Razmerje PEG (pomen, primer) | Kaj je rast zaslužka s cenami?

Kaj je razmerje PEG?

Razmerje rasti cenovnega zaslužka (PEG) je razmerje med ceno in zaslužkom glede na pričakovano stopnjo rasti podjetja in pomaga pri opisovanju zaslužka in vrednotenja podjetja.

Kratka razlaga

Razmerje PEG, ki je splošno znano tudi kot razmerje med dobičkom in rastjo, je prvotno razmerje znotraj razmerja. Najprej morate ugotoviti, kakšno je razmerje PE za stalež. Ko dobite to številko in informacije, vam je prikladno izračunati celotno razmerje P / E in "G." "G", kar pomeni letno rast dobička na delnico. Razmerje PEG primerja trenutno ceno delnice podjetja s trenutnim dobičkom na delnico, nato pa oceni to razmerje PE glede na stopnjo, s katero se dobiček podjetja povečuje.

• Razmerje med ceno in dobičkom glede na rast vam omogoča natančnejši pogled na potencialno vrednost naložbe, saj neustavljivo visoko razmerje P / E ne bo neizogibno pod nadzorom, ko boste upoštevali stopnjo rasti podjetja.
• Razmerje med ceno in zaslužkom vam lahko ustvari sliko, kako draga ali poceni je delnica podjetja glede na stopnjo, s katero trenutno naraščajo njeni dohodki, in stopnjo, s katero naj bi se dolgoročno povišali .
• To priporoča velike zasluge pri izračunavanju razmerja med dobičkom (P / E) podjetja posamezno, saj ta znesek upošteva le vrednost podjetja v smislu dohodka, ki ga trenutno ustvarja.
• Nižji koeficient rasti zaslužka običajno navaja, da je poslovanje trenutno podcenjeno na podlagi uspešnosti njegovega dohodka, medtem ko višji koeficient rasti zaslužka na splošno navaja, da je podjetje trenutno precenjeno. Pomeni, da navaja, da mora biti razmerje PEG pošteno vrednoteno ali mora biti enako PEG
• Pomeni, da navaja, da mora biti razmerje rasti donosa na ceno pošteno vrednoteno ali mora biti enako stopnji rasti dohodka na delnico ali pa mora biti eno.

Infosys je v obdobju 1997-2000 trgoval z zelo visokim razmerjem PE; vendar je večina analitikov v tistem času priporočala KUP za to zalogo? Zakaj? Ogledali so si še kakšen drug parameter vrednotenja v povezavi z razmerjem PE, tj. Razmerje rasti cen zaslužka. Razmerje PEG se uporablja za določanje vrednosti zalog ob upoštevanju rasti dohodka. Infosys je v tem časovnem obdobju eksponentno naraščal, zato je razmerje PEG analitiku zagotovilo dragocene namige o njegovi pošteni oceni.

Formula razmerja PEG

Formula za izračun razmerja PEG = razmerje med ceno in zaslužkom (P / E) / stopnja rasti. Ali

Razmerje razmerje med ceno in dobičkom (P / E) / stopnja rasti dobička na delnico.

Pomen rasti cenovnega zaslužka

Razmerje se navadno uporablja za oceno poštene vrednosti zaloge, zagotavljajo pa ga različni viri finančnih podatkov in podatkov o zalogah. Moj vir razmerja PEG je Ycharts.

Nekaj ​​pomembnosti razmerja PE je opisano spodaj:

• Rast zaslužka s cenami temelji na predpostavki, da je razmerje PE pozitivno linearno korelirano z

  pričakovana stopnja rasti dohodka, tj. PEG je konstanten

• Pri višjih stopnjah rasti so razmerja PEG stabilna in manj občutljiva na spremembe v rasti kot

  Razmerja PE, zaradi česar so razmerja rasti cen zaslužka primernejša za vrednotenje visoko rastočih podjetij

• Razmerje PEG se uporablja za vrednotenje podjetij v rasti, kjer se domneva, da priložnosti za rast nastanejo zaradi ponovnega vlaganja s premijsko stopnjo donosa ali povečanja učinkovitosti. Primer bi lahko bil ameriški tehnološki prostor. Tu je primer ameriškega tehnološkega sektorja, podjetja s tržno kapitalizacijo več kot 10 milijard USD

vir: ycharts

• Razmerje rasti cen zaslužka je manj primerno za merjenje podjetij brez visoke rasti. Velika, dobro uveljavljena komunalna ali infrastrukturna podjetja lahko nudijo zanesljiv dohodek od dividend, a malo možnosti za rast. Tu je primer  komunalnega sektorja, podjetja s tržno kapitalizacijo več kot 10 milijard USD. Upoštevajte, da čeprav smo tukaj izračunali razmerje rasti cen zaslužka, za zrela podjetja / sektorje to ni priporočljivo.

vir: ycharts

Tolmačenje

"Če bo razmerje med dobičkom in ceno katerega koli podjetja, ki je pošteno vrednoteno, enako stopnji rasti." Sledi razlaga razmerja rasti cen dohodka.

