Najboljše knjige o lastniškem kapitalu
Raziskave o lastniškem kapitalu ostajajo področje velikega zanimanja tako za vlagatelje kot za analitike, veliko pa je bilo že napisanega o tem, kaj vlagatelja mora in kaj ne sme voditi pri njegovih odločitvah. Medtem ko se dojemanje povprečnega vlagatelja do trgov morda nenehno spreminja z vsakim trkom medvedov in bikov, vendar pomen raziskovanja lastniškega kapitala ostaja večinoma nesporen. Res je, da se je to področje v zadnjih nekaj desetletjih močno spremenilo, vendar pa ostajajo številni starodavni temeljni koncepti do danes enako veljavni. Tu smo pripravili zelo priporočljiv seznam knjig raziskav lastniškega kapitala, ki bi lahko bili v veliko korist vlagateljem in ambicioznim analitikom raziskav lastniškega kapitala.
# 1 - Najboljše prakse za analitike lastniških raziskav:
Osnove analitikov, ki kupujejo in prodajajo
avtorja Jamesa Valentinea
Pregled:
Nepogrešljiv priročnik za ambiciozne analitike raziskav lastniškega kapitala, ki razpravlja o osnovah in pomaga začetnikom pri uspešnem krmarjenju po zapleteni mreži konceptov in metodologij, ki se uporabljajo na tem področju. Avtor na podlagi svojih desetletnih izkušenj deli veliko informacij o tem, kako uspeti kot analitik za delniške raziskave. Med drugim se avtor podrobno poglobi v metode prepoznavanja kritičnih dejavnikov in virov informacij, ki lahko pomagajo pri boljših napovedih, naprednih tehnikah vrednotenja in zbiranja delnic ter o tem, kako v strokovni praksi obravnavati etična vprašanja. Zelo priporočljivo branje strokovnjakov.
Najboljši zajtrk:
Neuradni priročnik za analitike delniških raziskav, ki zajema vseh pet glavnih področij lastniškega raziskovanja in ponuja neprecenljive nasvete za uspeh v tej stroki. Najbolj primeren za tiste, ki načrtujejo, da se bodo kot del poklicne poti lotili raziskav lastniškega kapitala ali pa želijo razumeti vlogo analitika raziskav lastniškega kapitala.
<># 2 - Raziskave lastniškega kapitala za tehnološkega vlagatelja:
Vlaganje vrednosti v zaloge tehnologije
avtor Sundeep Bajikar
Pregled:
To delo je posebej namenjeno tistim, ki jih zanima raziskovanje naložbenih priložnosti v tehnološkem sektorju. Avtor se sistematično loteva zapletene teme, začenši s pregledom panoge finančnih storitev in vedenjem udeležencev na trgu, ki ima ključno vlogo pri odločanju o naložbah. Ponuja praktično predstavitev naložbe vrednosti s poudarkom na tehnoloških zalogah. Čeprav zožuje obseg tega dela, vendar razkriva tudi več podrobnosti, ki bi se sicer lahko izgubile pri delu splošne narave.
Najboljši zajtrk:
Dragoceno vodilo za razumevanje tehnoloških zalog, zlasti za dolgoročne vlagatelje, ki bi se morda bolje povezali z naložbami v vrednost v primerjavi s trgovci. Priporočeno branje za vlagatelje, analitike ali študente, ki jih zanima razumevanje praktične uporabe investicijskih konceptov.
