Kaj so denarna sredstva in njihovi ustrezniki?
Denarna sredstva in njihovi ustrezniki, ki se običajno nahajajo kot postavka na vrhu bilančnega stanja, so tisti sklopi sredstev, ki so kratkoročne in visoko likvidne naložbe, ki jih je mogoče zlahka pretvoriti v denar in so izpostavljeni majhnemu tveganju spremembe cene. Primeri tega so gotovina in papirni denar, zakladne menice ZDA, ne položeni prejemki, skladi denarnega trga itd.
Kadar podjetje ne uporablja svojega denarnega stanja, lahko svoja denarna sredstva vlaga v likvidne (lahko prodane) vrednostne papirje z zelo nizkim tveganjem, da lahko ustvari prihodek od obresti. Zato zelo likvidne vrednostne papirje včasih imenujemo denarni ustrezniki .
Seznam denarnih sredstev in njihovih ustreznikov
- Denarni ustrezniki so vrednostni papirji (npr. Ameriške zakladne menice), katerih rok veljavnosti je krajši od 90 dni.
- Delnice (kapitalske naložbe) tukaj niso vključene, saj cene delnic dnevno nihajo in lahko povzročijo veliko tveganje.
- Prednostne zaloge je mogoče vključiti v treh mesecih od datuma odkupa.
Kako se denarni ustrezniki razlikujejo od naložb?
- Denarni ekvivalenti se lahko razlikujejo od kratkoročnih naložb v mandat. Denarni ekvivalenti imajo zapadlost manj kot 3 mesece, kratkoročne naložbe pa zapadejo v roku 12 mesecev.
- Dolgoročne naložbe imajo zapadlost več kot 12 mesecev in niso razvrščene kot denarni ustrezniki.
Zakaj podjetja držijo gotovino?
Obstajajo različni razlogi, zakaj bi podjetje želelo ohraniti razumno raven CCE.
# 1 - Splošna operativna strategija
Večina podjetij poskuša obdržati majhno količino gotovine v primerjavi s celotnim prometom. Pomembno je, da ima podjetje dovolj denarja za vsakodnevno poslovanje, ne da bi vsake toliko časa teklo v banko. Oglejmo si primer Procterja in Gamblea -
vir: Yahoo Finance
- PG Cash = 8,558 milijard USD
- Skupna sredstva PG = 144.266 milijard USD
- Denarna sredstva kot% skupnih sredstev = 8.558 / 144.266 ~ 6%
- Skupna prodaja PG v letu 2014 = 83.062 USD
- Denarna sredstva kot% celotne prodaje = 8.558 / 83.062 ~ 10,3%
# 2 - Strategija špekulativnega pridobivanja
Druga misel bi lahko bila kopičenje denarja za špekulativno ali načrtovano pridobitev. Če opazimo Appleov primer, bomo o tem dobili nekaj vpogledov.
vir: Yahoo Finance
- Apple Inc Cash = 13,844 milijarde USD
- Skupna sredstva družbe Apple Inc = 231.839 milijard USD
- Denarna sredstva kot% skupnih sredstev = 13.844 / 231.839 ~ 6%
- Skupna prodaja družbe Apple Inc v letu 2014 = 182.795 USD
- Denarna sredstva kot% celotne prodaje = 13.844 / 182.795 ~ 7,5%
Čeprav vidimo, da tu ni nič preveč vznemirljivega, če natančno preučimo vse naložbe, opazimo, da ima Apple Inc ogromen kup 13.844 milijard dolarjev (denarna in denarna protivrednost) + 11.233 milijard dolarjev (kratkoročne naložbe) + 130.162 dolarjev milijarde (dolgoročne naložbe) = 155,2 milijarde USD. Je to za primeren cilj pridobivanja?
# 3 - Ni dobrega razloga
Nekatera podjetja imajo lahko veliko denarja brez utemeljenih razlogov. Morda uprava še ni ugotovila, kako najbolje je razporediti gotovino. V tem primeru bi lahko bila ena od strategij donos delničarjem z odkupom delnic.
V drugem primeru, kjer je ogromno denarja za kapitalsko intenzivna podjetja, bi to pomenilo naložbo v velik projekt ali stroje.
Primer denarja in denarnih ustreznikov podjetja Colgate
Poročilo Colgate 10K lahko prenesete od tukaj
Vzemimo primer Colgatea. Tu bomo odgovorili na nekaj hitrih vprašanj o Colgate's Cash, da bomo ta koncept nadalje obvladali.
Kje je Colgate's CCE?
Colgateov CCE je v bilanci stanja.
Koliko ima CCE Colgate v letih 2013 in 2014?
Colgate ima v letih 2013 in 2014 0,962 milijard USD in 1,089 milijard USD CCE.
Ali je to velik ali majhen znesek v primerjavi s skupno prodajo?
- Colgate's Cash (2014) = 1,089 milijarde USD
- Skupna prodaja družbe Colgate v letu 2014 = 17.277 milijard USD
- Denarna sredstva v celotni prodaji (2014) = 1,089 / 17,277 = 6,3%
- Colgate's Cash (2013) = 0,962 milijarde USD
- Skupna prodaja družbe Colgate v letu 2013 = 17.420 USD
- Denarna sredstva kot% celotne prodaje (2013) = 0,962 / 17,420 = 5,5%
Če primerjamo to z zgoraj obravnavanim PG (Proctor in Gamble), je v skladu. Videti je, da je 6% normalno (niti majhno niti veliko)
Mislite, da namerava Colgate ta denar uporabiti za nakup?
Denar za Colgate je približno (kar ni zelo visoko) ~ 6%. Če pogledamo tudi kratkoročne in dolgoročne naložbe Colgatea, jih skoraj ni. Najverjetneje lahko zgoraj sklepamo, da Colgate ne želi nadaljevati nobene večje strategije pridobivanja. Upoštevajte tudi, da denar in njihovi ustrezniki izboljšujejo trenutno razmerje.
Kako Colgate to opredeljuje v računovodskih usmeritvah?
Colgate opredeljuje denar kot spodaj.
Kaj je naslednje?
To je vodnik po denarnih sredstvih, njihovih opredelitvah in osnovah. Tukaj razpravljamo o seznamu gotovine in denarnih ustreznikov, primerih Colgate, P&G in Apple, pa tudi o treh glavnih razlogih, zakaj podjetja hranijo gotovino. Če ste izvedeli kaj novega ali ste uživali v objavi, pustite komentar spodaj. Sporočite mi, kaj mislite. Najlepša hvala in bodite pozorni. Srečno učenje!
Koristne objave
Original text
- Denarni ustrezniki
- Formula gotovinskega razmerja
- Primeri terjatev
- Računovodski izkazi lastniškega kapitala <