Metode vrednotenja dobrega imena
Vrednotenje dobrega imena je sistematično vrednotenje dobrega imena podjetja, ki se prikaže v bilanci podjetja pod glavo neopredmetena sredstva in najboljše metode vrednotenja vključujejo metodo povprečnega dobička, metodo kapitalizacije, metodo tehtanega povprečnega dobička in metodo super dobička.
Pogovorimo se o teh 4 najboljših metodah -
# 1 - Nakup metode povprečnega dobička
Pri tej metodi vrednotenja dobrega imena se povprečni (srednji ali srednji) dobiček zadnjih nekaj let pomnoži z določenim številom let, da se izračuna vrednost dobrega imena.
Formula dobre volje = povprečni dobiček x leta nakupa.
- Povprečni dobiček = skupni dobiček vseh ali dogovorjenih let / število let.
Primer # 1
X & Co želi prodati podjetje ABC & Co 31. decembra 2016. Dobiček podjetja je v zadnjih 5 letih naslednji.
| Leto | Čisti dobiček (USD) | Opombe |
| 2011 | 100 milijonov | |
| 2012 | 120 milijonov | Vključuje enkratni dobiček v višini 5 milijonov USD, ki v prihodnosti ni pričakovan |
| 2013 | 90 milijonov | Vključuje izredno izgubo v višini 10 milijonov dolarjev, ki v prihodnosti ni pričakovana |
| 2014 | 150 milijonov | |
| 2015 | 200 milijonov | |
| 2016 | 220 milijonov |
Lastnik ABC & Company Mr.A, ki trenutno zaposluje 1 milijon dolarjev. Posel X & co, ki ga trenutno upravlja plačani zaposleni X z 0,5 milijona dolarjev. Zdaj se je ABC odločil zamenjati direktorja in se odločil, da ga bo vodil Mr.A.
Obe družbi se strinjata, da bosta dobro ime vrednotili na podlagi 4-letnega nakupa povprečnega dobička v zadnjih 6 letih.
| Dobro ime X & Co | ||
| Dobiček leta 2011 | 100 milijonov | 100 milijonov |
| Dobiček leta 2012 | 120 milijonov | |
| Manj: Enkratni dobiček v višini 5 milijonov | 5 milijonov | 115 milijonov |
| Dobiček leta 2013 | 90 milijonov | |
| Dodaj: Izredna izguba v višini 10 milijonov | 10 milijonov | |
| Dobiček leta 2014 | 150 milijonov | 150 milijonov |
| Dobiček leta 2015 | 200 milijonov | 200 milijonov |
| Dobiček leta 2016 | 220 milijonov | 220 milijonov |
| Skupaj | 885 milijonov dolarjev | |
| Povprečni dobiček | (885 milijonov / 6) | 147,5 milijona dolarjev |
| Dodaj: plača direktorja | 0,5 milijona | |
| Manj: gospod A. plača | 1 milijon | |
| Pričakovani povprečni čisti dobiček | 147 milijonov dolarjev | |
| Dobra volja | (147X 4) | 588 milijonov dolarjev |
# 2 - Nakup metode tehtanega povprečnega dobička
Ta metoda vrednotenja dobrega imena je zgolj razširitev zgornje metode, kjer namesto preprostega povprečja uporabimo tehtano povprečje. Ta metoda se uporablja, ko trend dobička narašča.
2. primer
Za razumevanje te metode uporabimo zgornji primer. Priložene uteži so naslednje 2011-1, 2012-1, 2013-2, 2014-2, 2015 & 2016-3
| Dobro ime X & Co | ||
| Dobiček leta 2011 | 100 milijonov | 100 milijonov |
| Dobiček leta 2012 | 120 milijonov | |
| Manj: Enkratni dobiček v višini 5 milijonov | 5 milijonov | 115 milijonov |
| Dobiček leta 2013 | 90 milijonov | |
| Dodaj: Izredna izguba v višini 10 milijonov | 10 milijonov | 100 milijonov |
| Dobiček leta 2014 | 150 milijonov | 150 milijonov |
| Dobiček leta 2015 | 200 milijonov | 200 milijonov |
| Dobiček leta 2016 | 220 milijonov | 220 milijonov |
| Skupaj | 885 milijonov dolarjev | |
| Tehtani povprečni dobiček | [(100 * 1) + (115 * 1) + (100 * 2) + (150 * 2) + (200 * 3) + (220 * 3)] ÷ (1 + 1 + 2 + 2 + 3 + 3 ) | 164,5 milijona |
| Dodaj: plača direktorja | 0,5 milijona | |
| Manj: gospod A. plača | 1 milijon | |
| Pričakovani povprečni čisti dobiček | 164 milijonov dolarjev | |
| Dobra volja | (164X 4) | 656 milijonov dolarjev |
# 3 - Način uporabe velikih začetnic
Pri tej metodi se dobro ime izračuna tako, da se ugotovi razlika med kapitalizacijo pričakovanega povprečnega čistega dobička z uporabo običajne stopnje donosa in neto opredmetenimi sredstvi podjetja.
