Denarni tok v primerjavi z neto dohodkom | Ključne razlike in najboljši primeri

Denarni tok se nanaša na neto denarni promet, ki ga je podjetje ustvarilo v določenem časovnem obdobju in se izračuna tako, da se od skupne vrednosti denarnega pritoka odšteje skupna vrednost denarnega odtoka, medtem ko se čisti dohodek nanaša na dobiček podjetja, se zasluži v obdobju po upoštevanju vseh stroškov, ki jih je v tem obdobju imela družba.

Razlike med denarnim tokom in neto dohodkom

Amazonov čisti dohodek znaša 2,37 milijarde dolarjev, denarni tok iz poslovanja pa 16,44 milijarde dolarjev. Zakaj obstaja razlika med obema? Denarni tok in neto dohodek sta dva ključna dejavnika pri presoji, ali je podjetje poslovalo dobro ali ne. Kako pa se lahko navežemo drug na drugega?

V tem članku si bomo ogledali tako denarni tok kot tudi neto dohodek, da bomo razumeli, kako delujejo.

V tem članku bomo govorili o naslednjem -

Kaj so denarni tokovi?

Izkaz finančnega izida se popolnoma razlikuje od tega izkaza poslovnega izida. Vzemimo primer, da to razumemo.

Podjetje je leta 2016 ustvarilo 200 dolarjev prihodkov, odhodki, ki so jih imeli, pa 110 dolarjev. To pomeni, da je čisti dobiček (200–110) USD = 90 USD.

Če pa gledamo z vidika izkaza denarnih tokov, moramo upoštevati denarni priliv in denarni odtok. Denarni priliv družbe je znašal 170 USD (v letu 2016 ni zbral celotnega zneska), denarni odliv pa 90 USD (preostali znesek bi bil plačan leta 2017). Torej je neto denarni priliv (170 - 90) $ = 80 USD.

Torej je dokazano, da tudi če je družba ustvarila dobiček v višini 90 USD, je njen neto denarni priliv znašal 80 USD.

In v tem je pomembnost izkaza denarnega toka. Izkaz denarnega toka vlagatelju pomaga prepoznati denarni priliv in odliv denarja v podjetju, tako da jih ne moti zajeten dobiček / prihodek).

Pogosto je bilo videti, da je neto denarni tok za podjetje negativen tudi po zaslužku velikega dobička. Torej, ne da bi pogledal izkaz denarnega toka, vlagatelj ne more sklepati o uspešnosti podjetja iz leta v leto.

Kaj je neto dohodek?

Dobiček ali čisti dohodek je "spodnja vrstica" izkaza poslovnega izida podjetja.

Za ugotovitev dobička ali čistega dohodka mora podjetje sestaviti izkaz poslovnega izida in ugotoviti neto stanje prihodkov in odhodkov.

Ti prihodki in odhodki se poročajo, ker so bile transakcije opravljene, ne glede na to, ali je bilo gotovina v paru ali ne.

V naslednjem poglavju spodaj bomo videli, kako sestaviti izkaz denarnega toka (tako neposredna kot posredna metoda) kot tudi izkaz poslovnega izida za ugotavljanje neto dohodka.

Denarni tok iz oblike in primera poslovanja

Najprej si bomo ogledali samo obliko posredne metode izkazov denarnega toka, skupaj z zgledi, saj je neposredno povezana z neto dohodkom. Nato si bomo ogledali tako obliko neto dohodka kot tudi primer istega.