• Če je razmerje PEG enako 1, bo navedeno, da je cena ali vrednotenje poslovanja pošteno.
• Če je razmerje rasti cen zaslužka manjše od 1, bo navedeno podcenjevanje podjetja.
• Če je razmerje PEG več kot 1, bo navedeno, da gre za precenjeno poslovanje.

Primeri razmerja PEG, izračun in analiza

Spodaj je nekaj primerov razmerja rasti cen zaslužka, omenjenega spodaj za pravilno razumevanje:

Primer # 1

Z delnicami družbe Andy Company se na trgu trguje po 54 USD na delnico z dobičkom na delnico 6 USD. Izplačilo dividend družbe znaša 72%. Ima 1 000 000 lastniških delnic po 10 USD in nobene prednostne delnice. Knjigovodska vrednost delnic je 42 USD. Stopnja rasti zaslužka na delnico je 10%. Izračunati morate razmerje med ceno in dobičkom do rasti (PEG) podjetja Andy Company ter analizirati njegov vpliv.

Rešitev razmerja rasti cen zaslužka Primer # 1.

V nadaljevanju so navedeni naslednji izračuni in postopki.

Izračun razmerja rasti zaslužka s cenami.

• Glede na to je tržna cena na delnico = 54 USD, dobiček na delnico (EPS) = 6 USD
• Torej, razmerje med dobičkom (P / E) = tržna cena na delnico / zaslužek na delnico = 54 USD / 6 USD = 9
• Torej, razmerje PEG = razmerje P / E / stopnja rasti dohodka na delnico = 9/10 = 0,9
• Zato je razmerje rasti cen zaslužka družbe Andy Company 0,9, in ker je razmerje PEG manjše od stopnje rasti ali eno, bo navedeno kot podcenjeno.

2. primer

Podjetje ima zaslužek na delnico 8 USD, tržna vrednost delnice pa 64 USD na delnico. Kakšno bo razmerje med ceno in dobičkom podjetja? Izračunajte razmerje PEG v podjetju in navedite njegov vpliv, če

• Stopnja rasti dobička na delnico bo 10%
• Stopnja rasti dobička na delnico bo 8%
• Stopnja rasti dobička na delnico bo 6%

Rešitev razmerja PEG Primer # 2

V nadaljevanju so navedeni naslednji izračuni in postopki.

Izračun razmerja med ceno in dobičkom

• Glede na to je tržna cena na delnico = 64 USD, dobiček na delnico = 8 USD,
• Torej, razmerje PE = tržna cena na delnico / dobiček na delnico
• Razmerje PE = 64 USD / 8 USD = 8,0x

Izračun razmerja rasti zaslužka s ceno v primeru stopnje rasti dohodka je 10%

• Razmerje rasti zaslužka s ceno = razmerje P / E / stopnja rasti dohodka = 8/10 = 0,8
• Ker je razmerje rasti cen zaslužka manjše od ena, je navedeno kot podcenjeno.

Izračun razmerja rasti zaslužka s ceno v primeru stopnje rasti dohodka je 8%

• Razmerje rasti zaslužka s ceno = razmerje P / E / stopnja rasti dohodka = 8/8 = 1
• Ker je razmerje PEG enako enoti, je navedeno kot pošteno.

Izračun razmerja rasti zaslužka s ceno v primeru stopnje rasti dohodka je 6%

• Razmerje PEG = razmerje P / E / Stopnja rasti zaslužka = 8/6 = 1,33
• Ker je razmerje med rastjo in zaslužkom cen več kot eno, je navedeno kot precenjeno.

3. primer

Podjetje ABC Limited se kapitalizira na naslednji način: (Znesek v USD)

Spodaj so navedeni podatki, ki se nanašajo na pravkar končano poslovno leto: (Znesek v USD)

Navesti morate naslednje, ki prikazujejo potrebna dela:

• Razmerje med ceno in zaslužkom (P / E)
• Razmerje razmerje med ceno in dobičkom glede na rast (PEG) in njegov vpliv

Rešitev razmerja rasti cen zaslužka Primer # 3

V nadaljevanju so navedeni naslednji izračuni in postopki.

