Kakšna je stopnja donosnosti naložbe?
Stopnja donosnosti naložbe se nanaša na stopnjo, s katero podjetje ustvari donos od naložbe v obdobju v primerjavi s stroški naložbe podjetja in se izračuna tako, da se donosnost naložbe v obdobju deli s stroški naložbe.
Z enostavnimi besedami gre za dohodek, ustvarjen z vlaganjem v sredstva, in se meri večinoma v odstotkih. Lahko je negativna (čista izguba) ali pozitivna (čisti dobiček) in se meri periodično, na primer četrtletno, mesečno ali letno.
- Stopnja donosnosti naložbe je prvo in najpomembnejše merilo, ki ga ocenimo pred odločitvijo o naložbi. Gre le za dodaten zaslužek, ki presega naložbo ali zmanjšuje stroške naložbe v določenem časovnem obdobju.
- Za subjekte, katerih dolžniški kapital ali delnice kotirajo na priznanih borzah, je donosnost naložbe zelo koristna z vidika vlagatelja.
Formula stopnje donosa naložbe
Merimo jih lahko z različnimi izrazi, kot so donosnost uporabljenega kapitala, donosnost kapitala itd.
Lahko pa ga razdelimo na naslednji glavni komponenti:
# 1 - Stopnja donosnosti naložbe = (trenutna / tržna ali prodajna vrednost - začetni stroški / začetni stroški) * 100
(po tej formuli lahko donos dobimo v odstotkih stroškov naložbe)
- Trenutna vrednost (vrednost na dan prodaje naložbe) - znana tudi kot tržna cena, skupni dosedanji prihodek, čista iztržljiva vrednost itd.
- Začetni stroški nabave - znesek, plačan za pridobitev naložbe).
ali
# 2 - donosnost naložbe = skupna naložba / skupni stroški (po tej formuli, kolikokrat se trenutna vrednost naložbe primerja s stroški naložbe)Primeri
Oglejmo si nekaj preprostih do naprednih primerov za podrobno razumevanje tega koncepta -
To predlogo stopnje donosa naložbe Excel lahko prenesete tukaj - Predloga stopnje donosa naložbe ExcelPrimer # 1
Predpostavimo, da je gospod X 1. januarja 2019 kupil delnice družbe Apple Inc po recimo 170 USD. Po nekaj mesecih želi gospod X delnice prodati po tržni ceni Rs. 180 dolarjev.
Stopnja donosnosti naložbe = $ (180-170) X100 / 170, kar pomeni 5,88% neto dobička.
Če je prodajna cena Rs. 160, potem bo donos = 160-170 X 100/170 = -5,88% čiste izgube.
2. primer
Zdaj predpostavimo, da je g. Y 1. januarja 2019 kupil 100 delnic družbe Apple Inc. za 170 USD. Torej skupni začetni stroški = 17 000 USD. Po treh solzah, recimo 1. januarja 2021, g. Y proda te delnice po 182 ameriških dolarjih.
Izračun stopnje donosnosti naložbe za g. Y = 182 - 170/170 * 100 = 7,06%
Iz zgornjega primera je razvidno, da gospod Y zasluži več v odstotkih. G. Y bo ta znesek dobil po približno treh letih, gospod X pa v enem letu, kar je bolj dragoceno kot po treh letih. Če upoštevamo časovno vrednost denarja, bo donos gospoda Y znižan za določen faktor, končni odgovor pa bo nižji od 7,06%.
Včasih je odločitev, ki temelji na pravični donosnosti naložbe, lahko zaman. Preden preskočite zaključek, morate analizirati vsak parameter.
3. primer
G. A je leta 2011 kupil nepremičnino za 100.000 ameriških dolarjev, leta 2019 pa je omenjena nepremičnina prodana za 200.000 ameriških dolarjev.
Stopnja donosnosti naložbe v izračun nepremičnine kot = 200.000 - 100.000 / 100.000 * 100 = 100%
V primeru predelovalne dejavnosti je donosnost naložbe = prihodek - stroški prodanega blaga, deljeni s stroški prodanega blaga.
Primer # 4
G. B je lastnik podjetja, ki se ukvarja s proizvodnjo jekla, katerega bruto prejemki znašajo 100.000 USD, drugi prihodki pa 5.000 USD. Skupni prihodek je torej 105.000 USD. Stroški prodanega blaga znašajo 55.000 USD. zdaj lahko izračun stopnje donosnosti naložbe naredimo na naslednji način:
= 105.000 USD - 55.000 USD / 55.000 * 100 = 90,91%.
Primer # 5
Naložbe so lahko v vrednostne papirje (lastniške, prednostne, obveznice, zadolžnice itd.), Na primer:
G. D je kupil nekonvertibilne 5-odstotne obveznice družbe XYZ za 100 USD. Potem ko je dve leti držal obveznice, se je D odločil, da jo proda po 150 USD.
= (150 USD - 100 USD / 100) * 100 = 50%.
Prednosti
- Izračun stopnje donosnosti naložbe je zelo enostaven in ga je mogoče v kratkem izračunati.
- Ker gre za preprost model, za pridobitev stopnje ni potrebno veliko podatkov.
- Izmeri se lahko za katero koli vrsto naložbe, kot so nepremičnine, delnice, prednostne delnice itd.
- Strokovno znanje ni potrebno; celo vsak laik lahko izračuna, kaj je zanj.
- Pomaga pri izračunu donosa v zelo malo časa in stroškov.
- Pomaga pri naložbenih odločitvah, kot je nakup novega sredstva v primerjavi z nadomestitvijo sredstva, širitev osnovnega sredstva, odločitev o diverzifikaciji, medsebojna izključitev.
Slabosti
Ena glavnih pomanjkljivosti ali omejitev je ta, da zgoraj omenjena formula ne upošteva časovne vrednosti denarja. Donos v zgornjem primeru se lahko ustvari po 2 ali 3 letih. Torej, če je v enem letu zaslužen 5,88% čisti dobiček, ima večjo vrednost, kot če bi ga zaslužili po 2-3 letih. Faktor časovne vrednosti je torej v formuli popolnoma prezrt.
Zaključek
To je dobro orodje za izračun celotne koristi ali donosnosti naložbe; vendar ni zanesljivo, če obdobje investicijskega obdobja presega eno leto, saj ne upošteva časovne vrednosti denarja. Celo laik lahko izpelje stopnjo donosnosti naložbe in se lahko odloči premišljeno; vendar je treba pri končni odločitvi upoštevati časovno vrednost denarja. Obstajajo tudi drugi ukrepi, iz katerih lahko pride do pravilne donosnosti naložbe, na primer donosnost lastniškega kapitala (ki meri dohodek, ustvarjen pri kapitalskih naložbah), donosnost naložbe, donosnost vloženega kapitala (upošteva se lastniški kapital in dolg pri vrnitev) itd.