Kaj je dejanska stopnja donosa?
Realna stopnja donosa je dejanska letna stopnja donosa po upoštevanju dejavnikov, ki vplivajo na stopnjo, kot je inflacija, in se izračuna z eno plus nominalno stopnjo, deljeno z eno plus stopnja inflacije minus ena, stopnjo inflacije pa lahko vzamemo iz potrošniške cene indeksa ali deflatorja BDP.
Vlagatelj pomaga ugotoviti, kaj pravzaprav dobi v zameno za vlaganje določene vsote denarja v naložbo. Na primer, če g. Timothy vloži v banko 1000 dolarjev in mu banka obljubi, da bo ponudila 5-odstotno donosnost, lahko g. Timothy misli, da dobi donosno naložbo. V finančni terminologiji bomo temu imenovali 5% kot nominalno stopnjo.
Vendar ostaja vprašanje, ali je 5% dejanska donosnost naložbe gospoda Timothyja? Odgovor je ne. Upoštevati moramo tudi inflacijo in tudi davek (če donosnost naložbe ni davčno priznana).
Formula realne stopnje donosa
Z upoštevanjem stopnje inflacije jo lahko izračunamo na naslednji način
Primer
Predlogo Excel z dejansko donosnostjo lahko prenesete tukaj - Predloga z dejansko stopnjo donosa Excel
Ga. Soul je v banki hranila 100.000 USD. Banka obljublja, da bo ob koncu leta plačala 6-odstotno donosnost. Stopnja inflacije je med letom 3%. Kakšna bi bila dejanska stopnja donosa?
- Formula realne stopnje donosa = (1 + nominalna stopnja) / (1 + stopnja inflacije) - 1
- = (1 + 0,06) / (1 + 0,03) - 1
- = 1,06 / 1,03 - 1
- = 0,0291 = 2,91%.
Tolmačenje
V tej formuli najprej upoštevamo nominalno stopnjo, nato pa še stopnjo inflacije.
Kot že veste - stopnja donosa naložbe ali banke, ki jo ponuja, je nominalna stopnja donosa. Za ugotovitev stopnje inflacije pa moramo uporabiti indeks cen življenjskih potrebščin. Podjetja lahko za izračun inflacije uporabljajo drugačen indeks cen življenjskih potrebščin ali pa upoštevajo samo blago in storitve, povezane z njihovim poslovanjem.
Tu je formula, s pomočjo katere lahko ugotovimo stopnjo inflacije -
Stopnja inflacije = (CPI x + 1 - CPI x ) / CPI x
Tu CPI x pomeni začetni potrošniški indeks.
Če ste vložili dober znesek, je vedno smotrno uporabiti realno donosnost, da ugotovite, koliko dejansko zaslužite z naložbo.
Če pa se želite prepričati, koliko dejansko zaslužite v priložnostnem smislu, lahko uporabite naslednjo formulo - (nominalna stopnja - stopnja inflacije).
Čeprav ta formula ni priporočljiva, lahko samo preverite, preden se spustite v podrobnosti.
Uporaba in ustreznost
Če vlagatelji želijo vedeti, koliko dejansko zaslužijo (v nekaterih primerih je dejansko negativno), je ta formula dobra.
Vendar morate pred uporabo te formule upoštevati dve stvari.
- Prva stvar je odšteti stopnjo inflacije (ali deliti stopnjo inflacije); prepričati se morate, da boste kupili isto blago, ki ga upošteva CPI.
- Druga stvar je, da stopnja donosa ni vedno natančna. Da, dejansko donosnost lahko izračunate s formulo, vendar je morda več dejavnikov, ki jih boste morda morali upoštevati, npr. Davki, oportunitetni stroški itd.
Kalkulator
Uporabite lahko naslednji kalkulator.
| Nominalna stopnja | |
| Stopnja inflacije | |
| Formula realne stopnje donosa = | |
| Formula realne stopnje donosa = |
| ||||||||||
|
Realna stopnja donosa v Excelu (z Excelovo predlogo)
Naredimo zdaj isti primer zgoraj v Excelu. To je zelo preprosto. Navesti morate dva vnosa nominalne stopnje in stopnje inflacije. Realno donosnost lahko enostavno izračunate v priloženi predlogi.
