje vrednotenja podjetja. To pomeni, da tržna kapitalizacija ni enaka "prevzemni vrednosti" podjetja. Torej je pomanjkljivo. Za vlagatelje je pomembno, da razmislijo o „vrednosti podjetja“, ko želijo nadaljevati z nakupom delnic ali vlagati v omenjeno družbo.

Tukaj je razlog, zakaj ima vrednost podjetja višjo oceno kot tržna kapitalizacija.

• Prvič, vrednost podjetja upošteva celotni dolg ter denarni in denarni ekvivalent podjetja, česar tržna kapitalizacija ne upošteva. To pomeni, da če pogledamo »vrednost podjetja«, bi razumeli prevzemno vrednost podjetja. Oglejte si formulo "vrednosti podjetja" podjetja, da to jasno razumete -

Vrednost podjetja = tržna kapitalizacija + skupni dolg - denar

Številni analitiki upoštevajo prednostne zaloge in veliko obratnih sredstev, da zagotovijo natančnejši znesek vrednosti podjetja.

• Drugič, če upoštevamo samo tržno omejitev, bi zamudili "prevzemno vrednost" podjetja. Na primer, če imata družbi A in B enako tržno kapitalizacijo. In podjetje A nima dolga, ima pa nekaj denarja, podjetje B pa ima veliko dolga in nima gotovine, "prevzemna vrednost" bi bila popolnoma drugačna od vlagateljev.

Torej, če želite izračun tržne omejitve obravnavati kot edino domeno, premislite še enkrat. Morda zamujate celotni dolg in denar podjetja, kar morate upoštevati.

poglejte tudi tržno kapitalizacijo v primerjavi z vrednostjo podjetja in vrednostjo lastniškega kapitala v primerjavi z vrednostjo podjetja

Tolmačenje

To je pomemben koncept. A kot je omenjeno v zgornjem poglavju, to ni edina stvar, ki jo morajo vlagatelji upoštevati, preden razmišljajo o vlaganju v podjetje.

Toda če pomislimo na tržno omejitev, obstajajo tri vrste, na katere morajo biti vlagatelji pozorni - majhna, srednja in velika.

Mala podjetja s tržno kapitalizacijo

• Ko se tržna omejitev podjetja giblje med 500 in 2 milijardami ameriških dolarjev, bi jo poimenovali kot majhno podjetje.
• Ta obseg ni postavljen v kamen, kar pomeni - lahko upoštevate, da če je tržna kapitalizacija podjetja pod 2 milijardama ameriških dolarjev, gre za podjetje z majhno kapico.
• Številni vlagatelji se izogibajo podjetjem z majhno kapico in mislijo, da tovrstna podjetja ne bi prinesla veliko donosa.
• Vendar se lahko izkaže, da je podjetje z majhno kapico največja prednost za vlagatelje, ki imajo majhen kapital za vlaganje v podjetje. Evo zakaj. Podjetja z majhno kapico niso tako znana kot velika ali srednje velika podjetja. Tako je njihova cena delnic običajno veliko cenejša od družb s srednjo in veliko kapico.
• Podjetja z majhno kapitalsko naložbo imajo veliko večji potencial rasti. Če torej vlagate v podjetja z majhno kapico, bi prinesli boljše donose tudi v času gospodarske recesije.

Podjetja s srednjo tržno kapitalizacijo:

• Podjetja s srednje veliko tržno kapitalizacijo so podjetja, ki imajo tržno kapitalizacijo od 2 do 10 milijard ameriških dolarjev. Ta podjetja imajo svoje prednosti.
• Za vlagatelje je v ta podjetja varneje vlagati, ker je v prihodnosti malo ali sploh ni možnosti, da bi se počutili trebušno.
• Torej v času gospodarske recesije, ko lahko manjše družbe z omejenim kapitalom prenehajo poslovati, podjetja s srednjo kapitalizacijo ne bodo predložila stečaja. Poleg tega bi imela podjetja s srednje veliko kapitalizacijo boljši potencial rasti kot velika podjetja, ker še niso dosegla točke nasičenja, da bi nehala še naprej rasti.
• In ker imajo podjetja s srednje veliko kapico več transakcij in bolje zadržujejo kapital podjetij, delničarjem običajno izplačajo dividende, kar podjetja z majhno kapico nikoli ne morejo storiti.

