Kaj so otroške obveznice?
Otroške obveznice so opredeljene kot dolžniški instrumenti, izdani v majhnem apoenu (običajno 25 USD nominalne vrednosti ob običajni nominalni vrednosti obveznic 1000 USD) in večinoma nezavarovani in z njimi se trguje na borzah. Ti vrednostni papirji s stalnim donosom pritegnejo domišljijo malih vlagateljev, ki niso mogli vlagati veliko v obveznice večje nominalne vrednosti. Otroške obveznice izdajajo številni izdajatelji, vključno s podjetji, vladami držav, občinami itd., Za financiranje projektov z dolgimi brejostmi in velikimi kapitalskimi izdatki.
Otroške obveznice se običajno izdajo kot brezkuponske obveznice, kar pomeni, da se izdajo s popustom na njihovo nominalno vrednost, običajno pa jih izdajo podjetja z majhnimi izdajami, ki zagotavljajo dovolj likvidnosti zaradi majhne vstopnice teh obveznic.
Na kratko Baby Bonds so nezavarovane obveznice, ki malim vlagateljem omogočajo, da vložijo majhno vsoto denarja in izkoristijo prednosti vlaganja v obveznice, ne da bi morali vlagati velike vsote denarja, ki so običajno potrebne za običajne obveznice.
Primer, kako delujejo otroške obveznice
Razumimo Baby Bonds s pomočjo nekaj hipotetičnih primerov:
Jason je zainteresiran za diverzifikacijo svojega portfelja z vlaganjem dela svojih naložb v obveznice, vendar želi, da bi bila njegova naložba omejena na 1000 USD. Ima dve možnosti:
- 1. možnost: Naložite v enojno obveznico z nominalno vrednostjo 1000 USD.
- Možnost 2: Vlagajte v otroške obveznice komunalnega podjetja, ki ponuja otroške obveznice v majhni vrednosti 50 dolarjev in ponuja visok donos ter vlagajte v komunalno obveznico v nominalni vrednosti 500 dolarjev in s tem pridobite tudi ugodnosti diverzifikacije.
Tako Baby Bonds Jasonu ponujajo diverzifikacijo, visok donos, tudi ob manjših naložbah. Vendar je primerno opozoriti, da te koristi prinašajo dodatno tveganje v obliki nezavarovane narave, manj likvidnosti v primerjavi s tradicionalnimi obveznicami, ki prihajajo skupaj z otroškimi obveznicami.
Otroške obveznice v ZDA
Te obveznice izvirajo iz ZDA. Prve otroške obveznice so se začele v ZDA leta 1935, ko je takratni predsednik Franklin D. Roosevelt ustvaril program Baby Bond, da bi spodbudil navado varčevanja med ameriškim prebivalstvom in usmeril tiste prihranke za financiranje vladnih razvojnih programov, ki so dolgoročne narave. . Vendar jih zdaj za financiranje njihovih dolgoročnih projektov izdajo občine in korporacije. Te obveznice so v Združenem kraljestvu oproščene davka.
Pred kratkim je bil deležen velike pozornosti, ko je kandidat za predsednika Demokratične republike ZDA za naslednje leto predsedniških volitev v ZDA Cory Booker predstavil predlog Baby Bond, v skladu s katerim bi vlada vsakemu otroku, rojenemu v ZDA, zagotovila začetni prispevek v višini 1000 USD in 2000 USD dodatnega prispevka vsako leto. leto, dokler otrok ne postane polnoleten na podlagi dohodka družine in po ocenah zaradi tega prispevka otroškega sklada bodo otroci, ki pripadajo najbogatejšim družinam, prispevali v višini 1700 USD, tisti, ki pripadajo najrevnejšim družinam, pa do 46000 USD, kar je mogoče uporabljajo za višji študij in upokojitvene potrebe.
Prednosti otroških obveznic
- Z njimi se trguje na borzah, kar zagotavlja likvidnost in učinkovitost pri nakupu in prodaji takšnih obveznic.
- Večinoma so davčno učinkovite in ponujajo višji donos v primerjavi z običajnimi obveznicami zaradi vgrajene funkcije odpoklica.
- Imetniki otroških obveznic imajo prednost pred sredstvi družbe kot delničarji v malo verjetnem primeru likvidacije podjetja.
Slabosti otroških obveznic
Tako kot imajo finančne instrumente tudi otroške obveznice veliko pomanjkljivosti, jih je nekaj naštetih spodaj:
- Večino otroških obveznic izdajo podjetja z odpoklicno lastnostjo, kar pomeni, da jih lahko izdajateljica po določenem obdobju odpokliče, kar lahko privede do tega, da vlagatelji teh obveznic izgubijo obrestne mere in postanejo dovzetni za tveganje ponovnega vlaganja v obveznice z nižjim donosom.
- Zaradi majhne izdaje teh obveznic je resnično težko prodati takšne obveznice v upadanje trga zaradi omejene likvidnosti, ki izhaja iz majhnosti. Razpon ponudbe-povpraševanja je lahko v primeru otroških obveznic velik, gospodarska recesija pa to še poslabša, zaradi česar postanejo nelikvidne.
- Te obveznice so večinoma nezavarovane in kot take prinašajo višji znesek zamudnega tveganja z omejenim ali brez zavarovanja za izterjavo, saj imajo zavarovani upniki v primeru zamude prvo pravico do sredstev družbe.
- Stroški administracije, vključno s stroški odkupa, so v primeru otroških obveznic višji zaradi večjega števila potrdil o obveznicah zaradi majhne nominalne vrednosti.
- Te obveznice običajno izdajo tisti izdajatelji, ki zaradi pomanjkanja dostopa ali velikosti izdaje ne morejo privabiti velikih institucionalnih vlagateljev.
Pomembne točke
- Te obveznice se običajno izdajo z nominalno vrednostjo od 25 do 500 USD, vendar večinoma v apoenih 25 USD.
- Ročnost te obveznice se giblje od najmanj 5 let in lahko traja do 84 let (glede na navedene otroške obveznice, ki so na voljo na trgu).
- Te obveznice se večinoma odpokličejo po izbiri izdajatelja, ki v nobenem primeru ne bo krajše od petih let od datuma izdaje.
- Otroške obveznice so vedno nezavarovane in ponujajo visok donos v primerjavi z običajnimi obveznicami zaradi dodatnega tveganja in odpoklicne lastnosti, ki je koristna za izdajatelja.
Zaključek
Otroške obveznice so dolg, s katerim se trguje na borzi in malim vlagateljem omogoča, da izkoristijo prednosti vlaganja v obvezniške instrumente z nominalno vrednostjo do 25 dolarjev, podjetjem z majhno izdajo pa omogočajo enostavno plačevanje izdaje obveznic in hkrati zagotavljajo zadostno likvidnost . Tako kot vsi drugi finančni instrumenti imajo svoje prednosti in slabosti, bi jih moral vlagatelj upoštevati, preden začne vlagati.