<># 3 - Inteligentni vlagatelj:
Dokončna knjiga o vlaganju vrednosti. Knjiga praktičnih nasvetov
avtor Benjamin Graham (avtor), Jason Zweig (avtor), Warren E. Buffett (sodelavec)
Pregled:
Ta brezčasna klasika, ki je bila priznana kot Biblija vrednega vlaganja, so jo prebrali milijoni po vsem svetu, strokovnjaki in začetniki pa so jo pohvalili zaradi jasnosti in globine konceptov, predstavljenih v tem delu. Graham se ukvarja z osnovami za razvoj dolgoročne naložbene strategije za doseganje vaših finančnih ciljev, hkrati pa se izogiba pogostim napakam vlagateljev. Sedanja izdaja je bila prvotno objavljena leta 1949 in vključuje posodobljeni komentar Jasona Zweiga, starejšega urednika časopisa Money, ki besedilu dodaja večjo pomembnost in pomaga bralcem razumeti, kako uporabiti Grahamova načela na današnjih trgih za dosego želenega rezultata. Obvezno branje za vse, ki jih zanima naložba vrednosti.
Najboljši zajtrk:
To delo, ki ga je napisal oče naložbe v vrednost, se osredotoča na dolgoročne naložbene strategije, da bi postali uspešen vlagatelj. Eno redkih klasičnih besedil, ki je uspešno prestalo preizkušnjo časa in našteti investicijski koncepti, še vedno dobro stoji na današnjih trgih. Ni v resnici namenjeno dnevnim trgovcem in kratkoročnim vlagateljem.
<># 4 - Analiza varnosti
avtor Benjamin Graham (avtor), David Dodd (avtor)
Pregled:
Ta zbirka znanja, ki združuje genija Benjamina Grahama in Davida Dodda, razkriva preizkušeni klasični pristop, ki so ga razvili za prepoznavanje naložb v vrednost. Brez dvoma gre za kultno klasiko z več kot milijonom prodanih izvodov v več kot 60 desetletjih obstoja, toda vprašanje za milijon dolarjev je, ali tehnike, ki so tam razložene, še vedno držijo? in odgovor je odločen DA. Uspeh, ki so ga dosegli vrednostni vlagatelji, kot so Warren Buffett, John Neff in Michael Price, bi moral biti dovolj dokaz za iste, ki vsi prisegajo na to klasiko. To delo, napisano komaj pet let po veliki depresiji leta 1929, je bilo prvotno namenjeno investitorjem, da pomagajo prebroditi najhujše čase, ne da bi izgubili bogastvo, in prav to počne od takrat.
Najboljši zajtrk:
Najbolj dokončno vodilo o naložbah v vrednost je nastalo v tridesetih letih prejšnjega stoletja in ostaja pravi vir informacij o časovno preizkušenih načelih vrednostnega vlaganja. To, kar ločuje to izdajo, je, da namerava biti reprodukcija prvotne klasike, objavljene prvič leta 1934, vključno z vsako besedo, ki so jo mojstri vrednostnega vlaganja zapisali brez kasnejših sprememb. Resnično zbirateljsko za vsakega vlagatelja.
<># 5 - Raziskave lastniškega kapitala in vrednotenja
avtor Dun & Bradstreet
Pregled:
Odlično delo pri vrednotenju vrednostnih papirjev, ki podrobno opisuje tehnične vidike raziskav lastniškega kapitala v zelo dostopnem jeziku. Samoumevno je, da je vrednotenje ključno za odločanje o kritičnih naložbah in da avtor razloži izjemno zanesljivo in znanstveno metodologijo, da v tem delu pride do uravnoteženega vrednotenja, ki pomaga analitiku in vlagatelju. Začenši z makroekonomskimi dejavniki, avtor razloži orodja za analizo na ravni industrije, preden se osredotoči na analizo podjetja, in uporabi več modelov vrednotenja, da pride do najbolj logičnega rezultata. Obvezno branje za vsakega navdušenega vlagatelja.
Najboljši zajtrk:
Predstavlja trdno podlago za ocenjevanje zalog, utemeljeno na realistični industriji in analizi na ravni podjetja za sprejemanje kritičnih naložbenih odločitev. Odličen pregled analize vrednotenja, osredotočen na njeno dejansko uporabo.
