Kaj je Hedge Fund | Vodnik po pristojbinah, strukturi in strategijah (z Infografiko)

Opredelitev sklada hedge

Hedge sklad je agresivno naložen portfelj, ustvarjen z združevanjem različnih vlagateljev in institucionalnih investicijskih skladov, in vlaga v različna sredstva, ki so na splošno sredstva, ki zagotavljajo visoke donose v zameno za večje tveganje z različnimi tehnikami upravljanja tveganj in tehnikami varovanja pred tveganjem.

Pojasnilo

Za vlaganje vanje potrebujete denar, kot je Bill Gates, za upravljanje pa Brains, kot je Einstein. Hedge skladi so bili v središču pozornosti zaradi različnih uporabljenih strategij in nekaj neverjetnih donosov. Tradicionalni sektor skladov so postavili pred močan izziv. Pritegnili so več pozornosti in zanimanja medijev kot tradicionalni sektor. Gotovo ste že veliko slišali o hedge skladih.

Zaradi svojih donosnih odškodninskih paketov so uspeli pridobiti nabor nadarjenih upravljavcev skladov. Z leti so pritegnili zelo močan pretok kapitala.

Lahko rečete, da je hedge sklad vrsta združenih naložb. Toda ali vzajemni sklad ni enak? Torej, po čem se Hedge Fund razlikuje od ostalih?

Glavna razlika je:

Naložbe v hedge sklade so odprte le za omejeno skupino vlagateljev, njihova uspešnost pa se meri v enotah absolutnega donosa.

Če se ravnate po nomenklaturi hedge skladov, izraz Hedge (varovanje pred tveganji) dobesedno pomeni znižanje celotnega tveganja. Običajno se to naredi tako, da se zavzame pozicija sredstva, ki pomaga pri izravnavi obstoječega tveganja.

Kako delujejo hedge skladi?

  • Potrebuje tako dolge kot kratke položaje.
  • Uporablja arbitražo.
  • Vključuje tudi nakup in prodajo podcenjenih vrednostnih papirjev.
  • Trguje z opcijami ali obveznicami.
  • In v bistvu vlaga v vsako priložnost, ki obstaja na trgu.
  • Torej lahko rečete, da je njegov glavni cilj zmanjšati nestanovitnost in tveganje ter ohraniti kapital.

Medtem ko govorimo o zmanjšanju tveganj, boste morda presenečeni, če veste, kako to delajo skladi za varovanje pred tveganji. Za to uporabljajo različne instrumente in neverjetno čudne strategije. Prilagodljivi so tudi pri naložbenih možnostih.

S tem mislim, da lahko uporabljajo kratko prodajo, finančni vzvod, izvedene finančne instrumente, kot so kuponi, klici, opcije, terminske pogodbe itd.

No, to je veliko različnih stvari v enem stavku. Torej, pojdimo zdaj naprej in si oglejmo njegove značilnosti.

Značilnosti hedge skladov

Ena pogosta in pogosta stvar, ki jo boste opazili pri hedge skladih, je ta, da se zelo razlikujejo glede na donosnost naložb, nestanovitnost in tveganje.

  • Nekateri od njih lahko prinesejo netržne korelacijske donose.
  • Glavni vlagatelji v hedge sklade so pokojninski skladi, dotacije, zavarovalnice, zasebne banke in visoko neto vrednost, posamezniki in družine.
  • S hedge skladi upravljajo izkušeni investicijski strokovnjaki.
  • So nelikvidne naložbe.
  • Imajo malo ali nič predpisov.
  • Znano je, da uporabljajo agresivne naložbene strategije.

Organizacijska struktura hedge skladov

  • Glavna organizacijska struktura, ki jo boste našli za hedge sklade, je tista z modelom splošnega / omejenega partnerstva.
  • Splošni partnerji tukaj sodelujejo pri prevzemanju odgovornosti upravljanja sklada, medtem ko omejeni partnerji sodelujejo pri naložbah v partnerstvo. Komanditisti pa so odgovorni le za svoj vplačani znesek kapitala.
  • Tudi tipična struktura, ki se uporablja za generalne družbenike, je družba z omejeno odgovornostjo. Družba z omejeno odgovornostjo je davčna pravna oseba, vlagatelji pa so omejeni na znesek svoje naložbe.

Ogledate si lahko infografiko za diagramsko predstavitev sklada What Hedge Fund?

Čas branja: 90 sekund

Strukture provizij za hedge sklade

Upravitelji hedge skladov dobijo nadomestilo z dvema vrstama pristojbin:

  1. Strošek vodenja
  2. Spodbujevalna provizija, ki temelji na uspešnosti

Provizijo za upravljanje meri Asset under Management in se običajno izračuna kot odstotek velikosti sklada. Ta provizija znaša od 1 do 4% čistih sredstev v upravljanju, vendar je najpogostejši razpon 1-2%.

Spodbude na podlagi uspešnosti lahko znašajo 15% -20% dobička, ki ga ustvari Hedge Fund.

Zaradi visokih spodbud, ki temeljijo na provizijah, se za upravljavce hedge skladov vedno zdi, da ciljajo na absolutne donose in ne zgolj na premagovanje referenčnih donosov.