Izračun denarnega toka iz poslovnih dejavnosti

• Tu se skriva pomen čistega dohodka v izkazu denarnih tokov. Če želite začeti z izračunom denarnega toka iz poslovnih dejavnosti, morate začeti z neto dohodkom (kako ugotoviti neto dohodek bomo izvedeli v naslednjem poglavju).
• Nato morate dodati nazaj vse nedenarne postavke, kot sta amortizacija. Dodali jih bomo nazaj, ker dejansko niso v denarju (samo v evidenci).
• Enako morate storiti za prodajo sredstev. Če je družba utrpela kakršno koli izgubo pri prodaji sredstev (kar dejansko ni izguba v denarju), bomo prišteli, in če je podjetje ustvarilo kakršen koli dobiček od prodaje sredstev (kar dejansko ni denarni dobiček) , bomo odšteli znesek.
• Nato moramo upoštevati vse spremembe, ki so se med letom zgodile glede nekratkoročnih sredstev.
• Na koncu bomo dodali nazaj ali odšteli morebitne spremembe kratkoročne obveznosti in sredstev. Upoštevajte, da v kratkoročne obveznosti ne bomo vključevali obveznic in plačljivih dividend.

Zdaj pa si oglejmo primer izračunavanja denarnega toka iz poslovnih dejavnosti Amazona -

vir: Amazon SEC Filings

Vidite, da smo v primeru začeli z neto dohodkom in nato izvedli vse zgoraj omenjene prilagoditve. Nedenarne postavke, kot so amortizacija, nadomestila na podlagi zalog, se dodajo nazaj. Prav tako spremembe v poslovnih sredstvih in obveznostih, kot so zaloge, terjatve, obveznosti in druge.

Izjave o denarnem toku se lahko izčrpno naučite od naslednjega -

• Denarni tok iz poslovanja
• Denarni tok iz finančnih dejavnosti
• Denarni tok pri naložbenih dejavnostih
• Analiza denarnega toka

Oblika neto dohodka in primer

Kot lahko vidite, se moramo za izračun neto denarnega toka sklicevati na čisti dohodek (dobiček). Po upoštevanju čistega dohodka lahko ustrezne prilagoditve seštejemo ali odštejemo in ugotovimo neto denarni tok iz poslovanja po posredni metodi denarnega toka.

Poglejmo si torej obliko in primer, da bomo lahko najprej razumeli, kako najti neto dohodek.

Oblika

Oglejte si osnovno obliko, da bomo lahko razumeli, za kaj sploh gre. Nato bomo za ponazoritev uporabili primer.

Spodaj je posnetek izkaza poslovnega izida Amazona.

vir: Amazon SEC Filings

Če boste kot vlagatelj morali sestaviti izkaz denarnega toka po posredni metodi, boste lahko začeli z neto dohodkom.

Izkaz poslovnega izida lahko izveste tudi iz naslednjih obsežnih člankov.

• Izkaz poslovnega izida
• Izkaz poslovnega izida v primerjavi s bilanco stanja
• Vrste stopnje dobička

Appleov denarni tok v primerjavi z neto dohodkom

Pozitivni denarni tokovi in ​​pozitivni neto dohodek

Glej spodaj Appleov denarni tok iz poslovanja in neto dohodka. Tako neto dohodek kot denarni tok sta bila pozitivna.

vir: ycharts

Katera podjetja imajo pozitivne denarne tokove in pozitiven čisti dohodek?

Razlogi lahko vodijo do pozitivnih denarnih tokov in neto dohodka. Nekateri od teh so navedeni spodaj -

• Podjetje bi moralo imeti močne proizvodne linije.
• Moral bi biti donosen z močno in dosledno stopnjo dobička
• Odpisi, prodaja sredstev in oslabitve bi morali biti nepomembni glede na njihov prihodek.

Primeri pozitivnih denarnih tokov in pozitivnih neto dohodkov

Spodaj je nekaj primerov najboljših podjetij s pozitivnimi denarnimi tokovi in ​​pozitivnim neto dohodkom.

Snap Inc: Denarni tok v primerjavi s čistim dohodkom

Negativni denarni tokovi v primerjavi z negativnim neto dohodkom

Spodaj glej Snap-ov denarni tok iz poslovanja in neto dohodka. Čisti dohodek in denarni tok sta negativna.

vir: ycharts

Katera podjetja imajo negativni denarni tok in negativni neto dohodek?