<># 6 - Naložbeni kontrolni seznam: umetnost poglobljenih raziskav
avtor Michael Shearn
Pregled:
Priznano delo pri sistematičnem vlaganju, s katerim se lahko izognete nekaterim pogostim napakam, storjenim med vlaganjem. Avtor sprejema enostaven pristop in ponuja številne kontrolne sezname, ki bralcem pomagajo ugotoviti, kaj zamujajo. Zanimivo je, da avtor ponuja številne primere iz resničnega sveta, kako uporabiti tukaj našteta načela raziskav in tako povečati njihovo vrednost za vlagatelje. Avtor s spretnim izkoriščanjem ključnih dejavnikov analizira podjetja in oceni njihov potencial za prihodnjo rast, hkrati pa razloži, kako lahko vsakdo stori enako z malo truda.
Najboljši zajtrk:
Ponuja neprecenljivo pomoč in praktične nasvete o izvajanju lastniških raziskav, ne da bi se znojil. To delo lahko pomaga bralcem razviti razumevanje in zanimanje za preučevanje podjetij namesto delnic in uravnoteženo izbirati naložbe.
<># 7 - Načela kvantitativnega vlaganja lastniškega kapitala:
Popoln vodnik za ustvarjanje, vrednotenje in izvajanje trgovinskih strategij 1. izdaja
avtor Sugata Ray
Pregled:
Popoln vodnik za kvantitativno vlaganje v delnice, namenjen tako vlagateljem kot strokovnjakom. Avtor ponuja široko paleto informacij in virov o ponovnem uravnoteženju portfelja, časovnem razporejanju trga, merilih uspešnosti in preverjanju zalog ter prikazuje vsako od tehnik s programsko opremo Equities Lab. Morda bi bilo zanimivo omeniti, da ima ta knjiga 20 tednov brezplačnega dostopa do laboratorija Equities. Opremljeni s pravo vrsto znanja lahko bralci dobro izkoristijo to programsko opremo za razvoj kvantitativnih strategij, ki ustrezajo določenim naložbenim ciljem, in preverijo svojo učinkovitost na podlagi preteklih podatkov.
Najboljši zajtrk:
Odličen vir kvantitativnega vlaganja, ki trgovcem pomaga razviti prilagojene sklope pravil in trgovinskih strategij za dosego njihovih ciljev. Poleg praktične vrednosti lahko izčrpne informacije o tehničnih vidikih vlaganja, ki jih vsebuje besedilo, uporabimo s pomočjo programske opreme Equities Lab.
<># 8 - Napredni izpeljani finančni instrumenti: nestanovitnost in korelacija
avtor Sébastien Bossu.
Pregled:
Izjemno tehničen priročnik o določanju cen in varovanju lastniških eksotičnih izvedenih finančnih instrumentov za trgovce z opcijami, kvantitativne analitike in napredne vlagatelje. Avtor se obširno ukvarja z naprednimi koncepti določanja cen opcij na podlagi modela Black-Scholes in njegovih razširitev, hkrati pa deli svoje in druge strokovnjake s tega področja. Nekatere ključne teme vključujejo implicitne površinske modele volatilnosti, stohastične modele volatilnosti in korelacije, izvedene finančne instrumente volatilnosti in korelacijsko trgovanje. Zelo priporočljivo branje za tiste, ki poznajo osnovne izvedene finančne instrumente in poznajo napredno matematično modeliranje.
Najboljši zajtrk:
Podrobna predstavitev finančnega modeliranja za natančno določanje cen in varovanje eksotičnih kapitalskih instrumentov s posebnim poudarkom na modelu Black-Scholes. Priporočljivo za študente in strokovnjake z občutkom za napredno matematiko in razumevanjem osnovnih izvedenih finančnih instrumentov.
