Razlika med PV in NPV
Sedanja vrednost (PV) se nanaša na sedanjo vrednost vseh prihodnjih denarnih pritokov v podjetju v določenem časovnem obdobju, medtem ko je neto sedanja vrednost (NPV) vrednost, pridobljena z odštevanjem sedanje vrednosti vseh denarnih odtokov podjetja od sedanja vrednost celotnih denarnih prilivov v družbo.
Kaj je sedanja vrednost (PV)?
PV ali sedanja vrednost je vsota vseh prihodnjih denarnih tokov, diskontiranih pri določeni stopnji donosa. Sedanja vrednost je znana tudi kot diskontirana vrednost in pomaga pri določanju poštene vrednosti prihodnjih prihodkov ali obveznosti. Izračun sedanje vrednosti je zelo pomemben koncept v financah in se uporablja tudi pri izračunu cen podjetja, ta koncept je pomemben tudi pri določanju cene obveznice, promptnih obrestnih mer, vrednosti rent in tudi za izračun pokojnine obveznosti. Izračun sedanje vrednosti pomaga pri določanju, koliko potrebujete za izpolnitev prihodnjega cilja, kot je nakup hiše ali plačilo šolnine. Prav tako vam pomaga izračunati, ali bi morali kupiti avto na EMI ali plačati hipoteko
Sedanja vrednost se izračuna po enačbi:
Sedanja vrednost = FV / (1 + r) nkje
- FV je prihodnja vrednost
- r je zahtevana stopnja donosa in n število obdobij.
Višja stopnja je nižja donosnost, ker so denarni tokovi diskontirani po višji stopnji
Želimo vedeti sedanjo vrednost 100 USD v enem letu, od katerega je diskontna stopnja 10%
- Trenutna vrednost = 100 / (1 + 10%) 1 = 91 USD
Kaj je neto sedanja vrednost (NPV)?
NPV ali neto sedanja vrednost je vsota vseh sedanjih vrednosti vrste plačil in prihodnjih denarnih tokov. NPV ponuja metodo za primerjavo izdelkov, ki imajo denarni tok v letih razporejen. Ta koncept se lahko uporablja pri posojilih, izplačilih, naložbah in številnih drugih aplikacijah. Neto sedanja vrednost je razlika med današnjimi pričakovanimi denarnimi tokovi in današnjo vrednostjo denarnih naložb.
Prav tako je pomemben koncept pri pripravi proračuna. To je kompleksen in celovit način za izračun in razumevanje, ali je projekt finančno donosen. Ta koncept vključuje številne druge finančne koncepte, kot so denarni tokovi, zahtevani donos (tehtani povprečni stroški kapitala), končna vrednost, časovna vrednost denarja in vrednost reševanja
Pozitivna sedanja vrednost pomeni, da podjetje ustvarja prihodke bolj kot odhodke in ustvarja dobiček. Šteje se, da če družba oceni, da ima projekt pozitivno neto sedanjo vrednost, se domneva, da je projekt donosen, projekt z negativnimi denarnimi tokovi pa predpostavlja, da ustvarja izgube.
Neto sedanjo vrednost lahko izračunamo s formulo
Kjer je R 1 = neto denarni tok v prvem obdobju, R 2 = neto denarni tok v drugem obdobju, R 3 = neto denarni tok v tretjem obdobju in i = diskontna stopnja
Predpostavimo, da podjetje kupi stroj za 1000 USD, ki ustvari denarne tokove v višini 600 USD v prvem letu, 550 USD v drugem letu, 400 USD v tretjem letu in 100 USD v četrtem letu. Izračunajte neto sedanje vrednosti ob predpostavki diskontne stopnje 15%
- NPV = [600 USD / (1 + 15) 1 + 550 USD / (1 + 15) 2 + 400 USD / (1 + 15) 3 + 100 USD / (1 + 15) 4] - 1000 USD
- NPV = 257,8 USD
PV vs NPV Infografika
Ključna razlika
- Sedanja vrednost ali PV je dodatek vseh prihodnjih denarnih pritokov po določeni stopnji. Po drugi strani je neto sedanja vrednost razlika med denarnimi tokovi, zasluženimi v posameznem obdobju, in začetno naložbo, potrebno za financiranje
- Sedanja vrednost pomaga pri sprejemanju naložbenih odločitev za avtomobile ali pri izračunu vrednosti obveznosti, naložbenih odločitev, povezanih z obveznicami, promptnimi obrestnimi merami itd. Po drugi strani neto sedanjo vrednost podjetja v glavnem uporabljajo pri ocenjevanju odločitev o kapitalskem proračunu. Pomembno je omeniti, da se domneva, da je vsak projekt s pozitivno neto sedanjo vrednostjo donosen. Za podjetje, ki ima neomejene vire gotovine, lahko sprejema le takšne odločitve, tak scenarij v resničnem svetu ni mogoč. Projekte z najvišjo NPV izbere podjetje skupaj z uporabo drugih meritev, kot so IRR (notranja stopnja donosa), PB (obdobje vračila), DPB (obdobje vračila s popustom)
- Izračun sedanje vrednosti preprosto diskontira prihodnji denarni tok z zahtevano stopnjo donosa za zahtevano obdobje. Neto sedanja vrednost pa je bolj zapletena in upošteva denarne tokove v različnih obdobjih
- Neto sedanja vrednost pomaga pri izračunu dobičkonosnosti, medtem ko sedanja vrednost ne pomaga pri izračunu ustvarjanja premoženja ali dobičkonosnosti
- Neto sedanja vrednost predstavlja začetno naložbo, potrebno za izračun neto številke, medtem ko sedanja vrednost upošteva samo denarni tok
- Zelo pomembno je razumeti koncept sedanje vrednosti, vendar je koncept neto sedanje vrednosti bolj celovit in zapleten
Primerjalna tabela PV vs NPV
Osnova | Trenutna vrednost | Neto sedanja vrednost | ||
| Definicija | Sedanja vrednost izračuna diskontirane denarne tokove vseh prihodkov, ki naj bi jih ustvarili v projektu | Neto sedanja vrednost izračuna, kako donosen je projekt po izračunu zahtevane začetne naložbe | ||
| Izmeri | Izmeri vrednost prihodnjih denarnih tokov danes. | Meri vrednost projekta. Če bi se podjetje lotilo projekta ali ne | ||
| Ustvarjanje bogastva | Sedanja vrednost daje absolutno število in ne meri dodatnega ustvarjenega bogastva | NPV izračuna dodatno bogastvo, ustvarjeno z izračunom donosnosti projekta | ||
| Sprejem | PV metoda je preprosta in razumljiva širši javnosti in jo je mogoče uporabiti pri vsakodnevnem odločanju | Neto sedanjo vrednost uporabljajo predvsem poslovodni delavci in pomaga pri odločanju o kapitalskem proračunu | ||
| Denarni tok | PV izračuna trenutno vrednost denarnega pritoka, ki se ustvari za določeno obdobje | NPV izloči denarni priliv z denarnim odtokom za odločanje o namenu |
Zaključek
Sedanja vrednost je odskočna deska za razumevanje koncepta neto sedanje vrednosti. Uporaba obeh konceptov je zelo pomembna v procesu odločanja posameznika in podjetja. Vendar pa bodo drugi koncepti skupaj s tema dvema vlagatelju ali poslovnemu direktorju pomagali sprejemati bolj premišljene odločitve.