Opredelitev povprečenja dolar-stroškov
Povprečevanje dolarskih stroškov pomeni vlaganje enake količine denarja v sredstvo (delnice) v rednih intervalih, ne glede na njegovo ceno, s čimer se zmanjša tveganje za nestanovitnost cen na trgu. Na primer, vlagatelj bi prvi dan v mesecu pet let vložil 100 USD vsak mesec v določen vzajemni sklad.
Primer
Predlogo Excel za povprečenje stroškov dolarjev lahko prenesete tukaj - Predloga Excel za povprečenje stroškov dolarjevTu je primer povprečenja stroškov v dolarjih. Poglejmo, kaj bi se zgodilo, če bi 28. d. Vsak mesec v določenem šestmesečnem obdobju redno vlagali 1000 dolarjev, kot je prikazano spodaj.
Tu lahko vidimo povprečno ceno delnice Apple v celotnem obdobju 181,26 USD. Cena po 26. februarju 2019 precej strmo naraste, po 26. aprilu 2019 pa spet upade, kar kaže na zmerno volatilnost. Vlagatelj zaradi tega zelo težko določi, kdaj naj vlaga v Apple. V tem primeru naredi občasne naložbe v višini 1000 USD 28. v mesecu, kot je prikazano spodaj -
Vir: Yahoo Finance
Tu lahko najdemo število delnic, ki smo jih kupili, tako da vloženi znesek 1000 USD delimo s tečajem na dan. Povprečno ceno delnice, ki jo je plačal za te naložbe, zlahka najdemo po formuli:
- Povprečna plačana cena = skupna vložena vsota / skupno kupljene delnice
- = 6000/34
- = 176,47 USD
Obstaja nadomestna približna formula za izračun povprečne cene v dolarjih, ki uporablja koncept harmonične sredine:
- Povprečna cena v dolarjih = število obdobij / ∑ (1 / cena delnice na datume naložbe)
- = 6 / {(1 / 156,23) + (1 / 156.30) + (1 / 173.15) + (1 / 188.72) + (1 / 204.61) + (1 / 178.23)}
- = 174,57 USD
Majhna razlika v dveh povprečnih vrednostih je zato, ker smo število delnic v imenovalniku prve formule zaokrožili na nič decimalno mesto (ker se delnice običajno kupujejo v integralnih številkah), kot v 1000 USD, deljeno s 156,23 USD (28. decembra 2018) daje 6,4, kar smo zaokrožili na 6 delnic. Toda v drugi formuli z uporabo harmonične sredine nismo zaokrožili cene delnice, zato obstaja majhna razlika med obema številkama.
V tem primeru vidimo, da vlagatelj povprečno kupi 176,47 USD na delnico v povprečju dolarskih stroškov, kar je 3% manj od povprečne cene Apple-a v istem obdobju. Opazimo lahko tudi, da je vlagatelj kupil najmanj delnic (pet) v dneh, ko so bile cene delnic nenavadno visoke.
Prednosti
- Prva prednost povprečenja stroškov v dolarjih je v tem, da je zelo priročno določiti ta načrt in odpraviti potrebo po časovni določitvi trga za vlagatelje, ki trgu redno ne sledijo ali nimajo veliko znanja o trgu.
- Druga korist je, da ta metoda povpreči nihanja tečajev delnic in vlagateljem pomaga zmanjšati stroškovno vrednost za vrednostne papirje, ki upadajo.
- In zadnja korist je ta, da je cenovno dostopen za vlagatelje, ki ob določenem času nimajo možnosti, da bi vložili ogromno denarja. Na primer, v našem primeru je za plačano osebo lažje šest mesecev vlagati 1000 USD na mesec kot 6000 USD na en dan.
Slabosti / omejitve
- Prva omejitev je, da so študije pokazale, da je bolje vlagati pavšalni znesek, saj dolgoročno doseže višji donos, pod pogojem, da vlagatelj pravilno določi čas. Na primer, če bi vlagatelj na primer vložil 6000 USD pred 26. januarjem 2019, bi bila njegova povprečna nakupna cena precej nižja od povprečne dolarske cene (natančneje 11% nižja)
- Drugič, povprečenje dolarskih stroškov povzroči tudi več transakcij (v našem primeru šestkrat), kar bi vlagatelju znatno povečalo transakcijske stroške, če bi bila provizija za posredovanje visoka.
Zaključek
S povprečnimi dolarskimi stroški vlagatelj vsakič vloži enako količino denarja, kar ima za posledico nakup več delnic, ko je cena delnice nizka, in obratno. Če pa ima vlagatelj čas in strokovno znanje za sledenje trga in izvedbo potrebnih prilagoditev portfelja, povprečevanje dolarskih stroškov morda ne bo najbolj optimalna metoda upravljanja portfelja. Povprečje dolarskih stroškov je zelo preprosta in priročna metoda za vlaganje na trg in spodbuja disciplinirano vlaganje, ki vlagatelju pomaga, da doseže svoje finančne cilje.