- Dobro ime = kapitalizirani povprečni čisti dobiček - čista opredmetena sredstva
3. primer
Nadaljujmo z zgornjim primerom za izračun pri tej metodi. Normalna stopnja donosa je predpostavljena pri 10%, povprečni dobiček X & Co, izračunan zgoraj, pa je 147 milijonov USD in
Ob predpostavki, da premoženje podjetja znaša 1850 milijonov dolarjev, obveznosti pa 600 dolarjev.
- Kapitalizirana vrednost dobička = 147 milijonov / 10% = 1.470 milijonov USD
- Čista sredstva X & Co = 1850 milijonov do 600 milijonov = 1.250 milijonov dolarjev
- Vrednost dobrega imena = 1470–1250 = 220 milijonov USD
# 4 - Metoda vrednotenja dobrega imena super dobička
Po tej metodi dobrega imena se izračuna super dobiček, da se določi vrednost dobrega imena. Super dobiček je presežek dobička, ki ga podjetje zasluži v primerjavi s svojimi vrstniki v panogi.
Dobro ime = Super dobiček x Število let nakupa
Vzemimo si primer, da ga bomo še bolje razumeli.
4. primer
Sledijo podrobnosti o podjetju XYZ & Co.
| AMERIŠKI DOLAR $ | |
| Vloženi kapital | 60.000 dolarjev |
| Dobiček | |
| 2011 | 10.000 USD |
| 2012 | 11.000 dolarjev |
| 2013 | 15.000 dolarjev |
| 2014 | 21.000 dolarjev |
| 2015 | 18.000 dolarjev |
| 2016 | 19.000 dolarjev |
| Tržna stopnja donosnosti naložbe | 10% |
| Stopnja donosnosti tveganega kapitala, vloženega v posel | 2% |
| Plačilo za alternativno zaposlitev imetnika, če se ne ukvarja s podjetjem | 2000 dolarjev |
| Povprečni dobiček (10000 + 11000 + 15000 + 21000 + 18000 + 19000) ÷ 6 | 15.667 USD |
| Manj: prejemki iz zaposlitve propeitorja | 2000 dolarjev |
| 13.667 USD | |
| Običajna stopnja zaposlenega kapitala 10% + 2% = 12% na 60.000 USD | 7.200 USD |
| Super dobiček (13.667-7200) | 6.467 USD |
| Dobro ime (6.467 USD × 4 leta) (ob predpostavki 4 let nakupa) | 25.868 USD |
V tem primeru vrednotenja dobrega imena se lahko povprečni dobiček izračuna tudi z uporabo metode tehtanega povprečja.
Najpomembnejše stvari o vrednotenju dobre volje
- Za vrednotenje dobrega imena se vzame eno ali dve leti dobička, če je upokojeni predsednik podjetja glavni vir uspeha podjetja. Na splošno traja od tri do pet let nakupa.
- Če je super dobiček velik ali če je podjetje zelo donosno, lahko preteče veliko let.
- Včasih se poveča tudi dobro ime, če veliko strank licitira za posel, prodajalec pa želi povečati premijo za poslovanje ne glede na super dobiček ali povprečni dobiček.
- Včasih podjetje lahko ustvarja izgube, tudi takrat se lahko plača dobro ime, če so možnosti podjetja zelo velike.
- Prav tako je odvisno od sinergij, ki jih prevzemno podjetje dobi zaradi združitve, in ne le od dobička.
- Včasih je vrednotenje dobrega imena odvisno tudi od tehnologije ali raziskav in razvoja, ki jih ima podjetje, ali določenega nabora strank, ki jih ima podjetje ali določenih sektorjev, v katerih podjetje deluje.