<># 9 - Set knjig za vrednotenje lastniškega kapitala in delovnih zvezkov
avtor Jerald E. Pinto
Pregled:
Obsežno delo o teoriji in praksi vrednotenja, ki bralcem predstavi koncept vrednotenja lastniškega kapitala in različne metode ocenjevanja v modi. Sprejet je zelo sistematičen pristop, hkrati pa je razmejen postopek vrednotenja, ki olajša razumevanje in pridobivanje znanja o različnih metodah vrednotenja v praksi. Nekatere ključne teme, zajete v tem zvezku, vključujejo sodobno teorijo portfelja Markowitza in Sharpeja ter koncepte vrednotenja Grahama in Dodda, čeprav se avtor ne ustraši razprave o sprejetju več pristopov, da bi prišel do uravnoteženega vrednotenja. Raziskujejo se različni vidiki vrednotenja lastniškega kapitala, pri čemer se osredotočamo na analizo podjetja in podjetja, ki ima ključno vlogo v celotnem procesu. To delo, objavljeno skupaj s CFA, je odlično dopolnilno besedilo za certifikacijski program za stopnjo 3 CFA.
Najboljši zajtrk:
Bistveno branje za študente certifikacijskega programa CFA 3. stopnje, skupaj z vsemi, ki jih zanima jasno razumevanje konceptov vrednotenja lastniškega kapitala. Ko gre za korak naprej, se to delo osredotoča na praktično uporabo teh konceptov, hkrati pa podrobno obravnava postopek vrednotenja in bralcem ponuja veliko dodatnih virov za prakso.
<># 10 - Kako trgi resnično delujejo:
Kvantitativni vodnik o vedenju na borzi (Bloomberg Financial)
avtorji Larry Connors (avtor), Cesar Alvarez (sodelavec) in še 1
Pregled:
Realistična predstavitev vedenja borz na podlagi izvirnih raziskav zgodovinskih tržnih podatkov v zadnjih nekaj desetletjih. Avtor sprejme pronicljiv analitični pristop k preučevanju trgov in razkrivanju novih informacij, da bi podvomil o splošno sprejetih idejah o zgodovinski volatilnosti, zagonu, novih najvišjih in najnižjih nivojih, razmerjih med prodajo in klicem in drugih vidikih. Pojavi se drzen pogled na trge, ki delujejo, saj avtor z vpoglednimi podatki dokazuje, kako se trgi obnašajo enako kot pred leti in s pravimi informacijami se lahko vsakdo odloči za pametne naložbe. Pokazalo se je, kako se včasih splača biti nasprotnik in ne biti vezan na običajne modrosti, hkrati pa poskrbeti, da dovolj dobro razumete trge.
Najboljši zajtrk:
Nekonvencionalno branje vedenja na borzi, ki predstavlja analizo preteklih zgodovinskih podatkov, ki nasprotuje večini običajnih tržnih modrosti. Bralci so predstavljeni z novimi informacijami, ki jim pomagajo bolje razumeti trge in sprejeti naložbene odločitve na podlagi realnih predpostavk.
<># 11 - Nesveti grali - nova pot do bogastva
avtor Nick Radge (avtor)
Pregled:
Drzen prenovljen pogled na način delovanja trgov in kako vlagatelji izgubljajo denar, če se držijo mentalitete črede. Nick si upa razbiti kalup običajnega mišljenja in predstavi pristop brez zadržkov, da pravočasno izvede pravilne poteze in uspe tam, kjer večina drugih preprosto ostane, nemi gledalci, saj gredo stvari po zlu. Presega staro strategijo nakupa in zadrževanja, osredotoča se na vlaganje zagona, da pokaže, kako lahko kratkoročno naraščate delnice s strategijo, ki temelji na temeljni ideji, da cena delnic v gibanju ponavadi ostane v gibanju. Analizira in eksperimentira s številnimi naložbenimi strategijami, da bi bralcem pomagal razumeti, kako izbrati strategijo, ki ustreza njihovim potrebam, in nehati slepo slediti naložbenim nasvetom.
Najboljši zajtrk:
Predstavlja nov pogled na naložbe, ki si upajo podvomiti o tradicionalni modrosti in pomagajo vlagateljem razviti prilagojeno naložbeno strategijo. Odlično branje o tem, kako lahko povprečni vlagatelji za doseganje svojih ciljev uporabijo zagon in druge malo uporabljene tehnike.
<>