Kaj je finančna stiska?
Finančna stiska je situacija, v kateri organizacija ali kateri koli posameznik zaradi nezadostnih prihodkov ni sposoben izpolniti svojih finančnih obveznosti. Običajno je to zaradi visokih fiksnih stroškov, zastarele tehnologije, visokega dolga, nepravilnega načrtovanja in priprave proračuna, neustreznega upravljanja in lahko na koncu privede do insolventnosti ali bankrota.
Po tej stopnji družba postane insolventna. Možnosti, da podjetje preživi, je po tej fazi zelo manj. Organizacija ima zelo nizko likvidnost, saj ne more odplačevati obrokov posojil, obresti, plačil dobaviteljem, niti plač svojim zaposlenim. Če želi organizacija preživeti, mora znižati stroške, prestrukturirati svoje obveznosti in revidirati poslovne strategije.
Vzroki s primeri
To se zgodi v času vodenja podjetja, kar je pripeljalo do tega stanja. Vzroki za to so naslednji:
# 1 - Tehnološke spremembe
Če se nobeno podjetje ne more prilagoditi tehnološkim spremembam in se ne more nadgraditi, ga bo vrglo s trga. Njegov tržni delež se bo drastično zmanjšal, na koncu pa se bodo prihodki znižali skupaj s statičnimi fiksnimi stroški. Postopoma bo to povzročilo finančne stiske.
Na primer, Nokia leta 2012 ni mogla sprejeti nove tehnologije in se je morala soočiti s takšno stisko.
# 2 - Nepravilno upravljanje
Nepravilno upravljanje vodi do neučinkovitega odločanja in sčasoma do nižjih prihodkov.
Lehman Brothers je bila na primer četrta največja investicijska banka v Ameriki, a septembra 2008 je družba vložila zahtevo za stečaj. S 639 milijardami dolarjev premoženja in 619 milijardami dolga je bil stečaj največji v zgodovini. Zaradi nekaterih neprimernih odločitev finančnega direktorja je moralo podjetje vložiti stečaj.
# 3 - Goljufije v podjetju
Vsako načrtovanje goljufij lahko privede do preusmeritve cilja organizacije, da maksimizira bogastvo delničarjev, na namen povzročitelja goljufij. Vsi ključni viri se ne uporabljajo v dobro organizacije in so povzročili finančne stiske.
Npr. Prevara v podjetju Satyam Computers leta 2009. Knjiženi so bili izmišljeni stroški; dobiček je bil ponarejen. To je privedlo do popolne ustavitve podjetja.
# 4 - Neustrezni naložbeni načrti
Zelo nujno je vzdrževati ustrezen denarni tok in stalni dohodek od naložb. Če proračun ni narejen pravilno, bo prišlo do krčenja denarja ali do praznih sredstev. Včasih pusti, da se podjetje zadolži, ki presega zahtevano, in na koncu privede do stiske.
Kako izračunati stroške finančne stiske?
Ko je podjetje v stiski, njegovo premoženje ne stane dražje, dolgovi pa postanejo dražji. Obrestna mera, ki jo banka zaračuna podjetju, je višja od tiste, ki se zaračuna drugim podjetjem v isti panogi (stroški dolga podjetja z oceno AAA).
- Izračunajte tehtano povprečno ceno dolga. Primer 10,5%
- Vzemite stroške dolga podjetja z oceno AAA. Primer 7%
- Če je dolg podjetja 100 milijonov
Stroški finančne stiske = razlike v stopnjah v koraku 1 * Skupni dolg podjetja
= (10,5 - 7)% * 100 milijonov = 3,5 milijona
Obdobje finančne stiske
Tehnično: "Obdobje podjetja, v katerem njegova tržna cena delnic pade ali se vrednost njegovega premoženja običajno zmanjša kot razlog za krčenje denarja in netočne napovedi." Primer tega je ameriška recesija v letih 2007–2008.