• Večinoma gre za podjetja, ki v primerjavi z njenimi odhodki in naložbami ne ustvarjajo dovolj prihodkov.
• Delajo na zelo tanki marži ali ustvarjajo izgube.
• Večina tehnoloških podjetij se financira z zunanjimi naložbami zasebnega kapitala in se odloči za IPO, ki ima takšne značilnosti

Primeri negativnega denarnega toka in negativnega neto dohodka

Spodaj je nekaj primerov najboljših podjetij z negativnimi denarnimi tokovi in ​​negativnim neto dohodkom.

Pearsons: Denarni tok v primerjavi z neto dohodkom

Pozitiven denarni tok in negativni čisti dohodek

Glej spodaj denarni tok Pearsons iz poslovanja in neto dohodka. Čisti dohodek Pearsons je negativen. Vendar je njegov denarni tok pozitiven. Zakaj?

vir: ycharts

Pravi razlog je oslabitev neopredmetenih sredstev. Ugotavljamo, da je Pearsonova oslabitev neopredmetenih sredstev v višini 2505 milijonov USD leta 2016 povzročila velike izgube.

vir: Osebe SEC vložki

Katera podjetja imajo pozitivne denarne tokove in negativni neto dohodek?

Nekatera podjetja, ki imajo zgoraj navedene lastnosti, so naslednja -

• Negativni čisti dohodek je lahko, ker podjetje ustvarja izgube.
• Močna podjetja večinoma poročajo o izgubah zaradi odpisov slabih terjatev, oslabitev ali prestrukturiranja poslovanja.
• Čisti dohodek je lahko negativen tudi zaradi izgube pri prodaji sredstev.

Primeri pozitivnih denarnih tokov in negativnega neto dohodka

Spodaj je nekaj primerov najboljših podjetij z pozitivnimi denarnimi tokovi in ​​negativnim neto dohodkom.

Netflix: Denarni tok v primerjavi s čistim dohodkom

Negativni denarni tokovi in ​​pozitivni čisti dohodek

Glejte spodnji denarni tok Netflixa iz poslovanja in neto dohodka. Netflix Neto dohodek je pozitiven, vendar je njegov denarni tok negativen. Zakaj?

vir: ycharts

Oglejmo si Netflixov denarni tok iz operativnih dejavnosti.

Ugotavljamo, da so dodatki k pretočnim vsebinam v Netflixu operativni stroški (8.653 milijonov USD leta 2016) in so privedli do negativnega denarnega toka iz operativnih dejavnosti.

Primeri negativnega denarnega toka in pozitivnega neto dohodka

Spodaj je nekaj primerov najboljših podjetij z negativnimi denarnimi tokovi in ​​pozitivnimi neto dohodki.

Zaključek

Osnovna razlika med neto dohodkom in neto denarnim tokom je naslednja -

• Najprej pri neto dohodku ni pomembno, ali gre za transakcije z gotovino ali ne. To pomeni, da se čisti prihodki in prihodki poročajo v izkazu poslovnega izida, ko so zasluženi. Toda v primeru izkaza denarnih tokov imamo opravka le z denarnimi sredstvi in ​​njihovimi ustrezniki (koliko denarja vstopi in koliko denarja izide v določenem obdobju).
• Drugič, nekateri odhodki, ki se upoštevajo v izkazu poslovnega izida (na primer stroški amortizacije ali amortizacije), dejansko niso denarni odhodki. A vseeno se odštejejo od prihodka. V primeru izkaza denarnih tokov jih je treba dodati nazaj k neto dohodku, da ne bodo vplivali na denarni tok.
• Tretjič, v primeru neto dohodka se upoštevajo celo dobički in izgube drugih virov (konsolidirani izkaz poslovnega izida). Toda v primeru izkaza denarnega toka denarja ne dodajo ali zmanjšajo.