Velika podjetja s tržno kapitalizacijo

• Podjetja z velikim kapitalom so veliki fantje in imajo tržno kapitalizacijo več kot 10 milijard ameriških dolarjev. Imenujejo jih tudi kot podjetja z modrimi čipi.
• Družbe z velikim kapitalom so najvarnejša podjetja, v katera lahko vlagajo, ker običajno delničarjem izplačujejo dividende, in če kakršen koli gospodarski upad vpliva na celotno gospodarstvo, bi ga lahko obravnavala veliko bolje kot podjetja s srednje ali majhno kapitalsko kapitalizacijo.
• Toda podjetja z velikimi kapicami imajo omejen potencial za rast ali ga nimajo, ker so že tako zrasla, da se je njihova cena delnic precej povečala. Torej nihče ne bi od njih kupil velikega števila delnic po zajetni ceni.
• Druga pomanjkljivost velikih kapitalskih podjetij je ta - vlagatelji lahko redko dobijo prednost pri naložbah, medtem ko vlagajo v velika kapitalska podjetja, ker je toliko informacij na voljo javnosti.
• Da bi dobili prednost pri nakupu delnic velikih družb, morate narediti poglobljene analize njihovih računovodskih izkazov in bilance stanja, da boste lahko razumeli, ali so podjetja podcenjena ali ne, da bi izkoristila priložnost.

Primer

Vzemimo primer, da to razumemo.

Ponazorili bomo tudi primer vrednosti podjetja, tako da boste lahko dobili primerjalno analizo tega, kar poskušamo razložiti.

Primer # 1

Tu so podrobnosti o podjetju A in podjetju B -

V tem primeru smo dobili tako število izdanih delnic kot tržno ceno delnic. Izračunajmo tržno kapitalizacijo družbe A in družbe B.

Če zdaj primerjamo obe številki (družba A in družba B), bomo ugotovili, da je tržna kapitalizacija družbe B večja od družbe A! Toda prilagodimo nekaj stvari in izračunamo vrednost podjetja ter poglejmo, kako se bo izkazalo za vlagatelje.

2. primer

Izračunajmo vrednost podjetja za obe podjetji. Najprej bomo izračunali tržno kapitalizacijo, nato pa ugotovili podjetniško vrednost obeh podjetij.

Tudi tržna omejitev v tem primeru bi bila enaka kot v prejšnjem primeru -

Zdaj pa izračunajmo vrednost podjetja -

Zdaj, ko smo dobili vrednost podjetja obeh podjetij, lahko razumete, kako različna je vrednost podjetja. Če bi vlagatelj šel vlagati v podjetje s pogledom na višjo zgornjo mejo, bi ga tržna omejitev zavedla, ker potem ne bi upošteval celotnega dolga in gotovine. Zato je vedno bolje, da se odločite za vrednost podjetja, namesto da se odločite za podjetje samo glede na tržno mejo.

V tem primeru je vrednost podjetja podjetja A bistveno višja od vrednosti podjetja podjetja B. Torej, če je vaš cilj kot vlagatelj, da poiščete vrednotenje podjetja, preden se odločite za naložbo, bi bila vrednost podjetja izračun, za katerega bi morali iti.

Izračun tržne kapitalizacije

Zdaj izračunajmo tržno mejo nekaterih najboljših podjetij.

Oglejte si spodnjo tabelo.

vir: ycharts

Stolpec 1 vsebuje število izdanih delnic.

Stolpec 2 je trenutna tržna cena.

Stolpec 3 je izračun tržne kapitalizacije = neporavnane delnice (1) x cena (2)

Če želite izračunati tržno kapitalizacijo Facebooka, gre preprosto za izjemno število delnic (2,872 milijarde) x cena (123,18 dolarja) = 353,73 milijarde dolarjev.

Lestvica tržne kapitalizacije 12 največjih podjetij 

Vrednost podjetja je boljši ukrep, se strinjamo, vendar morate izračunati tržno omejitev za pridobitev vrednosti podjetja. Da bi to bolje razumeli, je tukaj seznam 12 najboljših največjih podjetij (v milijardah ameriških dolarjev), da boste lahko dobili idejo o tem, kako izgleda na grafikonu.

Upoštevajte, da je 5 od 6 najboljših podjetij z največjo tržno kapitalizacijo tehnoloških podjetij (Apple, Google, Microsoft, Amazon in Facebook).

Omejitve

Kot smo že omenili, obstaja ena omejitev tržne omejitve, če želimo biti natančni, in sicer ta ne prikazuje dejanske številke, na podlagi katere se lahko vlagatelji odločijo. To pomeni, da lahko z izračunom tržne omejitve poiščemo kaj drugega, vendar tržna omejitev ne more biti edino merilno omrežje za sprejemanje konkretnih odločitev.

Toda vrednost podjetja je prava možnost, če želite svojo odločitev temeljiti na nakupu delnic na podlagi "prevzemne vrednosti" podjetja. Ker bi tu dodali skupni dolg in odšteli denar in denarni ekvivalent za ugotovitev dejanske "prevzemne vrednosti".

Zaključek

Na koncu je razvidno, da je za vsako veliko, srednje ali majhno podjetje tržna omejitev pomemben koncept. A če upoštevamo interes vlagateljev, tržna kapitalizacija ni dovolj. Potrebujemo vrednost podjetja, da pridemo do kakršnega koli sklepa, če razmišljamo z vidika vlagateljev.

Video o tržni kapitalizaciji