Vlagatelji v hedge sklade

Sledijo glavni vlagatelji v hedge sklade:

  • Pokojninski skladi
  • Dobrodelne fundacije
  • Univerzitetne darila
  • Posamezniki z visoko neto vrednostjo

Minimalne zahteve za vlaganje v hedge sklad

Ne pozabite, da sredstva za varovanje pred tveganjem niso namenjena vsem. Za naložbe v hedge sklade morate izpolnjevati definicijo pooblaščenega vlagatelja. Šteli boste za pooblaščenega vlagatelja, če izpolnjujete naslednje zahteve:

  • Neto vrednost več kot milijon dolarjev v lasti samega ali skupaj z zakoncem.
  • V zadnjih dveh letih zaslužili po 200.000 dolarjev.
  • V zadnjih dveh letih v kombinaciji z zakoncem zaslužili 300.000 dolarjev.
  • Ob razumnem pričakovanju, da boste v prihodnosti ustvarili enak znesek.

Strategije hedge skladov

Za hedge sklade je na voljo različna paleta strategij varovanja pred tveganjem. Nekateri med njimi so navedeni spodaj:

  1. Dolgi / kratki lastniški kapital
  2. Nevtralen trg
  3. Arbitraža glede združitve
  4. Kabrioletna arbitraža
  5. Arbitraža strukture kapitala
  6. Arbitraža s fiksnim dohodkom
  7. Potek dogodkov
  8. Globalni makro
  9. Samo kratek

Če želite izvedeti več o strategijah, si oglejte naš podroben članek o strategijah skladov hedge.

Ključne razlike med hedge skladi in vzajemnimi skladi

Izvedba

Uspešnost vzajemnih skladov se meri glede na ustrezni indeks. Na primer indeks S&P 500 ali drugi podobni vzajemni skladi v tem sektorju. Medtem ko se od hedge skladov pričakuje, da bodo ustvarili dobiček, čeprav so relativni indeksi nižji.

Uredbe

Vzajemni skladi so zelo regulirani. Hedge skladi po drugi strani niso tako urejeni v primerjavi z vzajemnimi skladi.

Pristojbine

Provizije, plačane v primeru vzajemnih skladov, so odvisne od odstotka upravljanih sredstev. V primeru hedge skladov se upraviteljem skladov izplačujejo fiksne provizije in spodbude.

Nestabilni pogoji

Kadar vzajemni skladi ne morejo rešiti portfelja pred upadajočimi trgi, lahko hedge skladi to storijo zaradi različnih strategij, ki jih uporabljajo.

Prihodnost

Lahko rečemo, da je uspešnost vzajemnih skladov v veliki meri odvisna od usmeritve delniških trgov. Pri hedge skladih pa usmeritev trga lastniških vrednostnih papirjev na prihodnje rezultate drastično ne vpliva. Ponovno gre zasluga neverjetnim strategijam, ki se uporabljajo tukaj.

Prednosti hedge skladov

  • Večina hedge skladov ima neverjetne strategije, ki so jih oblikovali njihovi pametni upravitelji skladov. Zaradi tega lahko skladi ustvarjajo pozitivne donose tako na rastočih kot na padajočih trgih lastniških vrednostnih papirjev in obveznic.
  • Na voljo je široka paleta strategij skladov za varovanje pred tveganji, ki vam bodo pomagale doseči vaš naložbeni cilj.
  • Ne pozabite zmanjšati celotnega portfeljskega tveganja, če v svoj uravnoteženi portfelj vključite hedge sklade.
  • Leta statistike in podatkov so pripomogla k dokazovanju, da imajo hedge skladi višji donos in nižje splošno tveganje kot tradicionalni investicijski skladi.
  • Gre za dolgoročno naložbeno rešitev.
  • Pomaga pri diverzifikaciji portfelja.

Nasveti za vlaganje v hedge sklade

  • Bodite pooblaščeni vlagatelj - Če želite biti pooblaščeni vlagatelj, morate izpolnjevati minimalno raven naložbe in dohodka. Pred naložbo ugotovite, kje ste.
  • Vedite za provizije - Provizija  za upravljanje je lahko med 1% -2%, spodbujevalna provizija pa do 20%. Pravilno razumejte provizije, saj lahko provizije močno vplivajo na donosnost vaše naložbe.
  • Razumevanje prospekta sklada -  pravilno preglejte prospekt sklada in drugo s tem povezano gradivo. Prepričajte se, da razumete pogoje in določila, tveganje, strategije, časovno obdobje itd.
  • Vedite, če obstajajo omejitve -  pravilno razumejte možnosti za unovčenje in obdobje zaklepanja.

Zaključek

To je približno tisto, kar je Hedge Fund, ki sem ga moral prispevati. Glede na to, kar smo do zdaj slišali o hedge skladih, lahko rečemo, da so hedge skladi v ta naložbeni svet prinesli inovativne naložbene strategije. Investicijski skupnosti je dalo nov občutek navdušenja.

Torej, kaj pravite, zveni kot dobra investicijska ideja?

Drugi zanimivi članki, povezani s hedge skladi

Original text

Contribute a better translation
  • Izračunaj razmerje žive meje
  • Investicijsko bančništvo proti upravitelju hedge skladov
  • Zaposlitve hedge sklada
  • Tveganja skladov hedge
    • <