Kaj je lastniško financiranje?
Kapitalsko financiranje je postopek prodaje lastniškega deleža različnim vlagateljem za zbiranje sredstev za poslovne cilje. Ena od prednosti lastniškega financiranja je, da denarja, ki je bil zbran s trga, ni treba odplačevati, za razliko od dolžniškega financiranja, ki ima določen načrt odplačevanja.
Obseg in obseg lastniškega financiranja zajemata širok spekter dejavnosti, od zbiranja nekaj sto dolarjev od prijateljev in sorodnikov, do začetnih javnih ponudb, ki znašajo milijarde dolarjev, ki so jih zbrale velike korporacije in jih vpisalo veliko število vlagateljev .
Vrste lastniškega financiranja
Nekaj glavnih in znanih vrst lastniškega financiranja od zunaj vključuje:
# 1 - Angel Investors
Ta vrsta lastniškega financiranja vključuje vlagatelje običajno družinske člane ali tesne prijatelje lastnikov podjetij. Tudi bogati posamezniki ali skupine takšnih posameznikov, ki financirajo podjetja, so znani tudi kot angelski vlagatelji.
- Znesek, ki ga vlagajo taki vlagatelji, je običajno manj kot 0,5 milijona dolarjev.
- Angel vlagatelj se ne bo vpletal v vsakodnevno vodenje posla.
# 2 - tvegani kapitalisti
Ta vrsta lastniškega financiranja vključuje vlagatelje, ki so profesionalni in prekaljeni vlagatelji, in financiranje širi na izbrana podjetja. Takšni vlagatelji analizirajo zadevno poslovanje na podlagi strogih meril uspešnosti, zato so zelo selektivni pri vlaganju le v tista podjetja, ki so dobro vodena in imajo močno konkurenčno prednost v svoji panogi.
- Tvegani kapitalisti verjamejo v dejavno sodelovanje pri upravljanju podjetij, v katera ostajajo vloženi, saj jim pomaga, da redno spremljajo vsakodnevne dejavnosti podjetja in izvajajo ukrepe za povečanje donosnosti svojih naložb.
- Družba tveganega kapitala običajno vloži znesek, ki presega milijon dolarjev.
- Tvegani kapitalisti običajno vlagajo v podjetje v začetni fazi in nato sčasoma zapustijo naložbo, s katero podjetje spremenijo v javno podjetje, tako da delnice prodajo na borzi vrednostnih papirjev s postopkom prve javne ponudbe (IPO). Tvegani kapitalist lahko prinese velik dobiček od IPO-jev.
# 3 - množično financiranje
Ta vrsta lastniškega financiranja zajema velike skupine angelskih vlagateljev, ki financirajo manjša podjetja. Naložba množičnega sklada je lahko za vsakega vlagatelja že 1000 dolarjev. To vrsto zbiranja sredstev je mogoče sprožiti z zagonom spletne akcije „množičnega financiranja“ prek ene od spletnih mest za množično financiranje.
- Nekaj primerov takšnih spletnih mest za množično financiranje sta Crowdfunder in AngelList v ZDA ter Kickstarter in Indiegogo v Kanadi.
- Vendar je treba opozoriti, da je lastniško financiranje prek množičnega financiranja zakonito le v nekaterih jurisdikcijah in v določenih okoliščinah.
# 4 - Začetna javna ponudba
Dobro zrelo podjetje lahko zbira sredstva s tovrstnim lastniškim financiranjem v obliki IPO. Pri tej vrsti zbiranja sredstev lahko podjetje pridobi sredstva s prodajo delnic podjetja javnosti.
- Običajno institucionalni vlagatelji z velikimi korpusnimi skladi vlagajo v takšne dejavnosti zbiranja sredstev.
- Običajno podjetje uporablja to obliko lastniškega financiranja šele potem, ko je že pridobilo sredstva prek drugih vrst lastniškega financiranja, ker je postopek IPO lahko zelo drag in dolgotrajen vir tega financiranja.
Primer lastniškega financiranja
Vzemimo primer podjetnika, ki je v zagon svojega podjetja vložil semenski kapital v višini 1.000.000 USD. Ker je celotna naložba njegova, je sprva lastnik vseh deležev v podjetju.
Ko podjetje začne rasti, lahko lastnik podjetja poišče dodatna sredstva od zainteresiranih angelskih vlagateljev ali tveganih kapitalistov. Predpostavimo, da bo zunanji vlagatelj ponudil plačilo 500.000 ameriških dolarjev, medtem ko je prvotna naložba 1.000.000 ameriških dolarjev, potem bo celotni kapital družbe znašal 1.500.000 dolarjev (= 1.000.000 do 500.000 dolarjev).
Ko zunanji vlagatelj kupi delnice podjetja, podjetnik zdaj ni v lasti 100% podjetja, temveč 66,67% (naložba v višini 1.000.000 USD v skupni naložbi 1.500.000 USD). Po drugi strani ima investitor v lasti 33,33%, torej preostale delnice družbe.
Ustreznost in uporaba
Sklad, zbran z lastniškim financiranjem, je eden izmed najbolj priljubljenih načinov financiranja, ki ga uporablja podjetje, ker ga lahko podjetje ustvari znotraj podjetja ali pa ga pridobi zunaj prek IPO, tveganega kapitalista, angelskih vlagateljev itd.
- Nekaj prednosti lastniškega financiranja je, da prihrani veliko pri odhodkih za obresti v primerjavi s stroški, povezanimi z dolžniškim financiranjem, in v primeru, da podjetje propade, zbranega sklada z lastniškim financiranjem ni treba vrniti, za razliko od dolga.
- Če je torej lastniško financiranje skrbno načrtovano, lahko podjetnik zagotovi rast svojega poslovanja, ne da bi zmanjšal velik del svojega deleža. Organizacije z višjim potencialom rasti bodo verjetno še naprej lažje pridobivale lastniške deleže glede na vrednost, ki jo vidijo zainteresirani lastniki finančnih virov.
- Po drugi strani pa majhno podjetje nima ustreznega prometa, denarnega toka ali fizičnega premoženja, ki bi ga lahko zagotovilo v zgodnjih fazah. V takem scenariju lahko podjetje privabi lastniško financiranje le od vlagateljev v zgodnji fazi, ki so pripravljeni tvegati skupaj s podjetnikom.
- Majhno podjetje, ki dozori v veliko uspešno podjetje, bo med postopkom rasti verjetno imelo več krogov lastniškega financiranja. Možnost lastniškega financiranja je kot taka enako pomembna tako za majhna kot za velika podjetja na različnih stopnjah njihovega razvoja.