V tem obdobju se podjetje sooča z resnimi težavami v denarnem toku, kar vpliva in zmanjšuje kakovost njegovih izdelkov in storitev. To obstoječim strankam omogoča, da kupujejo od svojih konkurentov. To zmanjšuje prihodke in razmere se poslabšajo. Dobavitelji bodo skrajšali kreditno obdobje, pogodbeni pogoji pa bodo strožji. Končno bo težava pri izplačilu plače zaposlenim, odpuščanje pa bo opravilo podjetje. Obdobje, v katerem se pojavljajo vse te situacije, je znano kot obdobje finančne stiske.
Dejavniki, odgovorni za finančno stisko družbe
Dejavniki, ki povzročajo stisko, so razdeljeni v 2 kategoriji - notranje in zunanje.
Notranji dejavniki so
- Neprimerna in neučinkovita napoved povpraševanja
- Slabo upravljanje z denarnimi sredstvi
- Visoka stopnja odpuščanja zaposlenih
- Neprimerna mešanica izdelkov
- Nenatančna ocena potrebe po obratnem kapitalu
- Neuporaba sredstev
Zunanji dejavniki so
- Šibke pogodbe z dobavitelji
- Odvisnost od enega dobavitelja surovin
- Izjemno povišanje cene surovin
- Sprememba vladne politike glede presežne uvozne dajatve, strogih trgovinskih praks itd.
Rešitve
Ko podjetje enkrat pride v stisko, ga je zelo težko oživiti. Velika verjetnost je, da podjetja vložijo stečaj. Za vodstvo je zelo pomembno, da opazi znake in v skladu s tem sprejme preventivne ukrepe. Če pa je kakšen izhod, če podjetje pride v obdobje finančne stiske, spodaj najdete rešitve za isto-
# 1 - Nefinančno prestrukturiranje
Če se pri analizi ugotovi, da je podjetje zaradi slabega upravljanja z neustreznimi poslovnimi načrti prišlo v stisko, potem gre za prestrukturiranje ključnega osebja podjetja. Moč je dana strokovnjaku in revidirani so vsi poslovni načrti. Sčasoma se lahko podjetje iz stalnega stanja rešuje brez stalne zaustavitve.
# 2 - Finančno prestrukturiranje
Če je podjetje v stiski zaradi nezadostnega denarnega priliva ali nezmožnosti odplačevanja dolga, so naslednje rešitve zanje naslednje
# 1 - Zasebna vadba
V tej rešitvi se podjetje interno odloči in načrtuje prestrukturiranje. Nekaj rešitev je
- Pogajajte se s posojilojemalci, da boste zmanjšali obrestne mere ali se odpovedali bremenitvam.
- Izkoristite višje visoko kreditno obdobje
- Izboljšajte poslovne strategije
- Ustrezna trženjska in prodajna strategija za povečanje prodaje
- Načrti za zmanjšanje stroškov
# 2 - Vloži pravni stečaj
- Reorganizacija in nastanek: Ko družba objavi stečaj, vlada po ustrezni preiskavi dolžnike prosi, naj se odrečejo delnemu znesku, ki ga je treba plačati. Poziva družbo, naj izvede potrebne korake za reorganizacijo. Navsezadnje ostaja pristojnost vlade, kako se prestrukturirati.
- Združitev z drugim podjetjem: vlada v nekaterih primerih odredi združitev z drugim profitnim podjetjem iz iste ali druge panoge, ki ima dovolj sredstev za pokrivanje izgub in prestrukturiranje podjetja.
- Likvidacija: če obstaja možnost za oživitev podjetja, se nato naloži, da isto likvidira.
Zaključek
To je situacija, v kateri podjetje zaradi nepravilnega načrtovanja obratnih sredstev, slabega upravljanja na najvišji ravni, goljufij, sprememb vladnih politik ne more odplačati svojih fiksnih stroškov kot plače zaposlenim, obroka posojila, plačila surovin itd. itd. Pomembno je, da podjetje že v zgodnji fazi prepozna znake in sprejme potrebne preventivne ukrepe, da ne preide v obdobje finančne stiske. V nasprotnem primeru je zelo težko najti rešitve za iste.