Izračun dobička na delnico (EPS)

• Pred izračunom dobička na delnico moramo izračunati dobiček po obdavčitvi, ki je na voljo navadnim ali lastniškim delničarjem
• Torej, dobiček po obdavčitvi na voljo navadnim delničarjem
• = Dobiček po obdavčitvi - preferencialne dividende = 54.200 - (7% od 60.000) = 54.200 - (7 * 600) = 54.200 - 4.200 = 50.000
• Torej, dobiček na delnico = dobiček po obdavčitvi, ki je na voljo navadnim delničarjem / število navadnih delnic = 50.000 / 1, 60.000 = 5/16 = 0.3125. Zato je EPS 0,3125

Izračun razmerja PE

• Glede na to je tržna cena navadne delnice = 4 na delnico
• Čisti dobiček na delnico (izračunan zgoraj) = 0,3125
• Razmerje med dobičkom in ceno = tržna cena navadnih delnic / dobiček na delnico = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Zato je razmerje med dobičkom in ceno 12,8

Izračun razmerja med dobičkom in rastjo cene (PEG)

• Glede na razmerje med dobičkom in ceno [Kot je izračunano zgoraj v točki št. (ii)] = 12,8
• Stopnja rasti dobička na delnico = 11%
• Torej, razmerje rasti donosa cene = razmerje donosa donosa / stopnja rasti dohodka na delnico = 12,8 / 11 = 1,164 (približno)
• Zato je razmerje PEG 1,164 in ker je razmerje rasti cen zaslužka več kot eno, bo navedeno kot precenjeno.

Primer # 4

Družba Mark Limited ima naslednje ustrezne podatke za poslovno leto, ki se je končalo 31. marca 2015. (Znesek v USD)

Izračunati morate naslednje, ki prikazujejo potrebna dela:

• Razmerje med ceno in zaslužkom.
• Razmerje PEG in njegov vpliv.
• Analizirajte potrebo po stopnji rasti dobička na delnico, da bo razmerje PEG pošteno določeno.

Rešitev razmerja PEG Primer # 4

V nadaljevanju so navedeni potrebni izračuni in delovanje spodaj.

Izračun dobička po obdavčitvi. (Znesek v USD)

Izračun dobička na delnico

• Glede na to, Število lastniških delnic = Skupni lastniški osnovni kapital / Stopnja na delnico = 5, 00.000 / 20 = 25.000
• Dobiček po obdavčitvi (Kot je izračunano zgoraj v točki št. I) = 1, 00.000
• Torej, dobiček na delnico (EPS) = dobiček po obdavčitvi / število lastniških delnic = 1, 00, 000 / 25.000 = 4
• Zato je zaslužek na delnico Mark limited 4 USD na delnico.

Izračun razmerja med ceno in dobičkom

• Glede na to je zaslužek na delnico (kot je izračunano zgoraj) = 4 USD
• Tržna cena delnice = 50 USD
• Kot vemo, razmerje med ceno in dobičkom (P / E) = tržna cena na delnico / dobiček na delnico. Torej, razmerje med ceno in zaslužkom = 50 USD / 4 USD = 12,50
• Zato je razmerje med ceno in zaslužkom znamke Mark limited 12,50

Izračun razmerja rasti zaslužka s cenami

• Glede na to je razmerje med ceno in dobičkom (kot je izračunano zgoraj) = 12,50
• In stopnja rasti dobička na delnico = 8%
• Torej, razmerje rasti donosa cene = razmerje donosa cene / stopnja rasti dohodka na delnico = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (aplikacija)
• Zato je razmerje med ceno in zaslužkom rasti znamke omejeno 1,56 in ker je razmerje PEG več kot eno, bo navedeno kot precenjeno.

Izračun stopnje rasti dobička na delnico za pošteno ceno razmerja rasti zaslužka.

• Glede na to je razmerje med ceno in zaslužkom (izračunano zgoraj v točki št. Iii) = 12,50
• Kot je že navedeno, da mora biti razmerje PEG pošteno določeno, zato je treba razmerje PEG vzeti kot 1.
• Vemo, da je razmerje PEG = razmerje med donosom in stopnjo rasti dohodka na delnico.
• Torej, razmerje PEG = 12,50 / stopnja rasti dohodka na delnico = stopnja rasti dohodka na delnico = 12,50 / cena zaslužka Rast razmerja = stopnja rasti dohodka na delnico = 12,50 / 1 = 12,50
• Torej, da bi potrebovali pošteno ceno razmerja rasti zaslužka, bo stopnja rasti dobička na delnico 12,50%.